博时标普 500 交 易型开 放 式 指 数证 券
投 资 基 金 联接 基金2014 年第2 季度报告
2014 年 6 月 30 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 中国 工商银行 股份 有限公司
报告 送出日 期：2014 年 7 月 18 日
博时 标普 500 交易 型开 放式 指数 证券 投资 基金 联接 基金 2014 年第 2 季 度报 告
1
§1
重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年7 月17 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和 投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年 4 月 1 日起至 6 月30 日止 。
§2
基 金产 品概 况
2.1 基金产品 概况
基金简称 博时标普500ETF 联接(QDII)
基金主代码 050025
交易代码 050025
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2012年6 月14 日
报告期末基 金份额总 额 265,291,171.29 份
投资目标
通过投资于 博时标普500 交易型 开放式指 数证券 投资 基金， 紧密
跟踪标的指 数，追求 跟踪误差 的最小化
投资策略
本 基 金 主 要 通过 交 易 所买 卖 或 申购 赎 回 的方 式 投 资于 目 标ETF
的份额。根据投资者申购 、赎回的现金流情 况，本基 金将综合
目标ETF 的流 动性、 折溢价率 等因素 分析， 对投资组 合 进行监控
和调整，密切跟踪标的指 数。基金也可以通 过买入标 的指数成
份股来跟踪 标的指数。 基 金还可适 度参与目 标ETF 基 金 份额交易
和申购、赎回之间的套 利 ，以增强基金收益 。本基金 还将投资
于期权、期货以及其他与 标的指数或标的指 数成份股 相关的金
融产品，投 资目标是 更紧密地 跟踪标的 指数。
业绩比较基 准
经 人 民 币 汇 率调 整 的 标的 指 数 收益 率 ×95% ＋ 人 民币活 期 存 款
税后利率 ×5 %
博时 标普 500 交易 型开 放式 指数 证券 投资 基金 联接 基金 2014 年第 2 季 度报 告
2
风险收益特 征 属于高风险/ 高收益特 征的开放 式基金
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
境外资产托 管人英文 名称 The Bank of New York Mellon
境外资产托 管人中文 名称 纽约梅隆银 行
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称 博时标普500 交易型开 放式指数 证券投资 基金
基金主代码 513500
基金运作方 式 交易型开放 式指数基 金
基金合同生 效日 2013年12 月5 日
基金份额上 市的证券 交易所 上海证券交 易所
上市日期 2014年1 月15 日
基金管理人 名称 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 名称 中国工商银 行股份有 限公司
2.1.2 目标基金产品概况
投资目标 紧密跟踪标 的指数， 追求跟踪 偏离度和 跟踪误差 的最 小化。
投资策略
本基金主要 采取完全 复制法实 现对标的 指数的紧 密跟 踪。
同时， 为了更 好地实现 本基金的 投资目标 ， 本基金 可 适当借出证
券。
为了减轻由 于现金拖 累产生的 跟踪误差， 本基金将 用 少量资产投
资跟踪同一 标的指数 的股指期 货， 以达到 最有效跟 踪 标的指数的
投资目标。
业绩比较基 准
标普500 指数 （S&P 500 Index （NTR ，Net total Return ））（经
估值汇率调 整，以人 民币计价 ）
风险收益特 征
本基金属于 股票型基 金， 其预期 收益及预 期风险水 平 高于混合型
基金、 债券型 基金与货 币市场基 金， 属于 高预期风 险 和高预期收
益的基金品 种。
本基金主要 采用完全 复制策略 跟踪标的 指数的表 现， 其风险收益
特征与标的 指数相似 。本基金 主要投资 于美国证 券市 场的股票，
投资者需承 担汇率风 险。
§3
主 要财 务指 标 和基 金净 值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期(2014 年4月1日-2014 年6 月30日)
博时 标普 500 交易 型开 放式 指数 证券 投资 基金 联接 基金 2014 年第 2 季 度报 告
3
1.本期已实 现收益 12,877,746.89
2.本期利润 14,298,868.37
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0622
4.期末基金 资产净值 365,879,438.03
5.期末基金 份额净值 1.3792
注：本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、投资 收益 、其他收入 （不含公 允价值变 动收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
