定期 报告
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长 信可 转债 债券型 证券 投资 基金2014年第2 季度 报告
2014年6 月30日
基金管理人：长 信 基金管理有限责 任 公司
基金托管人：平 安 银行股份有限公 司
报告送出日期：2014 年7 月18 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管 人平 安银行 股 份有限公 司根 据本基 金 合同规定 ，于2014 年7 月16日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容 ， 保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在做出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年4月1日起至2014年6月30 日止。
§2
基 金产品概况
基金简 称 长信可 转债 债券
基金主 代码 519977
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年3月30 日
报告期 末基 金份 额总 额 175,779,881.63 份
投资目 标
本基金重点投资于可转换债券（含可分离交易可转
债）， 主要 运用 可转 债品 种兼具 债券 和股 票的 特性 ，
通过积 极主 动的 可转 债投 资管理 ， 力 争在 锁定 投资 组
合下方 风险 的基 础上 实现 基金资 产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 主要 投资 于可 转债 品种， 一方 面利 用可 转债 的
债券特 性， 强 调投 资组 合 的安全 性和 稳定 性， 另 一 方
面利用 可转 债的 股票 特性 ， 分享股 市上 涨产 生的 较高
收益。
业绩比 较基 准
中 信 标 普 可 转 债 指 数 收 益 率 ×70%+ 中 信 标 普 全 债 指
数收益 率×20%+ 沪深300 指 数收益 率*10%
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 属 于 较低风 险的 证券 投资 基金
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品种， 其 预期 收益 和预 期 风险高 于货 币市 场基 金， 低
于混合 型基 金和 股票 型基 金。 本 基金 主要 投资 于可 转
换债券 ， 在 债券 型基 金中 属 于风险 水平 相对 较高 的投
资产品 。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 平安银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 长信可 转债 债券A 长信可 转债 债券C
下属两 级基 金的 交易 代码 519977 519976
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 148,086,959.98 份 27,692,921.65 份
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期 （2014 年4月1 日-2014 年6 月30 日）
长信可 转债 债券A 长信可 转债 债券C
1. 本期 已实 现收 益 -795,583.11 -175,801.63
2. 本期 利润 4,949,497.30 887,414.17
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0331 0.0318
4. 期末 基金 资产 净值 145,315,168.93 26,831,765.53
5. 期末 基金 份额 净值 0.9813 0.9689
注：1、 本期已 实现收 益指基金 本期利 息 收入 、投资收 益、其 他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益；
2、所述 基金 业绩指 标 不包括持 有人 认购或 交 易基金的 各项 费用（ 例 如， 封
闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
3.2.1.1 长 信可转 债债券A份额 净值增 长率 及其 与同期 业绩比 较基准收 益率的比
较
阶段 净值增 长 净值增 长 业绩比 较 业绩比 较基 ①- ③ ②-④
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率① 率标准差
②
基准收 益
率③
准收益 率标
准差④
过去三 个月 3.50% 0.55% 4.41% 0.34% -0.91% 0.21%
3.2.1.2 长 信可转 债债券C份额 净值增 长率 及其 与同期 业绩比 较基准收 益率的比
较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 3.40% 0.55% 4.41% 0.34% -1.01% 0.21%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基准
收益率变 动的比较
3.2.2.1 长 信可转 债债券A自基 金合同 生效以来 累计净 值 增长 率 变动及 其与同期
业绩比较 基准收益率变动的比较
长信可转债债券A 基准
2012-03-30 2012-07-24 2012-11-15 2013-03-15 2013-07-11 2013-11-07 2014-03-05 2014-06-30
22%
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
3.2.2.2 长 信可转 债债券C自基 金合同 生效以来 累计净 值 增长 率 变动及 其与同期
业绩比较 基准收益率变动的比较
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长信可转债债券C 基准
2012-03-30 2012-07-24 2012-11-15 2013-03-15 2013-07-11 2013-11-07 2014-03-05 2014-06-30
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
注：1、图示日期为2012 年3月30日至2014年6月30日。
2、 按基金合同规定， 本基金自合同生效日起6个月内为建仓期， 建仓期结束
时，本基金各项投资比例已符合基金合同的约定。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
李小羽
本基金 、
长信利 丰
债券型 证
券投资 基
金和长 信
纯债一 年
定期开 放
债券型 证
券投资 基
金的基 金
经理、 公
司总经 理
助理、 固
定收益 部
2012 年3月
30 日
— 16 年
上 海 交 通 大 学 工 学 学 士 ， 华
南 理 工 大 学 工 学 硕 士 ， 具 有
基 金 从 业 资 格 ， 加 拿 大 特 许
投资经 理资 格 （CIM） 。 曾 任
职 长 城 证 券 公 司 、 加 拿 大
Investors Group Financial
Services Co. ，Ltd 。2002 年
10 月 加 入 本 公 司 （ 筹 备 ） ，
先 后 任 基 金 经 理 助 理 、 交 易
管 理 部 总 监 、 长 信 中 短债证
券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 。 现
