定期报 告
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长 信纯 债一 年定期 开放 债券 型证券 投资 基金
2014年第2 季 度报告
2014年6 月30日
基金管理人：长 信 基金管理有限责 任 公司
基金托管人：中 国 工商银行股份有 限 公司
报告送出日期：2014 年7 月18 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管 人中 国工商 银 行股份有 限公 司根据 本 基金合同 规定 ，于2014 年7月
15 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组 合报告等内容， 保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在做出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年4月1日起至2014年6月30 日止。
§2
基 金产品概况
基金简 称 长信纯 债一 年定 开债 券
基金主 代码 519973
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013年11月29日
报告期 末基 金份 额总 额 303,045,141.71 份
投资目 标
本基金 为纯 债基 金 ， 以 获 取高于 银行 一年 期定 期存 款利
率 （ 税后 ） ×1.3+1.1% 的 回报为 目标 ， 追求 每年 较 高的
绝对回 报。
投资策 略
（一） 封闭 期投 资策 略
1、资 产配 置策 略
2、类 属配 置策 略
3、个 券选 择策 略
4、骑 乘策 略
5、息 差策 略
6、利 差策 略
7、资 产支 持证 券的 投资 策 略
（二） 开放 期投 资策 略
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开放期 内， 本基 金为 保持 较高的 组合 流动 性， 方便 投资
人安排 投资 ， 在遵 守本 基 金有关 投资 限制 与投 资的 前提
下， 将 主要 投资 于流 动性 高的投 资品 种， 减小 基金 净值
的波动 。
业绩比 较基准 银行一 年定 期存 款利 率（ 税后） ×1.3+1.1%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险
品种， 其预 期风 险与 收益 高于货 币市 场基 金， 低于 混合
基金和 股票 型基 金。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 长信纯 债一 年定 开债 券A 长信纯 债一 年定 开债 券C
下属两 级基 金的 交易 代码 519973 519972
报告期 末下 属两 级基 金的 份额
总额
205,068,134.62 份 97,977,007.09 份
§3
主 要财务指 标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期 （2014 年4月1 日-2014 年6 月30 日）
长信纯 债一 年定 开债 券A 长信纯 债一 年定 开债 券C
1. 本期 已实 现收 益 1,824,527.05 4,038,048.32
2. 本期 利润 3,041,501.27 6,589,900.42
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0148 0.0673
4. 期末 基金 资产 净值 216,224,520.42 103,066,475.51
5. 期末 基金 份额 净值 1.0544 1.0519
注：1、 本期已 实现收 益指基金 本期利 息收入 、投资收 益、其 他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益；
2、所述 基金 业绩指 标 不包括持 有人 认购或 交 易基金的 各项 费用（ 例 如， 封
闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净值表现
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3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
3.2.1.1 长 信纯债 一年定 开债券A份额 净值增长 率 及其 与同期 业绩比较 基准 收益
率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 3.14% 0.18% 1.25% 0.01% 1.89% 0.17%
3.2.1.2 长 信纯债 一年定 开债券C份额 净值 增长 率 及其 与同期 业绩比较 基准收益
率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 3.04% 0.18% 1.25% 0.01% 1.79% 0.17%
3.2.2 自基金合同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收益率变 动的比较
3.2.2.1 长 信纯债 一年定 开债券A自基 金合同生 效以来 累计净 值 增长率 变动及其
与同期业 绩比较基准收益率变动 的比较
长信纯债一年定开债券A 级 基准
2013-11-29 2013-12-27 2014-01-27 2014-03-03 2014-03-31 2014-04-29 2014-05-29 2014-06-30
5.5%
5%
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
3.2.2.2 长 信纯债 一年定 开债券C自基 金合同生 效以来 累计净 值 增长率 变动及其
与同期业 绩比较基准收益率变动 的比较
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长信纯债一年定开债券C 级 基准
2013-11-29 2013-12-27 2014-01-27 2014-03-03 2014-03-31 2014-04-29 2014-05-29 2014-06-30
5.5%
5%
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
注：1、 本基金 基金合 同生效日 为2013年11 月29 日，基 金合同 生效日 至报告期期
末，本基金运作时间未满一年。图示日期为2013 年11月29日至2014年6月30日。
2、 按基金合同规定， 本基金自合同生效日 起6个月内为建仓期， 建仓期结束
时，本基金各项投资比例已符合基金合同中的约定。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
李小羽
本基金 、
长信利 丰
债券型 证
券投资 基
金和长 信
可转债 债
券型证 券
投资基 金
的基金 经
理、公 司
总经理 助
理、固 定
收益部 总
2013 年11 月
29日
— 16 年
上海交 通大 学工 学学 士， 华南
理工大 学工 学硕 士， 具有 基金
从业资 格， 加拿 大特 许投 资经
理资格 （CIM ） 。 曾任 职长 城证
券公司 、加 拿大Investors
Group Financial Services
Co.，Ltd 。2002 年10 月加 入本
公司（ 筹备 ）， 先后 任基 金经
理助理 、交 易管 理部 总监 、长
信中短 债证 券投 资基 金的 基金
经理。 现任 长信 基金 管理 有限
责任公 司总 经理 助理 、固 定收
益部总 监 ， 本基 金、 长信 利丰
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监 债券型 证券 投资 基金 和 长 信可
转债债 券型 证券 投资 基金 的基
金经理 。
注：1、 首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准； 新增或变更以刊登新增/
变更基金经理的公告披露日为准。
2、本基 金基 金经理 的 证券从业 年限 以基金 经 理进入证 券业 务相关 机 构的 工
作经历为时间计算标准 。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》
及其他有关法律法规、《长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》
的规定， 勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益， 不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨， 承诺将一如既往