上述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的各 项费用，计 入费用后 实际收益 水平要低 于
所列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
4.56% 0.56% 4.83% 0.57% -0.27% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比 较基准收益
率变动的比较
注： 本基金的 基金合同 于 2012 年 6 月 14 日生效， 按 照本基金的 基金合同 规定， 自基 金合同生
效之日起六 个月内使 基金的投 资组合比 例符合本 基金 合同第 11 条 “二、 投资范 围 ”、 “六、 投 资限
制 ” 的有关 约定。本 基金建仓 期结束时 各项资产 配置 比例符合基 金合同约 定。
§4
管 理人 报告
博时 标普 500 交易 型开 放式 指数 证券 投资 基金 联接 基金 2014 年第 2 季 度报 告
4
4.1 基金经理 （或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王红欣
ETF及量化
投资组投
资总监-基
金经理
2013-1-9 - 20
1994 年 起 先 后 在RXR 期 货 公 司 、
Aeltus 投 资 公 司 、Putnam 投 资 公
司、Acadian 资 产 管 理 公 司 、 易 方
达资产管理 （香 港） 公司工 作。 2012
年10 月加入博时基金管理有限公
司。现任股票投资 部ETF 及量化组
投资总监兼博时裕 富沪深300 指数
证券投资基金、博 时标普500 交易
型开放式指数证券投资基金联接
基金、博时标普500 交易型开放式
指数证券投 资基金的 基金经理 。
4.2 境外投资 顾问为本基金 提供投资建 议的主要成 员简介
本基金未聘请境外投资顾问。
4.3 报告期内 本基金运作遵 规守信情况 说明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中 华 人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 《博时标普500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》 和
其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原
则管理和运用基金资产， 为基金持有人谋求最 大利益。 本报告期内， 基金投资管理符合
有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.4 公平交易 专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投 资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.4.2 异常交易行为的专项 说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.5 报告期内 基金的投资策 略和业绩表 现说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金主要投资于标普500 交易型开放式指数证券投资基金以及标普500 指数成份
股及备选成份股，以期获得和跟踪标的指数所表征的市场平均水平的收益。
本季度本基金仍然处于建仓期。在本季度内，本基金主要通过对标普 500ETF 申购
的方式逐步增加ETF 的持仓， 同时逐步降低标 普500 指数成份股和期货的仓位。 通过平
滑交易的方式，逐步达到法规要求的比例。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
博时 标普 500 交易 型开 放式 指数 证券 投资 基金 联接 基金 2014 年第 2 季 度报 告
5
截至2014 年 6 月30 日， 本基金份额净值 为1.3792 元， 累计份额净值为1.4138 元，
报告期内净值增长率为4.56% ，同期业绩基准涨幅为4.83%。
4.6管理人对 宏观经济、证 券市场及行 业走势的简 要展望
2014 年第二季度， 极寒天气对美国经济的影响已经逐步淡化。 限制一季度 GDP 的因
素， 比如制造业放缓、 消费支出缩减、 净出口 下降等出现反转， 使得二季度 GDP 有较大
幅度的提升。 经济数据总体较为利好。 随着美 联储7 月议息会议的结束， 耶伦弱化对加
息的表述， 市场已经逐渐消化了加息的困扰情绪。 二季度标普500 指数涨幅接 近5%，不
断创出历史新高。
展望三季度， 持续好转的就业情况或将给美国经济提速增加动力。 就业的回暖将提
升消费需求， 居民收入和收入预期的回升将增强其借贷能力， 居民部门加杠杆将带动自
住型住房需求的释放。 就业复苏将助力经济复 苏。 此外， 三季度的通胀风险或仍将在低
位运行，美联储不会轻易改变QE 退出的节奏 。经济持续复苏，通胀压力不大，流动性
相对宽松，仍然利好美国资本市场。我们依然认为，美国市场具有长期配置价值。
§5
投 资组 合报 告
5.1 报告期末 基金资产组合 情况
序号 项目 金额（人民 币元） 占基金总资 产的比例 （% ）
1 权益投资 10,558,273.03 2.78
其中：普通 股 10,325,155.43 2.72
存托 凭证 - -
优先 股 - -
