广发核心精选股票型证券投资基金 2014年第 2 季度报告
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广发核心精选股票型证券投资基金
2014 年第 2 季度报告
2014 年 6 月 30日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年七月十八日广发核心精选股票型证券投资基金 2014年第 2 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014年7 月16 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年4月1日起至6月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 广发核心精选股票
基金主代码 270008
交易代码 270008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年 7月 16日
报告期末基金份额总额 1,360,302,558.93份
投资目标
通过认真、细致的宏观研究，合理配置股票、债券、现金
等资产。应用“核心--卫星”投资策略，投资于具有较高
投资价值的股票；在利率合理预期的基础上，进行久期管
理，稳健地投资于债券市场。在控制风险的前提下，追求
基金资产的长期稳健增值。
投资策略
1.资产配置策略
本基金资产配置比例范围为：股票资产占基金资产的广发核心精选股票型证券投资基金 2014年第 2 季度报告
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60%-95%；现金、债券、权证以及中国证监会允许基金投
资的其他证券品种占基金资产的5%-40%，其中，基金持有
权证的市值不得超过基金资产净值的3%， 基金保留的现金
以及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基
金资产净值的 5%。
如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基
金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
2.“核心-卫星”投资策略
本基金采用“核心--卫星”的投资策略，在沪深300 指数
成分股及其备选成分股中精选成长性较强，质地优良，投
资价值高的股票构成“核心股票”，本基金将较长时间的
持有核心股票，直到该股票市场价格超过合理价值。一般
情况下，本基金持有的“核心股票” 的市值不低于本基
金股票市值的80%。
本基金投资于沪深300 指数成分股（包括备选成分股）外
的 A 股市值不超过本基金股票市值的 20%，本基金投资的
这部分股票为“卫星股票”,“卫星股票”采用主题投资
方法，力争通过适度提前把握市场热点，精选个股，提高
基金“卫星股票”的投资收益率。
业绩比较基准 80%*沪深 300 指数+20%*上证国债指数。
风险收益特征
本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特
征，其风险和预期收益均高于货币市场基金和债券型基
金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元 广发核心精选股票型证券投资基金 2014年第 2 季度报告
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主要财务指标
报告期
(2014年 4月 1日-2014年6月30日)
1.本期已实现收益 -45,598,157.35
2.本期利润 4,013,441.60
3.加权平均基金份额本期利润 0.0029
4.期末基金资产净值 2,410,412,109.35
5.期末基金份额净值 1.772
注： （1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.17% 0.95% 0.91% 0.70% -0.74% 0.25%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
广发核心精选股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2008年7月 16 日至 2014 年6月 30 日) 广发核心精选股票型证券投资基金 2014年第 2 季度报告
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注：本基金建仓期为基金合同生效后六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合
同有关规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
李巍
本基金
的基金
经理；
广发制
造业精
选股票
基金的
基金经
理；广
发策略
优选混
合基金
的基金
经理
2013-09-09 - 9
男，中国籍，理学硕士，持
有基金业执业资格证书，
2005年 7 月至 2010年6月
任职于广发证券股份有限
公司， 2010年 7 月起在广发
基金管理有限公司权益投
资一部工作，2011 年 9 月
20 日起任广发制造业精选
股票基金的基金经理，2013
年9月9日起任广发核心精
选股票基金的基金经理，
2014年 3 月 17 日起任广发
策略优选混合基金的基金
经理。
朱纪刚 本基金 2009-09-10 - 8 男，中国籍，理学硕士，持广发核心精选股票型证券投资基金 2014年第 2 季度报告
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的基金
经理；
广发轮
动配置
股票基
金的基
金经
理；广
发成长
优选混
合基金
的基金
经理；
广发竞
争优势
混合基
金的基
金经
理；权
益投资
一部副
总经理
有基金业执业资格证书，
2006 年 7 月至 2006 年 12
月任职于招商证券股份有
限公司，2006 年 12 月至
2009 年 7 月先后任广发基
金管理有限公司研究发展
部研究员、研究小组组长、
广发大盘成长混合基金的
基金经理助理、研究发展部
副总经理， 2009年7 月调入
投资管理部，2009 年 9 月
10 日起任广发核心精选股
票基金的基金经理，2011
年 3 月 15 日至 2012 年 10
月 22 日任广发聚祥保本混
合基金的基金经理，2013
年 5 月 28 日任广发轮动配
置股票基金的基金经理，
2013年12月11日起任广发
成长优选混合基金的基金
经理，2014 年 1 月 21 日起
任广发基金管理有限公司
权益投资一部副总经理，
2014年 3 月 12 日起任广发
竞争优势混合基金的基金
经理。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套法规、
《广发核心精选股票型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定， 本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最
大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理
符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况 广发核心精选股票型证券投资基金 2014年第 2 季度报告
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公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时
的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，
重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在
授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，
中央交易部按照“时间优先、 价格优先、 比例分配、 综合平衡”的原则， 公平分配投资指令。
监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警， 实现投资风
险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风
险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，
未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投
资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情
况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型
投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交
易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的 5%。这些交易不存在任何
利益输送的嫌疑。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2 季度，中证 800 指数先涨后跌，整体震荡走平，微涨 1.24%，而创业板指数由于之前