地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 在规范基金运作和严格
控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 公司已实行公平交易制度， 并建立公平交易制度体系， 已建立
投资决策体系， 加强交易执行环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手
段保证公平交易原则的实现。 同时， 公司已通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外， 其余各投
资组合均未参与交易所公开竞价同日反向交易， 不涉及成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量5% 的情形，未发现异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
4.4.1 报告期内基金的投资策略 和运作分析
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在经济扩张， 就业改善的背景下， 美联储将继续削减QE规模， 欧元区经济保
持稳定 。 日本实施超级宽松货币政策， 安倍经济政策的负面效应尚不明显 。 中国
经济复苏力度较弱， 中长期增长动力仍然在于结构调整。 宏观调控方面由于经济
减速明显， 微刺激升温。 央行实施扩大人民币汇率日间波动后， 人民币汇率出现
大幅贬值 。CPI 维持低 位，大宗 商品 价格依 然 不振。货 币政 策2014年 二季度逐渐
宽松，重点在于稳住经济。在央行定向降准加再贷款等定向宽松政策的影响下，
2014 年二季度货币市场利率保持在偏低位置， 六月末资金虽然略紧， 但相比往年
中枢有所下降，债券市场在资金面推动下，持续慢牛行情。
本基金 本季度增加信用债配置，适度控制久期，精选个券，规避信用风险，
加大了灵活操作的力度，以提高组合的安全性。
4.4.2 2014年第三季度 市场展望 和投资策略
未来经济的政策重点在于通过改革释放增长红利， 更多的依靠市场调节。M2
和M1回落至目前位置， 继续大幅度上涨可能性很小， 稳健的货币政策的重点在于
防范系统风险。 通胀维持低位， 未来全面升息和降息的概率都较小， 定向放松政
策仍可期待。 汇 率在大幅波动后预计短期将进入一个相对平衡的阶段。 货币政策
的总基调还是中性偏松，调整节奏和方式将视经济的回落和外汇占款情况而定，
资金面总体而言将会保持宽松。 下一阶段基本面仍有利于债市， 但信用风险逐渐
加大，低等级可能承压。
我们将继续秉承谨慎原则， 加强组合的流动性管理， 在做好利率风险控制的
同时， 增加对新经济环境下信用风险的审慎判断。 适度控制组合久期， 密切关注
经济走势和政策动向， 紧跟组合规模变动进行资产配置， 争取在流动安全的前提
下，为投资人获取更好的收益。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至本 报告期 末，长 信 纯 债一 年定开 债券A 份 额净值 为1.0544元 ，份 额累计
净值为1.0544 元， 本报告期内长信纯债一年定开债券A净值增长率为3.14% ； 长信
纯债一 年定开 债券C 份 额净值 为1.0519元 ，份 额累计 净值为1.0519 元 ，本报 告期
内 长 信 纯 债 一 年 定 开 债 券C 净 值 增 长 率 为3.04% 。 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
1.25%。
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§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 － －
其中： 股票 － －
2 基金投 资 － －
3 固定收 益投 资 563,185,168.09 90.25
其中： 债券 558,160,668.09 89.44
资产 支持 证券 5,024,500.00 0.81
4 贵金属 投资 － －
5 金融衍 生品 投资 － －
6 买入返 售金 融资 产 39,500,299.25 6.33
其中： 买 断式 回购 的买 入返 售金
融资产
－ －
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,460,420.87 1.04
8 其他资 产 14,881,807.58 2.38
9 合计 624,027,695.79 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 － －
2 央行票 据 － －
3 金融债 券 － －
其中： 政策 性金 融债 － －
4 企业债 券 477,894,668.09 149.67
5 企业短 期融 资券 80,266,000.00 25.14
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6 中 期票 据 － －
7 可转债 － －
8 其他 － －
9 合计 558,160,668.09 174.81
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （张 ） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 122020 09复地 债 959,890 96,420,950.50 30.20
2 122040 09新黄 浦 810,000 81,324,000.00 25.47
3 112017 09希望 债 405,677 40,648,835.40 12.73
4 112142 12格林 债 306,216 28,523,101.75 8.93
5 126019 09长虹 债 252,490 24,095,120.70 7.55
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量 （ 份 ） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 1489029 14东元1A 50,000 5,024,500.00 1.57
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
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5.11.1 报 告期内 本基金 投资的 前十名 证券的发 行主体 未出现 被监管部 门立案 调
查，或在 报告编制日前一年内受 到公开谴责、处罚的情 形。
5.11.2 本 基金本 报 告期 末未投 资股票 ，不存在 投资的 前十名 股票超出 基金合 同
规定的备 选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 104,873.92
2 应收证 券清 算款
3 应收股 利 －
4 应收利 息 14,776,933.66
5 应收申 购款
6 其他应 收款
7 其他 －
8 合计 14,881,807.58
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报 告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况 的说 明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位： 份
长信纯 债一 年定 开债 券A 长信纯 债一 年定 开债 券C
报告期 期初 基金 份额 总额 205,068,134.62 97,977,007.09
报告期 期间 基金 总申 购份 额 － －
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 － －
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份
额减少 以 “ —” 填列 ）
－ －
报告期 期末 基金 份额 总额 205,068,134.62 97,977,007.09
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
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本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3、《长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
8.2 存 放地点
基金管理人的住所。
8.3 查 阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn 。
长信基金 管理有限责任公司
二〇一四 年七 月十八日
