广发稳 健增 长开 放式 证券 投资基 金 2014 年第 2 季 度 报告
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广 发 稳健 增 长开 放 式证 券 投资 基 金
2014 年第 2 季度 报 告
2014 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一四 年七 月十 八 日广发稳 健增 长开 放式 证券 投资基 金 2014 年第 2 季 度 报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年7 月16 日复核
了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容， 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 广发稳 健增 长混 合
基金主 代码 270002
交易代 码 270002 （前 端） 270012 （后 端）
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 7 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 4,029,427,291.43 份
投资目 标
在 承 担 适 度 风 险 的 基 础 上 分 享 中 国 经 济 和 证 券 市 场 的 成
长，寻 求基 金资 产的 长期 稳健增 长。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
基于对 宏观 经济 、 政 策及 证券市 场的 现状 和发 展趋 势的深
入分析 研究 ， 以 稳健投 资 的原则 在股 票、 债券、 现 金之间
进行资 产配 置。 为降 低投 资风险 ，股 票投 资上 限为 65%，
下限 为30% 。 广发稳 健增 长开 放式 证券 投资基 金 2014 年第 2 季 度 报告
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2、股 票投 资策 略
在股票 投资 上， 运用 优化 成长投 资方 法投 资于 价格 低于内
在价值 的股 票。 股票 投资 对象主 要是 大盘 绩优 企业 和规模
适中、 管理 良好、 竞争 优 势明显 、 有 望成 长为行 业 领先企
业的上 市公 司。
3、债 券投 资策 略
在债券 投资 上， 坚持 稳健 投资的 原则 ， 控 制债 券投 资风险 。
具体包 括利 率预 测策 略、 收益率 曲线 模拟 、 债 券资 产类别
配置和 债券 分析 。
业绩比 较基 准 65%*中 信标 普300 指 数收 益+35%* 中 信标 普国 债指 数 收益
风险收 益特 征 适度风 险基 础上 的基 金资 产稳健 增长 。
基金管 理人 广发基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2014 年 4 月 1 日-2014 年6 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 -73,432,380.61
2. 本期 利润 61,192,553.80
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0149
4. 期末 基金 资产 净值 5,269,896,154.34
5. 期末 基金 份额 净值 1.3079
注：(1) 所 述基 金财 务指 标 不包括 持有 人认 购和 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益
水平要 低于 所列 数字 。
(2) 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 广发稳 健增 长开 放式 证券 投资基 金 2014 年第 2 季 度 报告
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3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.18% 0.72% 1.08% 0.56% 0.10% 0.16%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发稳 健增 长开 放式 证券 投资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2004 年7 月 26 日 至 2014 年6 月 30 日)
注：本 基金 建仓 期为 基金 合同生 效后6个 月， 建仓 期 结束时 各项 资产 配置 比例 符合本 基金 合
同有关 规定 。
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
李琛
本基金
的基金
经理
2010-12-31 - 14
女，中 国籍 ，经 济学 学士 ，
持有基 金业 执业 资格 证书 ，
2000 年 7 月至 2002 年8 月
任 职 于 广 发 证 券 股 份 有 限
公司，2002 年 8 月至 2007
年6 月先 后任 广发 基金 管 理
有限公 司筹 建人 员、 投 资 管
理部中 央交 易室 主管，2007
年 6 月 13 日至 2010 年 12
月 30 日 任广 发大 盘成 长 混
合 基 金 的 基 金 经 理 ，2010
年12 月31 日 起任 广发 稳 健
增长混 合基 金的 基金 经理 ，
2012 年 10 月 23 日至 2014
年 3 月 21 日起任 广发 聚 祥
保本混 合基 金的 基金 经理 。
注： 1. “ 任 职日 期 ” 和“ 离职日 期 ” 指公 司公 告聘 任或解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《 中华 人民 共和 国 证券投 资基 金法 》 及 其配 套 法规、
《广发 稳健 增长 开放 式证 券投资 基金 基金 合同 》 和其 他有关 法律 法规 的规 定 ， 本 着诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ， 在严 格控 制 风险的 基础 上 ， 为 基金 持 有人谋 求最 大利
益。 本报 告期 内， 基金 运 作合法 合规 ， 无损 害基 金 持有人 利益 的行 为 ， 基 金 的投资 管理 符合
有关法 规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科 学 、 制 衡 的投资 决策 体系 ， 加强 交 易分配 环节 的内 部控 制 ， 并通过 实时
的行为 监控 与及 时的 分析 评估， 保证 公平 交易 原则 的实现 。 广发稳 健增 长开 放式 证券 投资基 金 2014 年第 2 季 度 报告
