定期 报告
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长 信量 化先 锋股票 型证 券投 资基金2014年第2 季度报 告
2014年6 月30日
基金管理人：长 信 基金管理有限责 任 公司
基金托管人：交 通 银行股份有限公 司
报告送出日期：2014 年7 月18 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管 人交 通银行 股 份有限公 司根 据本基 金 合同规定 ，于2014 年7 月16日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保 证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年4月1日起至2014年6月30 日止。
§2
基 金产品概况
基金简 称 长信量 化先 锋股 票
基金主 代码 519983
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010年11月18日
报告期 末基 金份 额总 额 123,338,515.72 份
投资目 标
本 基 金 通 过 数 量 化 模 型 ， 合 理 配 置 资 产 权 重 ， 精 选 个 股 ，
在充分 控制 投资 风险 的前 提下， 力求 实现 基金 资产 的长期 、
稳定增 值。
投资策 略
本 基 金 的 投 资 策 略 包 括 两 部 分 ： 一 是 通 过 自 上 而 下 的 资 产
配 置 策 略 确 定 各 类 标 的 资 产 的 配 置 比 例 ， 并 对 组 合 进 行 动
态 管 理 ， 进 一 步 优 化 整 个 组 合 的 风 险 收 益 参 数 ； 二 是 通 过
自 下 而 上 的 上 市 公 司 研 究 ， 借 助 长 信 行 业 多 因 素 选 股 模 型
选取具 有投 资价 值的 上市 公司股 票。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率*75%+ 中证综 合债 券指 数收 益率*25%
风险收 益特 征
本 基 金 为 股 票 型 基 金 ， 其 预 期 收 益 和 预 期 风 险 高 于 混 合 型
基 金 和 债 券 型 基 金 ， 属 于 较 高 预 期 收 益 和 较 高 预 期 风 险 的
基金品 种。
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基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2014 年4月1 日-2014 年6 月30 日）
1. 本期 已实 现收 益 867,956.90
2. 本期 利润 4,494,352.36
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0303
4. 期末 基金 资产 净值 116,377,765.67
5. 期末 基金 份额 净值 0.944
注：1、 本期已 实现收 益指基金 本期利 息收入 、投资收 益、其 他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益；
2、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项 费用 （例如， 封
闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 4.31% 0.94% 1.39% 0.65% 2.92% 0.29%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收益率变 动的比较
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长信量化先锋股票 基金基准
2010-11-18 2011-05-25 2011-11-28 2012-06-05 2012-12-04 2013-06-19 2013-12-20 2014-06-30
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
-30%
-35%
-40%
注：1、图示日期为2010 年11月18日至2014年6月30日。
2、 按基金合同规定， 本基金自合同生效日起6个月内为建仓期， 建仓期结束
时，本基金各项投资比例符合基金合同中的约定。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
胡倩
本基金 、
长信中 证
中央企 业
100指数
证券投 资
基金
（LOF ） 的
基金经
理、公 司
金融工 程
部副总 监
2011 年4月
14 日
－ 13 年
经 济 学 博 士 ， 上 海 财 经 大 学
世 界 经 济 专 业 博 士 研 究 生 毕
业 ， 具 有 基 金 从 业 资 格 。 曾
先 后 担 任 海 通 证 券 股 份 有 限
公 司 研 究 所 分 析 师 、 高 级 分
析 师 、 首 席 分 析 师 、 金 融 工
程部负 责人 等职 务。2010 年5
月 加 入 长 信 基 金 管 理 有 限 责
任 公 司 ， 担 任 金 融 工 程 部 副
总 监 ， 负 责 量 化 投 资 研 究 工
作 。 现 兼 任 本 基金和 长信中
证中央企业100 指 数 证 券 投
资基金 （LOF ） 的基 金经 理 。
注：1、 首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准； 新增或变更以刊登新增/
变更基金经理的公告披露日为准。
2、基金 经理 的证券 从 业年限以 基金 经理进 入 证券业务 相关 机构的 工 作经 历
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为时间计算标准。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》
及其他有关法律法规、《长信量化先锋股票型证券投资基金基金合同》的规定，
勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行
为。
本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨， 承诺将 一如既往
地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 在规范基金运作和严格
控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 公司已实行公平交易制度， 并建立公平交易制度体系， 已建立
投资决策体系， 加强交易执行环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手
段保证公平交易原则的实现。 同时， 公司已通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 除完全按照 有关指数的构成比例进行投资的组合外， 其余各投
资组合均未参与交易所公开竞价同日反向交易， 不涉及成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量5% 的情形，未发现异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
2014 年二季度，创业板、中小板再度抬头，在市场整体走势震荡的情况下，
强势向上 。期 间，上 证 综指基本 收平 ，季度 收 益为0.74%， 代表 大市 值板块的沪
深300同 样走平 ，季度 收益为0.88% ；而 中小 板综合 指数期 间上涨 了5.71% ，创业
板综合指数更是上涨了11.27%。 从行业板块上来看， 多数收红， 其中国防军工以
14.96% 的涨 幅排在 申万28个一 级行业 之首， 而 交通运 输行业 则以2.60% 的跌 幅排