任 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公
司 总 经 理 助 理 、 固 定 收 益 部
总 监 ， 本 基 金 、 长 信 利 丰 债
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总监 券 型 证 券 投 资 基 金 和 长 信 纯
债 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券
投资基 金的 基金 经理 。
刘波
本基金 、
长信利 息
收益开 放
式证券 投
资基金 和
长信利 众
分级债 券
型证券 投
资基金 的
基金经 理
2012 年3月
30 日
— 7 年
经 济 学 硕 士 ， 上 海 财 经 大 学
经 济 学 研 究 生 毕 业 。 曾 任 太
平 养 老 保 险 股 份 有 限 公 司 固
定收益 投资 经理。2011 年2 月
加 入 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任
公 司 ， 担 任 固 定 收 益 基 金 经
理助理， 从事 投资 研究 工 作，
现 任 本 基 金 、 长 信 利 息 收 益
开 放 式 证 券 投 资 基 金 、长信
利 众 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理。
注：1、 首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准； 新增或变更以刊登新增/
变更基金经理的公告披露日为准。
2、本基 金基 金经理 的 证券从业 年限 以基金 经 理进入证 券业 务相关 机 构的 工
作经历为时间计算标准。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》
及其他有关法律法规、 《长信可转债债券型证券投资基金基金合同》 的规定， 勤
勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金 将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨， 承诺将一如既往
地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 在规范基金运作和严格
控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 公司已实行公平交易制度， 并建立公平交易制度体系， 已建立
投资决策体系， 加强交易执行环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手
段保证公平交易原则的实现。 同时， 公司已通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外， 其余各投
资组合均未参与交易所公开竞价同日反向交易， 不涉及成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量5% 的情形，未发现异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
4.4.1 报告期内基金的投资策略 和运作分析
2014 年二季度，美国制造业 PMI 创近四年新高，新屋销售环比向好，非农
就业数据继续改善，经济复苏的势头得到巩固，美联储 QE 退出计划 得以继续推
行。 欧元区 6 月份迎来新一轮降息及定向长期再融资计划 （TLTRO） ， 以负利率及
定向宽松来刺激经济增长。 日本则继续推行安倍经济刺激计划， 经济状况相对稳
定。 中国经济复苏力度较弱， 中长期增长动力仍然在于结构调整。 宏观调控方面
由于经济减速明显， 微刺激 升温。 央行实施扩大人民币汇率日间波动后， 人民币
汇率出现大幅贬值。CPI 维持低位，大宗商品价格依然不振。货币政策 2014 年
二季度逐渐宽松， 重点在于稳住经济。 在央行定向降准加再贷款等定向宽松政策
的影响下，2014 年二季度货币市场利率保持在偏低位置， 六月末资金虽然略紧，
但相比往 年中 枢有所 下 降，债券 市场 在资金 面 推动下， 持续 慢牛行 情 。2014 年
二季度随着国企改革力度的加大， 低估值大盘转债表现相对稳健， 中小盘转债跟
随正股表现呈现出较大差异。
本基金 本季度适度控制久期， 精选个券， 规避信用风险， 加大了灵活操作的
力度，以提高组合的安全性。
4.4.2 2014 年第三季 度市场展望 和投资策略
展望未来， 发达经济体经济复苏势头的巩固对国内经济的正面拉动作用会逐
步增强 。 国内经济处于结构转型期， 政策重点立足于改革， 全面推行经济刺激计
划的可能性减弱， 货币政策及财政政策的针对性逐渐增强， 短期内继续通过扶持
发展小微、 支持三农建 设、 加快棚户区改造及基础设施建设等来维持经 济增速底
线的意图明显。 通胀维持低位， 未来全面升息和降息的概率都较小， 定向放松政
策仍可期待。 汇率在大幅波动后预计短期将进入一个相对平衡的阶段。 货币政策
的总基调还是中性偏松，调整节奏和方式将视经济的回落和外汇占款情况而定，
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资金面总体而言将会保持宽松。 下一阶段基本面仍有利于债市， 但中低等级信用
风险逐渐加大，个券资质需要审慎甄别。
我们将继续秉承谨慎原则， 加强组合的流动性管理， 在做好利率风险控制的
同时， 增加对新经济环境下信用风险的审慎判断。 适度控制组合久期， 密切关注
经济走势和政策动向， 紧跟组合规模变动进行资产配置， 争取在流动安全的前提
下，为投资人获取更好的收益。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至本 报告期 末，长 信 可转债 债券A 份额净 值 为0.9813元 ，份额 累计 净值为
1.1443 元， 本报告 期内 长信可转 债 债券A净 值 增长率为3.50%； 长信 可转债债券C
份额净 值为0.9689 元， 份额累 计净值 为1.1219 元，本 报告期 内长信 可 转债 债券C
净值增 长率为3.40%。同期业绩比较基准收益率为4.41%。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 32,185,039.46 12.56
其中： 股票 32,185,039.46 12.56
2 基金投 资 － －
3 固定收 益投 资 198,414,950.44 77.43
其中： 债券 198,414,950.44 77.43
资产 支持 证券 － －
4 贵金属 投资 － －
5 金融衍 生品 投资 － －
6 买入返 售金 融资 产 － －
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
－ －
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 23,679,220.77 9.24
8 其他资 产 1,981,348.20 0.77
9 合计 256,260,558.87 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
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代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 － －
B 采矿业 3,859,500.00 2.24