上涨过多，2 季度则是先跌后涨，最后上涨 5.79%。行业方面，分化较大，有故事有市值空
间的行业表现突出，教育子行业涨幅超过 50%，信息技术、软件、传媒等涨幅居前，商业、
公用事业、房地产等则表现不佳。
组合在本季度变化不大，还是延续了我们之前寻找高增长个股的思路，但是限于基金合
同所限，配置上只能以中市值的白马成长股为主。白马成长股的估值下降幅度在我们意料之
外，虽然很多股票涨到一定市值后，确实面临增长空间收窄，需要降估值的过程，但从去年广发核心精选股票型证券投资基金 2014年第 2 季度报告
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下半年开始的白马成长股的集体无差别降估值，范围之广，幅度之大，还是超出我们预期。
同时我们在合同规定范围之内持有的沪深300的高增长股票也跟随创业板调整， 所以整体净
值表现欠佳，未能扭转一季度的颓势，我们再次向持有人表示道歉，争取三季度有所改观，
一方面寄希望于部分白马成长股会有所反弹，另一方面在合同范围允许之内的 20%非沪深
300股票能有较大超额收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
二季度本基金净值增长率为 0.17%，基准的增长率为 0.91%，跑输基准。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 3 季度，我们对行情会乐观一些。从 7 月份开始，中报预告及中报将会陆续披露，
股票将会分化：相对于估值，业绩增速一般的股票表现不会太好；但能够超预期增长的公司
将会有不错的表现。由于中国经济体量大，行业多，且近年来上市公司并购重组较多，所以
我们认为会有不少公司业绩增速较高。因此7月份开始，3 季度将会开始有结构性行情，但
是以个股机会为主，行业相对淡化，主要机会在业绩超预期高增长的个股，主要行业应该包
括医疗及医疗服务，信息技术，计算机软硬件，高端装备制造，环保及新材料等。
所以3季度我们一方面会提高部分仓位，迎接结构性行情；另一方面将会调整结构，主
要是根据公司业绩优化个股，包括行业内不同个股的调整。由于大部分高增长的股票在沪深
300指数成分股之外，因此我们会利用 20%的仓位优中选优，配置增长超预期的股票。而 80%
的仓位仍以白马成长股为主，但也会调整增持未失去成长性估值被错杀的股票，同时减持确
实不能继续长期高增长的股票。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 2,044,338,626.28 83.53
其中：股票 2,044,338,626.28 83.53
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - - 广发核心精选股票型证券投资基金 2014年第 2 季度报告
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资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 400,165,063.92 16.35
7 其他各项资产 2,888,080.96 0.12
8 合计 2,447,391,771.16 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
80,863,254.25
3.35
C 制造业 1,411,477,783.17 58.56
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
43,197,246.00 1.79
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
345,717,270.49 14.34
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
108,187,535.12 4.49
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
49,836,413.25 2.07
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- - 广发核心精选股票型证券投资基金 2014年第 2 季度报告
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Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
5,059,124.00 0.21
S 综合
- -
合计
2,044,338,626.28 84.81
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 002236 大华股份 7,389,950 199,159,152.50 8.26
2 002456 欧菲光 6,633,092 142,147,161.56 5.90
3 002353 杰瑞股份 3,421,031 137,696,497.75 5.71
4 002065 东华软件 6,335,538 127,471,024.56 5.29
5 002450 康得新 5,022,551 114,263,035.25 4.74
6 000400 许继电气 5,100,000 102,255,000.00 4.24
7 000651 格力电器 2,799,848 82,455,523.60 3.42
8 002241 歌尔声学 2,818,149 75,131,852.34 3.12
9 002400 省广股份 3,004,498 73,850,560.84 3.06
10 002230 科大讯飞 2,550,000 67,830,000.00 2.81
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
广发核心精选股票型证券投资基金 2014年第 2 季度报告
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 根据公开市场信息，本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内
没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的
情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,807,105.32
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 229,526.16
5 应收申购款 851,449.48
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,888,080.96
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 广发核心精选股票型证券投资基金 2014年第 2 季度报告
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5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,414,062,300.21
本报告期基金总申购份额 64,188,138.89
减：本报告期基金总赎回份额 117,947,880.17
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,360,302,558.93
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
38,134,275.62
本报告期买入/申购总份额
0.00
本报告期卖出/赎回总份额
-16,800,000.00
报告期期末管理人持有的本基金份额
21,334,275.62
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例 （%）
1.57
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1 赎回 2014-04-08 -16,800,000.00 -30,777,600.00 0.00%
合计
- -
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发核心精选股票型证券投资基金募集的文件； 广发核心精选股票型证券投资基金 2014年第 2 季度报告
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2.《广发核心精选股票型证券投资基金基金合同》 ；
3.《广发核心精选股票型证券投资基金托管协议》 ；
4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.《广发核心精选股票型证券投资基金招募说明书》及其更新版；
6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照；
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也
可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话
95105828或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇一四年七月十八日