在28个行 业最 末一位 。2014年二季 度， 本基金 净值上涨 了4.31% 。受 创业板公司
明显低配的影响，二季度 本基金表现平平。
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我们建立了涵盖宏观、 流动性、 市场结构、 交易特征等多个层面的模型来监
测市场可能存在的运行规律及发生的变动。 从宏观层面来看，2014年二季度宏观
经济数据有所改善， 尽管市场对其持续性存疑， 但我们认为中国经济、 全球经济
处于弱复苏格局的概率仍然较大。 从微观层面来看， 上市公司经营情况持续改善，
这意味着微观个体在当前的经济 局势下仍然迸发出了明显活力。在这种状态下，
我们认为未来市场下行空间有限， 板块和个股仍将活跃。 为此， 我们将加大对行
业对个股的深化研究， 同时不断更新数据， 实时监控市场动向， 通过合理的仓位
控制、行业配置以及个股选择，把握未来的投资机会。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截止到2014 年6 月30 日 ，本基 金份额 净值 为0.944 元， 份额累 计净 值 为0.944
元，本报告期内本基金净值增长率为4.31%，同期业绩比较基准涨幅为1.39% 。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 103,543,183.52 87.81
其中： 股票 103,543,183.52 87.81
2 基金投 资 － －
3 固定收 益投 资 － －
其中： 债券 － －
资产 支持 证券 － －
4 贵金属 投资 － －
5 金融衍 生品 投资 － －
6 买入返 售金 融资 产 － －
其中： 买断 式回 购的 买入 返 售金
融资产
－ －
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 14,260,776.50 12.09
8 其他资 产 109,271.68 0.09
9 合计 117,913,231.70 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
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代码
行业类 别 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 1,099,986.24 0.95
B 采矿业 1,353,588.96 1.16
C 制造业 74,294,164.34 63.84
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
2,656,338.12 2.28
E 建筑业 2,588,937.20 2.22
F 批发和 零售 业 5,985,946.98 5.14
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 － －
H 住宿和 餐饮 业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
2,816,988.80 2.42
J 金融业 6,375,478.41 5.48
K 房地产 业 4,937,539.37 4.24
L 租赁和 商务 服务 业 － －
M 科学研 究和 技术 服务 业 － －
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 － －
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和 社会 工作 － －
R 文化、 体育 和娱 乐业 1,434,215.10 1.23
S 综合 － －
合计 103,543,183.52 88.97
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量 （股 ） 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 600985 雷鸣科 化 195,490 2,179,713.50 1.87
2 600285 羚锐制 药 146,104 2,001,624.80 1.72
3 000711 天伦置 业 303,765 1,965,359.55 1.69
4 600685 广船国 际 88,833 1,636,303.86 1.41
5 002141 蓉胜超 微 187,864 1,574,300.32 1.35
6 002649 博彦科 技 46,840 1,555,088.00 1.34
7 002137 实 益 达 301,603 1,547,223.39 1.33
8 600862 南通科 技 450,819 1,541,800.98 1.32
9 600213 亚星客 车 218,060 1,530,781.20 1.32
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10 600391 成发科 技 109,762 1,513,617.98 1.30
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明细
本基 金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报 告期内 本基金 投资的 前十名 证券的发 行主体 未出现 被监管部 门立案 调
查，或在 报告编制日前一年内受 到公开谴责、处罚的情 形。
5.11.2 报 告期内 本基金 投资的 前十名 股票中， 不存在 超出基 金合同规 定备选 股
票库的情 形。
5.11.3 其他资产构成
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序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 66,372.90
2 应收证 券清 算款 －
3 应收股 利 －
4 应收利 息 3,468.82
5 应收申 购款 39,429.96
6 其他应 收款 －
7 其他 －
8 合计 109,271.68
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值 （ 元）
占基金 资产
净值比 例
（%）
流通受 限情 况说 明
1 000711 天伦置 业 1,965,359.55 1.69 重大事 项停 牌
2 600685 广船国 际 1,636,303.86 1.41 重大事 项停 牌
3 600862 南通科 技 1,541,800.98 1.32 重大事 项停 牌
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 150,336,324.26
报告期 期间 基金 总申 购份 额 17,416,806.71
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 44,414,615.25
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以“ —” 填列） －
报告期 期末 基金 份额 总额 123,338,515.72
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信量化先锋股票型证券投资基金基金合同》；
3、《长信量化先锋股票型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信量化先锋股票型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿 ；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
8.2 存 放地点
基金管理人的住所。
8.3 查 阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn 。
长信基金 管理有限责任公司
二〇一四 年七月十八日
