广发理 财年 年红 债券 型证 券投资 基 金 2014 年第 2 季 度报告
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广 发 理财 年 年红 债 券型 证 券投 资 基金
2014 年第 2 季度 报 告
2014 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一四 年七 月十 八 日广发理 财年 年红 债券 型证 券投资 基 金 2014 年第 2 季 度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年7 月16 日复核
了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容， 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 广发理 财年 年红 债券
基金主 代码 270043
交易代 码 270043
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 7 月 19 日
报告期 末基 金份 额总 额 66,235,424.25 份
投资目 标
本 基 金 主 要 投 资 于 剩 余 期 限 （ 或 回 售 期 限 ） 不 超 过 基 金
剩余封 闭期 的固 定收 益类 工具， 力求 为投 资者 获取 稳健的
收益。
投资策 略
本 基 金 主 要 投 资 于 固 定 收 益 类 金 融 工 具 ， 具 体 包 括 企 业
债、 公司 债 、国 债、 央行 票据 、金 融债 、 地方政 府 债、 次
级债 、短 期融 资券 、 高收 益债券 、 中期 票据 、 资产 支持证
券、 债 券回 购及 银行存 款 等。 在 封闭 期内， 本基 金 采用买广发理 财年 年红 债券 型证 券投资 基 金 2014 年第 2 季 度报告
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入并持 有策 略， 对所 投资 固定收 益品 种的 剩余 期限 与基金
的剩余 封闭 期进 行期 限匹 配， 主 要投 资于 剩余 期限 （或回
售期限 ） 不 超过 基金 剩余 封闭期 的固 定收 益类 工具 。 在开
放期， 本基 金原 则上 将使 基金资 产保 持现 金状 态。 基金管
理人将 采取 各种 有效 管理 措施， 保障 基金 运作 安排 ， 防范
流动性 风险 ，满 足开 放期 流动性 的需 求。
业绩比 较基 准
在每个 封闭 期， 本基 金的 业绩比 较基 准为 该封 闭期 起始日
的银行 一年 期定 期存 款利 率（税 后） 。
风险收 益特 征
本 基 金 为 债 券 型 基 金 ， 属 证 券 投 资 基 金 中 的 较 低 风 险 品
种， 风 险与 预期 收益 高于 货币市 场基 金， 低于 混合 型基金
和股票 型 基 金。
基金管 理人 广发基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2014 年 4 月 1 日-2014 年6 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 940,310.29
2. 本期 利润 940,310.29
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0142
4. 期末 基金 资产 净值 69,247,888.54
5. 期末 基金 份额 净值 1.045
注： （1） 所述 基金 财务 指 标不包 括持 有人 认购 和交 易基金 的各 项费 用 ， 计 入 费用后 实际 收益
水平要 低于 所列 数字 。
（2） 本期 已实 现收 益指 基 金本期 利息 收入 、 投资 收 益、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额 ， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益 ， 由 于本 基广发理 财年 年红 债券 型证 券投资 基 金 2014 年第 2 季 度报告
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金采用 摊余 成本 法核 算 ， 因此 ， 公 允价 值变 动收 益 为零 ， 本 期已 实现 收益 和 本期利 润的 金额
相等。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.36% 0.04% 0.76% 0.00% 0.60% 0.04%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发理 财年 年红 债券 型证 券投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2012 年7 月 19 日 至 2014 年6 月 30 日)
注： 本 基金 建仓 期为 基金 合 同生效 后3 个月, 建仓 结束 时各项 资产 配置 比例 符合 本基金 合同 有
关规定 。
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
谭昌杰
本基金
的基金
经理；
广发双
债添利
债券基
金的基
金经
理；广
发天天
红货币
基金的
基金经
理；广
发钱袋
子货币
基金的
基金经
理；广
发集鑫
债券的
基金经
理；广
发天天
利货币
基金的
基金经
理
2012-07-19 - 6
男，中 国籍 ，经 济学 硕士 ，
持有基 金业 执业 资格 证书 ，
2008 年 7 月至 2012 年7 月
在 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司
固定收 益部 任研 究员，2012
年 7 月 19 日起任 广发 理 财
年年红 债券 基金 基金 经理 ，
2012 年 9 月 20 日 起任 广 发
双 债 添 利 债 券 基 金 的 基 金
经理 ， 2013 年 10 月 22 日起
任 广 发 天 天 红 发 起 式 货 币
市场基 金的 基金 经理，2014
年 1 月 10 日起任 广发 钱 袋
