博 时 安 心 收益 定 期 开放 债 券 型
证 券 投 资 基金
2014 年第 2 季度 报 告
2014 年 6 月 30 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 中国 建设银行 股份 有限公司
报告 送出日 期：2014 年 7 月 18 日
博时 安心 收益 定期 开放 债券 型证 券投 资基金 2014 年第 2 季度 报告
1
§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年7 月17 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等 内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年 4 月 1 日起至 6 月30 日止 。
§2
基金 产品 概况
基金简称 博时安心收 益定期开 放债券
基金主代码 050028
基金运作方 式 契约型基金 。本基金 以定期开 放的方式 运作。
基金合同生 效日 2012 年 12 月 6 日
报告期 末基 金份额总 额 289,915,963.26 份
投资目标
在谨慎投资的前 提下，本基金 力争战胜业 绩比较基准 ，追求基
金资产的长 期、稳健 、持续增 值。
投资策略
1、封闭期投 资策略
本基金通过自上 而下和自下而 上相结合、 定性分析和 定量分析
相补充的方法， 确定资产在非 信用类固定 收益类证券 （国家债
券、中央银行票 据等）和信用 类固定收益 类证券之间 的配置比
例。
本基金的主要投 资策略是买入 与封闭期相 匹配的债券 ，并持有
到期，或者是持 有回售期与封 闭期相匹配 的债券，获 得本金和
票息收入；同时 ，根据所持债 券信用状况 变化，进行 必要的动
态调整；此外， 本基金通过正 回购，融资 买入收益率 高于回购
成本的债券，获 得杠杆放大收 益。在谨慎 投资的前提 下，力争
获取高于业 绩比较基 准的投资 收益。
2、开放期投 资策略
开放期内，本基 金为保持较高 的组合流动 性，方便投 资人安排
投资，在遵守本 基金有关投资 限制与投资 比例的前提 下，将主
要投资于高 流动性的 投资品种 。
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业绩比较基 准 1 年期定期存 款利率 （税后） ×150%
风险收益特 征
本基金为债券型 基金，预期收 益和风险高 于货币市场 基金，低
于混合型基 金、股票 型基金， 属于中低 风险/收 益的 产品。
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
下属两级基 金的基金 简称 博时安心收 益定期开 放债券 A 博时安心收 益定期开 放债券 C
下属两级基 金的交易 代码 050028 050128
报 告 期 末 下 属 两 级 基 金 的 份 额
总额
168,235,332.66 份 121,680,630.60 份
§3
主要 财务 指标 和 基金 净值 表 现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标
报告期(2014 年 4 月1 日-2014 年6 月 30 日)
博时安心收 益定期开 放债券 A 博时安心收 益定期开 放债券 C
1. 本期已实 现收益 2,655,926.34 1,793,222.48
2. 本期利润 5,634,317.47 3,943,950.01
3. 加权平均 基金份额 本期利润 0.0341 0.0329
4. 期末基金 资产净值 175,171,571.16 126,411,722.63
5. 期末基金 份额净值 1.041 1.039
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益 、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各 项费用，计入费 用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1 、博时安心收益定期开放债券A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率 ③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 3.27% 0.10% 1.12% 0.01% 2.15% 0.09%
2 、博时安心收益定期开放债券C：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
①－③ ② －④
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④
过去三个月 3.28% 0.10% 1.12% 0.01% 2.16% 0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长 率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
1． 博时安心 收益定期 开放债 券 A
2． 博时安心 收益定期 开放债 券 C
注： 本基金的 基金合同 于 2012 年 12 月 6 日生效。 按 照本基金的 基金合同 规定,自基 金合同生 效
之日起 6 个月内 使基金的 投资组 合比例符 合本基金 合 同第十四条 “ （二） 投资范围 ” 、“（ 六）投
资限制 ”的 有关约定 。本基金 建仓期结 束时各项 资产 配置比例符 合基金合 同约定。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理（或基 金经理小组 ）简介
姓名 职务 任本基金的 基金经理 期限 证券从 说明
博时 安心 收益 定期 开放 债券 型证 券投 资基金 2014 年第 2 季度 报告
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任职日期 离任日期 业年限
陈凯杨
基 金 经 理- 现
金管理组投
资副总监
2012-12-6 - 9
2003 年起先后 在深圳发 展
银 行 、 博 时 基 金 、 长 城 基
金工作。2009 年 1 月再 次
加 入 博 时 基 金 管 理 有 限 公
司。 历任固定 收益研究 员、
特 定 资 产 投 资 经 理 。 现 任
固 定 收 益 总 部 现 金 管 理 组