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在投资 决策 的内 部控 制方 面， 公 司制 度规 定投 资组 合 投资的 股票 必须 来源 于备 选股票 库 ，
重点投 资的 股票 必须 来源 于核心 股票 库 。 公 司建 立 了严格 的投 资授 权制 度 ， 投资组 合经 理在
授权范围 内可以自 主决策 ，超过投 资权限的 操作需 要经过严 格的审批 程序。 在交易过 程中 ，
中央交 易部 按照 “时 间优 先、 价格 优先 、 比 例分 配、 综合平 衡 ” 的原 则， 公平 分 配投资 指令 。
监察稽 核部 风险 控制 岗通 过投资 交易 系统 对投 资交 易过程 进行 实时 监控 及预 警， 实 现投 资 风
险的事 中风 险控 制 ； 稽 核 岗通过 对投 资 、 研 究及 交 易等全 流程 的独 立监 察稽 核， 实现 投资 风
险的事 后控 制。
本报告期 内，上述 公平交 易制度总 体执行情 况良好 ，不同的 投资组合 受到了 公平对待 ，
未发生 任何 不公 平的 交易 事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司 原则 上禁 止不 同投 资组合 之间 （完 全按 照有 关 指数的 构成 比例 进行 证券 投资的 投
资组合 除外 ） 或同 一投 资 组合在 同一 交易 日内 进行 反向交 易 。 如 果因 应对 大 额赎回 等特 殊情
况需要 进行 反向 交易 的， 则需经 公司 领导 严格 审批 并留痕 备查 。
本投资 组合 为主 动型 开放 式基金 。 本报 告期 内 ， 本 投 资组合 与本 公司 管理 的其 他主动 型
投资组 合未 发生 过同 日反 向交易 的情 况； 与本 公司 管 理的被 动型 投资 组合 发生 过同日 反向 交
易的情况 ，但成交 较少的 单边交易 量不超过 该证券 当日成交 量的 5% 。这些 交 易不存在 任何
利益输 送的 嫌疑 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年 二季度， 整体经 济 依旧低迷。 虽然有 轻微的 波动，但是 总体经 济趋势 依旧在底
部。 房地 产市 场成 为未 来 对经济 复苏 程度 最大 的负 面影响 因素 。 虽然 外围 经 济已经 逐步 走出
金融危 机的 阴霾 ， 但是 外围 好转对 中国 经济 的拉 升作 用还值 得观 察 。 创 业板 依旧 是牛市 格局 ，
热点一 个接 着一 个 。 而 与 此相反 ， 主板 市场 依旧 保 持低迷 。 国内 市场 存量 资 金博弈 的特 征十
分明显 ： 小市 值有 故事 的 个股板 块被 追捧 ， 而相 反 地， 市值 超过100 亿的 个 股却在 不断 的遭
遇资金 流出 和估 值下 降 。 本基金 由于 无法 赶上 热点 投资的 步伐 ， 业绩 在二 季 度表现 也依 旧不
佳。
未来本 基金 认为 ，还 是得 踏踏实 实寻 找估 值合 理， 业绩增 长稳 定的 板块 和个 股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
二季报 本基 金净 值增 长率 为 1.18% ， 同期 比较 基准 的增长 率 为1.08% 。 广发稳 健增 长开 放式 证券 投资基 金 2014 年第 2 季 度 报告
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4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
三季度 ， 预计 经济 处于 弱势 ， 但 是会 逐渐 平缓 筑底 。 政 府经济 刺激 的规 模预 计不 会太大 ，
本基金 依旧 认为 经济 不会 强劲回 升 。 在 资产 配置 上 ， 本 基金 认为 要开 始寻 找 估值合 理 、 业 绩
增长稳 定的 板块 个股 ，并 且控制 仓位 ，从 全年 角度 去配置 ，不 再追 逐短 期业 绩。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 3,059,536,555.71 57.53
其中： 股票 3,059,536,555.71 57.53
2 固定收 益投 资 1,424,469,360.10 26.78
其中： 债券 1,424,469,360.10 26.78
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 210,600,625.30 3.96
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 588,492,475.06 11.07
7 其他各 项资 产 35,246,074.53 0.66
8 合计 5,318,345,090.70 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业
182,683,132.33 3.47 广发稳 健增 长开 放式 证券 投资基 金 2014 年第 2 季 度 报告
8
B 采矿业
156,862,479.68
2.98
C 制造业 1,887,010,808.91 35.81
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
92,545,789.92 1.76
F 批发和 零售 业
43,499,383.90 0.83
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
390,287,128.59 7.41
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
214,751,124.06 4.08
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
91,896,708.32 1.74
S 综合
- -
合计
3,059,536,555.71 58.06
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 002456 欧菲光 8,399,911 180,010,092.73 3.42
2 300058 蓝色光 标 6,727,704 178,553,264.16 3.39
3 300024 机器人 6,003,462 176,501,782.80 3.35
4 000400 许继电 气 8,389,610 168,211,680.50 3.19
5 600330 天通股 份 10,000,000 120,600,000.00 2.29
6 600703 三安光 电 5,068,891 117,794,116.13 2.24
7 300164 通源石 油 6,688,338 109,019,909.40 2.07