房地 产信托 233,117.60 0.06
2 基金投资 293,323,554.87 77.33
3 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
4 金融衍生品 投资 0.00 0.00
其中：远期 - -
期货 0.00 0.00
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 货币市场工 具 - -
7 银行存款和 结算备付 金合计 57,951,938.54 15.28
8 其他各项资 产 17,477,698.62 4.61
博时 标普 500 交易 型开 放式 指数 证券 投资 基金 联接 基金 2014 年第 2 季 度报 告
6
9 合计 379,311,465.06 100.00
注： 金融衍生品 投资项下 的期货投 资,在当 日无负债 结算制度下 ，结算备 付金已包 括所持期 货
合约产生的 持仓损益 ，则金融 衍生品投 资项下的 期货 投资与相关 的期货结 算暂收款 （结算所 得的持
仓损益）相 抵消后的 净额为0， 具体投资 情况详 见下 表：
期货类型 期货代码 期货名称
持仓量(买/
卖)
合约价值
（人民币元 ）
公允价值变 动（人
民币元）
股指期货 ESU4
S&P500 EMINI
FUT
Sep14
72 43,245,816.19 102,784.68
总额合计
102,784.68
减 ：可抵消 期货
暂收款
102,784.68
股 指期货投 资净
额
0.00
5.2 报告期末 在各个国家（ 地区）证券 市场的股票 及存托凭证投 资分布
国家（地区 ） 公允价值(人 民币元) 占基金资产 净值比例 （％）
美国 10,558,273.03 2.89
合计 10,558,273.03 2.89
5.3 报告期末 按行业分类的 股票及存托 凭证投资组 合
行业类别 公允价值（ 人民币元 ） 占基金资产 净值比例 （％）
能源 1,132,699.47 0.31
原材料 374,227.11 0.10
工业 1,112,136.37 0.30
非日常生活 消费品 1,269,276.39 0.35
日常消费品 1,000,301.58 0.27
医疗保健 1,410,418.05 0.39
金融 1,692,671.98 0.46
信息技术 1,982,393.04 0.54
电信业务 251,323.67 0.07
公用事业 332,825.37 0.09
合计 10,558,273.03 2.89
注：以上分 类采用全 球行业分 类标准（GICS）。
5.4 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票及存托 凭证投
资明细
序号
公司名称
（英文）
公司名称
（中文）
证券代码
所在证
券市场
所属国家
（地区)
数量
（股）
公允价值
（人民币
元）
占基
金资
产净
值比
博时 标普 500 交易 型开 放式 指数 证券 投资 基金 联接 基金 2014 年第 2 季 度报 告
7
例
（％）
1
APPLE
INC
- AAPL US
美国证券
交易所
美国 588 336,206.47 0.09
2
EXXON
MOBIL
CORP
- XOM US
美国证券
交易所
美国 419 259,555.38 0.07
3
GOOLE
INC-CL
- GOOGL US
美国证券
交易所
美国 56 199,834.33 0.05
4
MICROSOF
T CORP
- MSFT US
美国证券
交易所
美国 733 188,067.10 0.05
5
JOHNSON
&
JOHNSON
- JNJ US
美国证券
交易所
美国 276 177,662.84 0.05
6
GENERAL
ELECTRIC
CO
- GE US
美国证券
交易所
美国 978 158,138.28 0.04
7
WELLS
FARGO &
CO
- WFC US
美国证券
交易所
美国 468 151,347.07 0.04
8
CHEVRON
CORP
- CVX US
美国证券
交易所
美国 186 149,404.14 0.04
9
BERKSHIR
E
HATHAWAY
INC-CL B
- BRK/B US
美国证券
交易所
美国 176 137,050.91 0.04
10
JPMORGAN
CHASE &
CO
- JPM US
美国证券
交易所
美国 369 130,819.48 0.04
注：所用证 券代码采 用当地市 场代码。
5.5 报告期末 按债券信用等 级分类的债 券投资组合
本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 债券投资明 细
本报告期末未持有债券投资。
5.7 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前十名 资产支持证 券投资
明细
本报告期末未持有资产支持证券投资。
5.8 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 金融衍生品 投资明
细
博时 标普 500 交易 型开 放式 指数 证券 投资 基金 联接 基金 2014 年第 2 季 度报 告
8
序号 衍生品类别 衍生品名称
公允价值
( 人民币元)
占基金资产
净值比例（ ％）
1 期货投资
S&P500 EMINI
FUT
Sep14
102,784.68 0.03