C 制造业 18,163,278.41 10.55
D
电 力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
－ －
E 建筑业 － －
F 批发和 零售 业 － －
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 － －
H 住宿和 餐饮 业 － －
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
8,901,772.62 5.17
J 金融业 － －
K 房地产 业 1,260,488.43 0.73
L 租赁和 商务 服务 业 － －
M 科学研 究和 技术 服务 业 － －
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 － －
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和 社会 工作 － －
R 文化、 体育 和娱 乐业 － －
S 综合 － －
合计 32,185,039.46 18.70
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量 （ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 600332 白云山 170,000 4,231,300.00 2.46
2 600597 光明乳 业 200,241 3,211,865.64 1.87
3 002405 四维图 新 150,000 2,493,000.00 1.45
4 600718 东软集 团 180,000 2,428,200.00 1.41
5 600259 广晟有 色 60,000 2,293,800.00 1.33
6 600261 阳光照 明 190,000 1,877,200.00 1.09
7 002368 太极股 份 54,467 1,824,099.83 1.06
8 600497 驰宏锌 锗 170,000 1,565,700.00 0.91
9 600340 华夏幸 福 50,079 1,260,488.43 0.73
10 300168 万达信 息 65,681 1,205,246.35 0.70
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5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 － －
2 央行票 据 － －
3 金融债 券 － －
其中： 政策 性金 融债 － －
4 企业债 券 10,004,000.00 5.81
5 企业短 期融 资券 － －
6 中期票 据 － －
7 可转债 188,410,950.44 109.45
7 其他 － －
8 合计 198,414,950.44 115.26
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （张 ） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 110023 民生转 债 471,440 43,749,632.00 25.41
2 113001 中行转 债 418,300 42,578,757.00 24.73
3 110017 中海转 债 325,100 30,442,364.00 17.68
4 110020 南山转 债 258,230 24,542,179.20 14.26
5 113003 重工转债 90,000 10,220,400.00 5.94
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投 资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报 告期内 本基金 投资的 前十名 证券的发 行主体 未出现 被监管部 门立案 调
查，或在 报告编制日前一年内受 到公开谴责、处罚的情 形。
5.11.2 报 告期内 本基金 投资的 前十名 股票中， 不存在 超出基 金合同规 定备选 股
票库的情 形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 972,996.60
2 应收证 券清 算款 －
3 应收股 利 －
4 应收利 息 987,661.91
5 应收申 购款 20,689.69
6 其他应 收款 －
7 其他 －
8 合计 1,981,348.20
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 110023 民生转 债 43,749,632.00 25.41
2 113001 中行转 债 42,578,757.00 24.73
3 110017 中海转 债 30,442,364.00 17.68
4 110020 南山转 债 24,542,179.20 14.26
5 113003 重工转 债 10,220,400.00 5.94
6 113005 平安转 债 7,375,921.00 4.28
7 110015 石化转 债 7,307,409.60 4.24
8 110022 同仁转 债 5,719,000.00 3.32
9 110011 歌华转 债 3,311,070.80 1.92
10 110018 国电转 债 743,043.20 0.43
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11 127001 海直转 债 647,875.00 0.38
12 127002 徐工转 债 188,489.78 0.11
13 128003 华天转 债 122,023.85 0.07
14 113002 工行转 债 21,080.00 0.01
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位： 份
长信可 转债 债券A 长信可 转债 债券C
报告期 期初 基金 份额 总额 150,100,526.67 28,334,984.06
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,190,108.73 2,797,375.08
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 3,203,675.42 3,439,437.49
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以
“ —” 填列 ）
－ －
报告期 期末 基金 份额 总额 148,086,959.98 27,692,921.65
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信可转债债券型证券投资基金 基金合同》；
3、《长信可转债债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信可转债债券型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
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6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
8.2 存 放地点
基金管理人的住所。
8.3 查 阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn 。
长信基金 管理有限责任公司
二〇一四 年七月十八日
