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博时策略(050012)

博时策略:2014年第二季度报告查看PDF公告

 
 
 
 
博 时 策 略 灵活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 
2014 年第 2 季度 报 告 
2014 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管理人 : 博时 基金管理 有限 公司 
基 金托管人 : 中国 建设银行 股份 有限公司 
报告 送出日 期:2014 年 7 月 18 日 
 



博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2014 年第 2 季度 报告 1 §1


重要 提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2014 年7 月17 日 复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容 , 保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014 年 4 月 1 日起至 6 月30 日止 。 §2


基金 产品 概况 基金简称 博时策略混 合 基金主代码 050012 交易代码 050012 基金运作方 式 契约型开放 式 基金合同生 效日 2009 年 8 月11 日 报告期末基 金份额总 额 1,588,715,264.99 份 投资目标 通过运用多 种投资策 略,在股 票和债券 之间灵活 配置 资产,并 对成长、价 值风格突 出的股票 进行均衡 配置,以 追求 基金资产 的长期稳健 增值。 投资策略 本基金通过 自上而下 和自下而 上相结合 、定性分 析和 定量分析 互相补充的 方法,在 股票、债 券和现金 等资产类 之间 进行相对 稳定的适度 配置,强 调通过自 上而下的 宏观分析 与自 下而上的 市场趋势分 析有机结 合进行前 瞻性的决 策。 业绩比较基 准 沪深300 指 数收益率 ×60% +中 国债券总 指数收 益率 ×40%。 风险收益特 征 本基金为混 合型基金 ,混合型 基金的 风 险高于货 币市 场基金和 债券型基金 ,低于股 票型基金 ,属于较 高风险、 较高 收益的品 种。 基金管理人 博时基金管 理有限公 司 基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司


博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2014 年第 2 季度 报告 2 §3


主要 财务 指标 和 基金 净值 表现 3.1 主要 财务指标 单位: 人民 币元 主要财务指 标 报告期(2014 年 4 月1 日-2014 年 6 月 30 日) 1.本期已实 现收益 5,360,086.55 2.本期利润 20,207,076.06 3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0125 4.期末基金 资产净值 1,296,941,155.74 5.期末基金 份额 净值 0.816 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益 、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用 后的余额 ,本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各 项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金 净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差 ② 业绩比较基 准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.49% 0.70% 1.98% 0.52% -0.49% 0.18% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长 率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注: 本基金合 同于 2009 年8 月 11 日生效。 按照本基 金的基金合 同规定,自 基金合同 生效之日 起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十 二部分 “(三)投资策略 ”、 “ (六)投资限 制 ” 的有关 约定。本 基金建仓 期结束时 各项资产 配置 比例符合基 金合同约 定。


博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2014 年第 2 季度 报告 3 §4


管理 人报 告 4.1 基金 经理(或基 金经理小组 )简介 姓名 职务 任本基金的 基金经理 期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 张勇 基金经理- 固定收益总 部现金管理 组投资总监 2009-8-11 - 10.5 2001 年起先 后在南京 市 商业银行任 信贷员、 债券 交易员。2003 年加入 博 时基金管理 有限公司 , 历 任债券交易 员、 基金 经理 助理、 固定 收益部副 总经 理、 博时稳 定价值债 券投 资基金的基 金经理。 现任 固定收益总 部现金管 理 组投资总监 兼博时现 金 收益证券投 资基金、 博时 策略灵活配 置混合型 证 券投资基金 、 博时安 盈债 券型证券投 资基金、 博时 宏观回报债 券型证券 投 资基金的基 金经理。 王燕 基金经理- 混合组投资 副总监 2011-2-28 - 10 2004 年从北 京大学硕 士 研究生毕业 后加入博 时 基金管理有 限公司。 历任 金融工程师 、 研究员 、 研 究部消费品 组主管、 研究 部副总经理 、投资经 理。 现任股票投 资部混合 组 投资副总监 兼博时策 略 混合基金、 博时内需 增长 混合基金基 金经理。 4.2 管理 人对 报告期 内本基金运 作遵规守信情况说 明 在本报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《中 华人民共和国证券投资基金法》 及其 各项实 施细则 、 《博 时策 略灵活 配置 混合型 证 券投资 基金基 金合同 》和 其他相 关法 律法 规的规定, 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信 于市场、 取信于社会的原则管理和运用基 金资产, 为基金持有人谋求 最大利益。 本报告 期内, 由于证券市场波动等原因, 本基金 曾出现投资监控指标不符合基金合同 约定的情 况,基金管理人在规定期限内进行了调 整,对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3 公平 交易专项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况