投 资 副 总 监 兼 博 时 安 心 收
益 定 期 开 放 债 券 基 金 、 博
时理财 30 天 债券基金、 博
时 岁 岁 增 利 一 年 定 期 开 放
债 券 基 金 、 博 时 月 月 薪 定
期 支 付 债 券 基 金 、 博 时 双
月 薪 定 期 支 付 债 券 基 金 基
金经理。
4.2 管理 人对 报告期 内本基金运 作遵规守信情况说 明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中 华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实 施细则 、 《博 时安 心收益 定期 开放债 券 型证券 投资基 金合同 》和 其他相 关法 律法
规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信 于市场、 取信于社会的原则管理和运用基
金资产， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告 期内， 基金投资管理符合有关法规和基金
合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投 资基金管理公 司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告 期内基金的 投资策略和 运作分析
2014 年第二季度， 随着货币政策的逐渐明朗化 ， 资金面状况进一步改善， 货币市场
利率大幅下滑，银行间 R001 均值 2.53% （-32BP）， R007 均值 3.35% （-70BP）。 现券方
面， 受 “定向降准 ”、 “再贷款 ”和PSL 等宽松政策的影响， 流动性乐观预期从短端传
导到长端， 债市牛市行情延续， 长端下行幅度超 过短端， 曲线平坦化。 国债平均下行 30BP ，
国开债平均下行65BP； 信用债收益率稳中有降 ， 呈陡峭化下行走势， 与金融债信用利差
处于历史偏低水平。
基本对 经济偏 弱， 货币 政策宽 松的 基本判 断， 组合采 取高杠 杆和 短久期 利率+信用
债为主要投资策略。 组合杠杆维持在较高水平 ， 主配中低评级信用债， 择机增配短久期
利率债。
4.5 报告 期内基金的 业绩表现
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截至2014 年6 月30 日， 本基金A 类基金份额净 值为1.041 元， 份额累计净值为1.060
元；C 类基金份额净值为 1.039 元，份额累计 净值为 1.054 元。报告期内，本基金 A 类
基金份额净值增长率为3.27% ，C 类基金份额净值增 长率为3.28% ， 同期业绩基准增长率
1.12% 。
4.6 管理 人对宏观经 济、证券市 场及行业走势的简 要展望
展望第三季度， 经济在定向降准及再贷款和PSL 等政策配合及中央代地方投资托底
主导下，经济短期企稳回升。而在防控债务和维稳增长中货币政策只能选择定向发力，
但总体上， 基于偏弱的宏观背景， 资金价格有 望保持低位平稳运行。 债市下半年资本利
得行情寄托于潜在利好的继续释放， 政策放松 预期有不断强化的空间。 另一方面， 我们
也要警惕市场的风险因素： 经济好于预期存在一定的概率， 三季度可能成为预期重构的
敏感阶段， 关注房地产市场融资的 实质变化 （ 开发贷和按揭贷的量价放松意味着宏观政
策全面 宽松） ；海外 货币 放水是 否会 造成物 价 上涨压 力并挤 压国 内 政策 空间等 。总 体上
对债市谨慎乐观， 细节上修正对流动性的过度乐观和对经济的过度悲观预期。 兼顾陡峭
化和票息策略，依然偏好低风险资产的表现，精选优质城投。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资 产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资 产
的 比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投 资 719,471,436.40 90.63
其中：债券 719,471,436.40 90.63
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中：买断式回购 的买入返售金 融资
产
- -
6 银行存款和 结算备付 金合计 20,925,769.93 2.64
7 其他资产 53,480,442.13 6.74
8 合计 793,877,648.46 100.00
5.2 报告 期末按行业 分类的股票 投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基金 资产净值比例大小 排序的前十名 股票 投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类的 债券投资组合
博时 安心 收益 定期 开放 债券 型证 券投 资基金 2014 年第 2 季度 报告
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序号 债券品种 公允价值 （ 元）
占基金资产 净值
比例（%）
1 国家债券 69,614,000.00 23.08
2 央行票据 - -
3 金融债券 243,228,519.40 80.65
其中：政策性金融债 243,228,519.40 80.65
4 企业债券 208,499,917.00 69.14
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 198,129,000.00 65.70
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 719,471,436.40 238.56
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基金 资产净值比例大小 排 序的前五名 债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 （ 元）
占基金资产 净
值比例（%）
1 018001 国开 1301 2,005,270 205,139,121.00 68.02
2 1282502 12 通综 投MTN1 400,000 39,948,000.00 13.25
3 1382003 13 西王 MTN1 400,000 39,136,000.00 12.98