子 货 币 市 场 基 金 的 基 金 经
理，2014 年 1 月 27 日起任
广 发 集 鑫 债 券 和 广 发 天 天
利货币 基金 的基 金经 理。
注： 1. “ 任 职日 期 ” 和“ 离职日 期 ” 指公 司公 告聘 任或解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《 中华 人民 共和 国 证券投 资基 金法 》 及 其配 套 法规、
《广发 理财 年年 红债 券型 证券投 资基 金基 金合 同 》 和其他 有关 法律 法规 的规 定， 本着 诚实 信广发理 财年 年红 债券 型证 券投资 基 金 2014 年第 2 季 度报告
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用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 在严 格 控制风 险的 基础 上 ， 为 基 金持有 人谋 求最
大利益 。 本报 告期 内， 基 金运作 合法 合规 ， 无损 害 基金持 有人 利益 的行 为 ， 基金的 投资 管理
符合有 关法 规及 基金 合同 的规定 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科 学 、 制 衡 的投资 决策 体系 ， 加强 交 易分配 环节 的内 部控 制 ， 并通过 实时
的行为 监控 与及 时的 分析 评估， 保证 公平 交易 原则 的实现 。
在投资 决策 的内 部控 制方 面， 公 司制 度规 定投 资组 合 投资的 股票 必须 来源 于备 选股票 库 ，
重点投 资的 股票 必须 来源 于核心 股票 库 。 公 司建 立 了严格 的投 资授 权制 度 ， 投资组 合经 理在
授权范围 内可以自 主决策 ，超过投 资权限的 操作需 要经过严 格的审批 程序。 在交易过 程中 ，
中央交 易部 按照 “时 间优 先、 价格 优先 、 比 例分 配、 综合平 衡 ” 的原 则， 公平 分 配投资 指令 。
监察稽 核部 风险 控制 岗通 过投资 交易 系统 对投 资交 易过程 进行 实时 监控 及预 警， 实 现投 资 风
险的事 中风 险控 制 ； 稽 核 岗通过 对投 资 、 研 究及 交 易等全 流程 的独 立监 察稽 核， 实现 投资 风
险的事 后控 制。
本报告期 内，上述 公平交 易制度总 体执行情 况良好 ，不同的 投资组合 受到了 公平对待 ，
未发生 任何 不公 平的 交易 事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司 原则 上禁 止不 同投 资组合 之间 （完 全按 照有 关 指数的 构成 比例 进行 证券 投资的 投
资组合 除外 ） 或同 一投 资 组合在 同一 交易 日内 进行 反向交 易 。 如 果因 应对 大 额赎回 等特 殊情
况需要 进行 反向 交易 的， 则需经 公司 领导 严格 审批 并留痕 备查 。
本报告 期内 ，本 投资 组合 与本公 司管 理的 其他 投资 组合未 发生 过同 日反 向交 易 的 情况 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年 2 季度 ， 宏 观数 据 （比 如 PMI 、 国有 企业 的工 业增长 值等 ） 均出 现显 著 回升 ， 三
大投资 项中 ， 除了 基建 投 资快速 拉升 外 ， 制 造业 和 房地产 投资 仍在 下滑 ， 配 合宏观 金融 数据
的回升 以及 定向 降准 措施 ， 我 们有 理由 相信 ， 政 府 在2 季 度开 始通 过引 导宽 松的资 金面 、 增
加政府 主导 的投 资（ 主要 包括基 建、 铁路 、棚 户区 改造等 ） 、 防范 经济 增速 下 滑的风 险。
本基金 已经 完成 建仓 ， 根 据基金 持有 到期 的投 资策 略， 未进 行较 大的 主动 操 作。 对于 部广发理 财年 年红 债券 型证 券投资 基 金 2014 年第 2 季 度报告
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分即将 回售 到期 的交 易所 债券， 本基 金提 前卖 出， 再投资 于定 存。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
广发理 财年 年红 本报 告期 净值增 长率 为 1.36% ，业 绩比较 基准 收益 率 为 0.76% 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
3 季度 需要 密切 观察 经济 回暖的 势头 能否 延续 ， 尤 其是前 期较 好的 宏观 和金 融数据 能 否
在微观 和中 观层 面得 以验 证， 同时 ， 房地 产价 格以 及 房地产 投资 增速 依然 是后 续跟踪 的关 键
指标。 如果 经济 回暖 得以 验证，3 季 度末 可能 会出 现 通胀压 力的 苗头 ， 届 时需 跟踪央 行对 于
货币政 策是 否会 由于 通胀 而有所 调整 。
我们倾 向于 认为 ， 宽松 的 货币政 策 、 定 向支 持的 各 类政府 投资 将带 动经 济回 暖， 但经 济
自主性 恢复 的动 能依 然不 强， 因此 ， 债 市将 整体 延 续慢牛 行情 ， 在通 胀风 险 没有起 来前 ， 收
益率曲 线有 望出 现陡 峭化 下行。
经济结 构调 整的 分化 将带 来信用 风险 的分 化， 在监 管 部门放 开信 用债 有序 违约 的环境 下 ，
低等级 信用 债仍 不具 备系 统性参 与的 条件 ； 中高 等 级信用 债存 在利 差不 足的 估值风 险 ， 但 在
资金面 宽松 、经 济阶 段性 回暖的 背景 下， 收益 率调 整的风 险较 小。
在当前 运作 期内 维持 当前 的持仓 结构 ， 直 至持 仓债 券 到期后 进行 以定 存为 主的 流动性 管
理。8 月 份将 进入 本基 金的 第三个 运 作 期 ， 本 基金 将 重点以 中等 资质 短融 作为 主要的 配置 对
象，提 高杠 杆， 力求 获得 稳健的 投资 收益 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 80,393,246.26 85.19
其中： 债券 80,393,246.26 85.19