博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2014 年第 2 季度 报告 4 报告期内, 本基金管理人严格执行了 《证券投 资基金管理公司公平交易制度指导意 见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告 期内基金的 投资策略和 运作分析 2 季度上证指数上涨0.74% , 中小板指数上涨4.35% , 创业板指 数上涨5.79%, 中小 市值股票明显跑赢大市值股票。 从分行业指数 看,2 季度表现最好的板块为国防军工、 计 算机、通信电子,表现较差的为地产、食品饮料、商业贸易、非银行金融等。 上证指数下降到 2000 点以下,数次出现了对 政府政策预期的调整,导致了指数的 反弹。 但由于经济和企业盈利方面缺乏亮点, 反弹的过程以主题投资的形式表现, 同时 市场中并购重组交易相当活跃。 本季度本基金的盈利个股相对分散, 但部分重 仓的医药股受制于短期行业景气度下 降从而表现不佳,给组合带来一定的负收益率贡献。 4.5 报告 期内基金的 业绩表现 截至2014 年 6 月30 日,本基金份额净值为0.816 元,累计份额净值为0.840 元, 报告期内净值增长率为1.49% ,同期业绩基准涨幅为1.98%。 4.6 管理人对 宏观经济、 证券市场及行 业走势的简 要展望 近期出 现了几 个对 市场有 积极 影响的 变化 :1 )无风 险利率 有所 下降 2 ) 证监会表 态从6 月份到年底共发行100 只新股, 对市场 的资金分流预见性上升 3) 铁矿石、 钢铁、 化工等工业品价格近期出现价格企稳回升的态势。 但由于目前中国经济整体上处于增速 下台阶和结构调整的阵痛期, 经济的周期性波 动下降, 指数波段操作的空间下降, 我们 预计未来市场 的投资机会将更多来自于转型受益的局部机会。 目前阶段, 我们选股的主要思路仍然是那些在 变革的大浪潮中具备可持续竞争优势 的企业。 一方面, 我们会对中长期增长愿景清 晰的品种进行持续跟踪并选择估值适当的 买点, 如医药、 消费等。 另一方面, 我们也关 注估值和增长预期较为匹配的传统行业的 优势公司, 如家电、 机械制造等。 部分中小市 值的个股, 在盈利增速和净资产回报率水 平无明显提升的情况下,单凭概念和主题推动股价的局面难以持续。 §5


投资 组合 报告 5.1 报告 期末基金资 产组合情况 序号 项目 金额 (元) 占基金总资 产 的比例(%) 1 权益投资 756,015,008.73 57.86 其中:股票 756,015,008.73 57.86 2 固定收益投 资 365,427,166.80 27.97 其中:债券 365,427,166.80 27.97