4 018002 国开 1302 362,480 38,089,398.40 12.63
5 140005 14 附息国 债05 300,000 30,858,000.00 10.23
5.6 报告期末按 公允价值 占 基金资产净 值比例大小 排 序的前 十名 资产支持证 券 投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基金 资产净值比例大小 排 序的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证 。
5.9 报告期末 本基金投资 的股指期货交 易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期 末本基金投 资的国债期货 交易情况说 明
本基金本报告期末未持仓国债期货。
5.11 投资组合报告 附注
5.11.1 报告 期内 基金 投资的 前十 名证 券的 发 行主体 没有 被监 管部门 立案 调查 ，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 报告 期内 基金 投资的 前十 名股 票中 ， 没有投 资超 出基 金合同 规定 备选 股票
库之外的股票。
博时 安心 收益 定期 开放 债券 型证 券投 资基金 2014 年第 2 季度 报告
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5.11.3 其他资产构成
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在 尾差。
§6
开放 式基 金份 额 变动
单位：份
§7
基 金管 理人 运用 固有 资 金投 资本基 金 情况
7.1 基金 管理人持有 本基金份额 变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金 管理人运用 固有资金投 资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
序号 名称 金额（ 人民 币 元）
1 存出保证金 46,875.40
2 应收证券清 算款 35,943,397.74
3 应收股利 -
4 应收利息 17,490,168.99
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 53,480,442.13
项目
博时安心收 益定期开 放
债券 A
博时安心收 益定期开 放
债券 C
报告期期初 基金份额 总额 168,235,332.66 121,680,630.60
报告期期间 基金总申 购份额 - -
减：报告期 期间基金 总赎回份 额 - -
报告期期间 基金拆分 变动份额 - -
报告期期末 基金份额 总额 168,235,332.66 121,680,630.60
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§8
影 响投 资者 决策 的其 他 重要 信息
博时基 金管理 有限 公司 是中国 内地 首批成 立的 五家基 金管理 公司 之一。 “为 国民创
造财富” 是博时的使命。 博时的投资理念是 “ 做投资价值的发现者” 。 截至 2014 年6 月
30 日， 博时基金公司共管理四十七只开放式基金， 并且受全国社会保障基金理事会委托
管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，公募基金资产规模逾 1041 亿元人民币，
累计分红超过628 亿元人民币， 是目前我国资 产管理规模 最大的基金公司之一， 养老金
资产管理规模在同业中名列前茅。
1 、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，标准股票型基金中，截至 6 月 30 日，博时医疗
保健股 票基金、 博时卓越品牌股票基金今年以 来净值增长率在355 只标准型股票基金中
排名前1/4， 、 博时主题行业股票基金今年以来净值增长率在355 只标准型股票基金中排
名前 1/3 。标准指数股票型基金中，博时沪深 300 指数、博时上证超大盘 ETF 、博时深
证基本面200ETF 三只基金今年以来净值增长 率在150 只同类基金中排名前1/2。 混合基
金方面， 今年以来博时裕益收益率在35 只灵活配置型同类基金中排名前1/2 ， 博时平衡
配置在16 只股债平衡型同类基金中排名前1/2 。
固定收益方面， 博时信用债纯债今年以来收益 率在101 只长期标准 债券型基金中排
名前 1/4 ，博时安丰 18 个月定期开放基金排名前 1/3 ，博时安盈债券基金（A 类）在 6
只中短期标准债券型基金中排名前1/2。
海外投资方面业绩方面， 截至6 月30 日， 博时 亚洲票息收益债券基金在同类可比7
只 QDII 债券基金中排名第 1 ，博时大中华亚太 精选今年以来收益率在 9 只 QDII 亚太股
票型基金中排名第2，博时抗通胀在8 只QDII 商品基金中排名第2。
2 、客户服务
2014 年 二季度，博时基金共举办各类渠道培训活动213 场，参加人数5318 人。
3 、其他大事件
2014 年6 月16 日 ， 大智慧在上海举办 “智慧 财经巅峰榜” ， 博时基金荣获 “十佳基
金公司”奖项，基金经理张溪冈荣获智慧财经巅峰榜“最佳基金经理”奖项。
§9
备 查文 件目 录
9.1 备查 文件目录
9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时安心收益定期开放债券基金设立的文件
9.1.2 《博时安心收益定期开放债券基金基金合同》
9.1.3 《博时安心收益定期开放债券基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业 执照和公司章程
博时 安心 收益 定期 开放 债券 型证 券投 资基金 2014 年第 2 季度 报告
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9.1.5 报告期内博时安心收益定期开放债券基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放 地点 ：
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568 （免长途话费）
博时 基金管理有限 公司
2014 年 7 月 18 日