资产支 持证 券 - - 广发理 财年 年红 债券 型证 券投资 基 金 2014 年第 2 季 度报告
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3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 10,270,613.46 10.88
7 其他各 项资 产 3,701,382.76 3.92
8 合计 94,365,242.48 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 381,049.43 0.55
5 企业短 期融 资 券 80,012,196.83 115.54
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 80,393,246.26 116.09 广发理 财年 年红 债券 型证 券投资 基 金 2014 年第 2 季 度报告
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5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 041358053
13 三花
CP001( 总
价)
300,000 29,998,614.97 43.32
2 041362029
13 鲁 宏桥
CP001( 总
价)
200,000 20,013,369.10 28.90
3 041351029
13 莞 路桥
CP001( 总
价)
200,000 20,000,622.85 28.88
4 041352031
13 红豆
CP001( 总
价)
100,000 9,999,589.91 14.44
5 122014
09 豫 园债
(总价)
3,800 381,049.43 0.55
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
1. 本基 金本 报告 期末 未持 有股指 期货 。
2. 本基 金本 报告 期内 未进 行股指 期货 交易 。
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5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
1. 本基金本报告期末未持有国债期货。
2. 本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 根据 公开 市场 信息， 本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体在 本报告 期内
没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的
情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 1,533.73
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,699,849.03
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,701,382.76
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前10名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
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§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 66,235,424.25
本报告 期 基 金总 申购 份额 -
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 -
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 66,235,424.25
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 运用 固有 资金 （认 ）申购 、赎 回或 买卖 本基 金的情 况。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国 证监 会批 准广 发理 财年年 红债 券型 证券 投资 基金募 集的 文件
2.《广 发理 财年 年红 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》
3.《广 发基 金管 理有 限公 司开放 式基 金业 务规 则》
4.《广 发理 财年 年红 债券 型证券 投资 基金 托管 协议 》
5.法律 意见 书
6.基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照
7.基金 托管 人业 务资 格批 件、营 业执 照
8.2 存放 地点
广州市 海珠 区琶 洲大 道 东1 号保 利国 际广 场南 塔 31-33 楼
8.3 查阅 方式
1.书面 查阅 ： 查 阅时 间为 每工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。 投资 者可 免费 查阅， 也
可按工 本费 购买 复印 件；
2.网站 查阅 ：基 金管 理人 网址：http://www.gffunds.com.cn 。 广发理 财年 年红 债券 型证 券投资 基 金 2014 年第 2 季 度报告
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投 资 者 如 对 本 报 告 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电 话
95105828 或 020-83936999 ，或发 电子 邮件 ：services@gf-funds.com.cn 。
广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 四年七 月十 八日