8 002236 大华股 份 4,000,000 107,800,000.00 2.05
9 002230 科大讯 飞 3,987,241 106,060,610.60 2.01
10 002020 京新药 业 5,661,409 99,055,362.00 1.88 广发稳 健增 长开 放式 证券 投资基 金 2014 年第 2 季 度 报告
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5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,051,660,000.00 19.96
其中： 政策 性金 融债 1,051,660,000.00 19.96
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 372,809,360.10 7.07
8 其他 - -
9 合计 1,424,469,360.10 27.03
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 113001 中行转 债 3,500,000
356,265,000.0
0
6.76
2 130322 13 进出 22 2,300,000
230,161,000.0
0
4.37
3 130236 13 国开 36 1,700,000
170,034,000.0
0
3.23
4 140204 14 国开 04 1,500,000
150,675,000.0
0
2.86
5 130428 13 农发 28 1,500,000
150,270,000.0
0
2.85
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 广发稳 健增 长开 放式 证券 投资基 金 2014 年第 2 季 度 报告
10
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1） 本基 金本 报告 期末 未 持有股 指期 货。
（2） 本基 金本 报告 期内 未 进行股 指期 货交 易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 根据 公开 市场 信息， 本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体在 本报告 期内
没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的
情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 1,704,048.81
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 33,160,862.05
5 应收申 购款 381,163.67
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 广发稳 健增 长开 放式 证券 投资基 金 2014 年第 2 季 度 报告
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8 其他 -
9 合计 35,246,074.53
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 113001 中行转 债 356,265,000.00 6.76
2 110015 石化转 债 15,967,683.30 0.30
3 128002 东华转 债 576,676.80 0.01
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 600703 三安光 电 22,460,000.00 0.43
非公开 发行
流通受 限
2 002020 京新药 业 15,150,000.00 0.29
非公开 发行
流通受 限
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 4,151,214,829.44
本报告 期 基 金总 申购 份额 43,754,674.43
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 165,542,212.44
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 4,029,427,291.43
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 运用 固有 资金 （认 ）申购 、赎 回或 买卖 本基 金的情 况。 广发稳 健增 长开 放式 证券 投资基 金 2014 年第 2 季 度 报告
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§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国 证监 会批 准广 发稳 健增长 开放 式证 券投 资基 金募集 的文 件；
2.《广 发稳 健增 长开 放式 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3.《广 发稳 健增 长开 放式 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4.《广 发基 金管 理有 限公 司开放 式基 金业 务规 则》 ；
5.《广 发稳 健增 长开 放式 证券投 资基 金招 募说 明书 》及其 更新 版；
6.广发 基金 管理 有限 公司 批准成 立批 件、 营业 执照 ；
7.基金 托管 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
8.2 存放 地点
广州市 海珠 区琶 洲大 道 东1 号保 利国 际广 场南 塔 31-33 楼
8.3 查阅 方式
1.书面 查阅 ： 查 阅时 间为 每工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。 投资 者可 免费 查阅， 也
可按工 本费 购买 复印 件；
2.网站 查阅 ：基 金管 理人 网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投 资 者 如 对 本 报 告 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电 话
95105828 或 020-83936999 ，或发 电子 邮件 ：services@gf-funds.com.cn 。
广 发基 金管理 有限 公司
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