博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2014 年第 2 季度 报告 5








资产 支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品 投资 - - 5 买入返售金 融资产 90,000,000.00 6.89 其中:买断 式回购的 买入返售 金 融资产 - - 6 银行存款和 结算备付 金合计 92,136,756.65 7.05 7 其他资产 2,974,593.19 0.23 8 合计 1,306,553,525.37 100.00 5.2 报告 期末按行业 分类的股票 投资组合 代码 行业类别 公允价值 ( 元) 占基金资产 净值 比例(%) A 农、林、牧 、渔业 61,113,287.22 4.71 B 采矿业 - - C 制造业 557,757,774.35 43.01 D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应 业 11,740,000.00 0.91 E 建筑业 42,554,143.80 3.28 F 批发和零售 业 6,100.00 0.00 G 交通运输、 仓储和邮 政业 - - H 住宿和餐饮 业 - - I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 52,304,515.36 4.03 J 金融业 - - K 房地产业 16,540,000.00 1.28 L 租赁和商务 服务业 - - M 科学研究和 技术服务 业 - - N 水利、环境 和公共设 施管理业 - - O 居民服务、 修理和其 他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会 工作 - - R 文化、体育 和娱乐业 13,999,188.00 1.08 S 综合 - - 合计 756,015,008.73 58.29 5.3 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 ( 元) 占基金资产 净 值比例(%) 1 000538 云南白药 1,274,804 66,544,768.80 5.13 2 000651 格力电器 2,000,000 58,900,000.00 4.54 3 002701 奥瑞金 2,596,374 52,368,863.58 4.04 4 002065 东华软件 2,599,628 52,304,515.36 4.03 5 002041 登海种业 1,799,708 50,103,870.72 3.86


博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2014 年第 2 季度 报告 6 6 601965 中国汽研 3,825,562 47,322,201.94 3.65 7 600519 贵州茅台 330,000 46,853,400.00 3.61 8 002051 中工国际 2,626,799 42,554,143.80 3.28 9 600535 天士力 1,000,000 38,770,000.00 2.99 10 002508 老板电 器 1,250,045 35,338,772.15 2.72 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类的 债券投资组合 序号 债券品 种 公允价值 ( 元) 占基金资产 净值 比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 30,000,000.00 2.31 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 335,427,166.80 25.86 8 其他 - - 9 合计 365,427,166.80 28.18 5.5 报告 期末按 公允 价值占基金 资产净值比例大小 排 序的前五名 债券投资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值( 元) 占基金资产 净 值比例(%) 1 110016 川投转债 752,770 97,205,190.10 7.49 2 113001 中行转债 807,340 82,179,138.60 6.34 3 113002 工行转债 450,000 47,430,000.00 3.66 4 110018 国电转债 330,000 34,438,800.00 2.66 5 110011 歌华转 债 338,570 34,324,226.60 2.65 5.6 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前十名 资产支持证 券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例大小 排 序的前五名 权证投资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末 本基金投资 的股指期货交 易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期 末本基金投 资的国债期货 交易 情况说 明 本基金本报告期末未持有国债期货。


博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2014 年第 2 季度 报告 7 5.11 投资组合报告 附注 5.11.1 本报告期内, 本基金投资的前十名证券的发行主体除中国石油化工股份有限 公司 (石化转债) 外, 没有出现被监管部门立 案调查, 或在报告编制日前一年内受到公 开谴责、处罚的情形。 中国石油化工股份有限公司 于2014 年 1 月12 日发布公告称, 国务院对山东省青岛 市“1122 ” 中石化东黄输油管道泄漏爆炸特别 重大事故调查处理报告作出批复, 同意国 务院事故调查组的调查处理结果, 认定是一起特别重大责任事故; 同意对事故有关责任 单位和责任人的处理建议,对中国石化 及当地政府的 48 名责任人分别给予纪律处分, 对涉嫌犯罪的 15 名责任人移送司法机关依法追究法律责任。 对该 债券投资决策程序的说明: 根据我司的基金投资管理相关制度, 以相应的研究报告为基础, 结合其未来增长前 景,由基金经理决定具体投资行为。 5.11.2 基金投资的前十名股票中, 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 202,029.45 2 应收证券清 算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,755,537.53 5 应收申购款 17,026.21 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,974,593.19 5.11.4 报告期末 持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产 净值比 例(%) 1 110016 川投转债 97,205,190.10 7.49 2 113001 中行转债 82,179,138.60 6.34 3 113002 工行转债 47,430,000.00 3.66 4 110018 国电转债 34,438,800.00 2.66 5 110011 歌华转债 34,324,226.60 2.65 6 110015 石化转债 21,108,135.00 1.63