5.9 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的 前 十名 基金投资明 细
序号 基金名称 基 金类型 运作方式 管理人
公允价值
（人民币元 ）
占基金资产 净值
比例(％)
1
博时标普
500ETF
股票型
交易型开
放式
博时基金
管理有限
公司
293,323,554.87 80.17
5.10 投资组 合报告附注
5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.10.3 其他 各项资产构成
序号 名称 金额（人民 币元）
1 存出保证金 1,915,981.92
2 应收证券清 算款 2,964,436.92
3 应收股利 45,367.61
4 应收利息 5,936.76
5 应收申购款 12,545,975.41
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 17,477,698.62
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附 注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式 基金 份 额变 动
博时 标普 500 交易 型开 放式 指数 证券 投资 基金 联接 基金 2014 年第 2 季 度报 告
9
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 204,806,888.06
报告期期间 基金总申 购份额 129,220,129.28
减：报告期 期间基金 总赎回份 额 68,735,846.05
报告期期间 基金拆分 变动份额 -
报告期期末 基金份额 总额 265,291,171.29
§7
基 金管 理人 运用 固有 资 金投 资本基 金 交易 明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8
影响 投 资者 决策 的其 他 重要 信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为国民创
造财富” 是博时的使命。 博时的投资理念是 “ 做投资价值的发现者” 。 截至 2014 年6 月
30 日， 博时基金公司共管理四十七只开放式基金， 并且受全国社会保障基金理事会委托
管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，公募基金资产规模逾 1041 亿元人民币，
累计分红超过628 亿元人民币， 是目前我国资 产管理规模最大的基金公司之一， 养老金
资产管理规模在同业中名列前茅。
1 、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，标准股票型基金中，截至 6 月30 日，博时医疗
保健股 票基金、 博时卓越品牌股票基金今年以 来净值增长率在355 只标准型股票基金中
排名前1/4， 、 博时主题行业股票基金今年以来净值增长率在355 只标准型股票基金中排
名前1/3 。标准指数股票型基金中，博时沪深 300 指数、博时上证超大盘ETF 、博时深
证基本面200ETF 三只基金今年以来净值增长 率在150 只同类基金中排名前1/2。 混合基
金方面， 今年以来博时裕益收益率在35 只灵活配置型同类基金中排名前1/2 ， 博时平衡
配置在16 只股债平衡型同类基金中排名前1/2 。
固定收益方面， 博时信用债纯债今年以来收 益 率在101 只长期标准 债券型基金中排
名前1/4 ，博时安丰18 个月定期开放基金排名 前1/3 ，博时安盈债券基金（A 类）在6
只中短期标准债券型基金中排名前1/2。
海外投资方面业绩方面， 截至6 月30 日， 博时 亚洲票息收益债券基金在同类可比7
只QDII 债券基金中排名第1 ，博时大中华亚太 精选今年以来收益率在9 只QDII 亚太股
票型基金中排名第2，博时抗通胀在8 只QDII 商品基金中排名第2。
2 、客户服务
2014 年 二季度，博时基金共举办各类渠道培训活动213 场，参加人数5318 人。
3 、其他大事件
博时 标普 500 交易 型开 放式 指数 证券 投资 基金 联接 基金 2014 年第 2 季 度报 告
10
2014 年6 月16 日， 大智慧在上海举办 “智慧 财经巅峰榜” ， 博时基金荣获 “十佳基
金公司”奖项，基金经理张溪冈荣获智慧财经巅峰榜“最佳基金经理”奖项。
§9
备 查文 件目 录
9.1 备查 文件目录
9.1.1 中国证监会批准 博时标普500 交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 设立
的文件
9.1.2 《博时标普500 交易型开放式指数证券 投资基金联接基金基金合同》
9.1.3 《博时标普500 交易型开放式指数证券 投资基金联接基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时标普500 交易型开放式指数证券投 资基金联接 基金各年度审计报告正本
9.1.6 报告期内博时标普500 交易型开放式指 数证券投资基金联接基金在指定报刊
上各项公告的原稿
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568 （免长途话费）
博时 基金管理有限 公司
2014 年 7 月 18 日