博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2014 年第 2 季度 报告 8 7 110020 南山转债 11,110,176.00 0.86 8 110012 海运转债 7,631,500.50 0.59 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6


开放 式 基 金份 额 变动 单位:份 报告期期初 基金份额 总额 1,659,366,679.58 报告期期间 基金总申 购份额 3,350,759.70 减:报告期 期间基金 总赎回份 额 74,002,174.29 报告期期间 基金拆分 变动份额 - 报告期期末 基金份额 总额 1,588,715,264.99 §7


基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基金 情况 7.1 基金 管理人持有 本基金份额 变动情况 基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金 管理人运用 固有资金投 资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本 基金的情况。 §8


影 响投 资者 决策 的其 他 重要 信息 博时基 金管理 有限 公司 是中国 内地 首批成 立的 五家基 金管理 公司 之一。 “为 国民创 造财富” 是博时的使命。 博时的投资理念是 “ 做投资价值的发现者” 。 截至 2014 年6 月 30 日, 博时基金公司共管理四十七只开放式基金, 并且受全国社会保障基金理事会委托 管理部分社保基金,以及多个企业年金账户,公募基金资产规模逾 1041 亿元人民币, 累计分红超过628 亿元人民币, 是目前我国资 产管理规模最大的基金公司之一, 养老金 资产管理规模在同业中名列前茅。 1 、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计 ,标准股票型基金中,截至 6 月 30 日,博时医疗 保健股 票基金、 博时卓越品牌股票基金今年以 来净值增长率在355 只标准型股票基金中 博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2014 年第 2 季度 报告 9 排名前1/4, 、 博时主题行业股票基金今年以来净值增长率在355 只标准型股票基金中排 名前 1/3 。标准指数股票型基金中,博时沪深 300 指数、博时上证超大盘 ETF 、博时深 证基本面200ETF 三只基金今年以来净值增长 率在150 只同类基金中排名前1/2。 混合基 金方面, 今年以来博时裕益收益率在35 只灵活配置型同类基金中排名前1/2 , 博时平衡 配置在16 只股债平衡型同类基金中排名前1/2 。 固定收益方面 , 博时信用债纯债今年以来收益 率在101 只长期标准 债券型基金中排 名前 1/4 ,博时安丰 18 个月定期开放基金排名前 1/3 ,博时安盈债券基金(A 类)在 6 只中短期标准债券型基金中排名前1/2。 海外投资方面业绩方面, 截至6 月30 日, 博时 亚洲票息收益债券基金在同类可比7 只 QDII 债券基金中排名第 1 ,博时大中华亚太 精选今年以来收益率在 9 只 QDII 亚太股 票型基金中排名第2,博时抗通胀在8 只QDII 商品基金中排名第2。 2 、客户服务 2014 年 二季度,博时基金共举办各类渠道培训活动213 场,参加人数5318 人。 3 、其他大事 件 2014 年6 月16 日 , 大智慧在上海举办 “智慧 财经巅峰榜” , 博时基金荣获 “十佳基 金公司”奖项,基金经理张溪冈荣获智慧财经巅峰榜“最佳基金经理”奖项。 §8


备查 文件 目录 9.1 备查 文件目录 9.1.1 中国证监会批准博时策略灵活配置混合型证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5 博时策略灵活配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6 报 告 期 内 博 时 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 在 指 定 报 刊 上 各 项 公 告 的 原稿 9.2 存放 地点 : 基金管理人、基金托管人处。 9.3 查阅 方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通:95105568 (免长途话费)


博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2014 年第 2 季度 报告 10 博时 基金管理有限 公司 2014 年 7 月 18 日