博 时 价 值 增长 贰 号 证券 投 资 基 金
2014 年第 2 季度 报 告
2014 年 6 月 30 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 中国 建设银行 股份 有限公司
报告 送出日 期：2014 年 7 月 18 日
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告
1
§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年7 月17 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证 复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年 4 月 1 日起至 6 月30 日止 。
§2
基金 产品 概况
基金简称 博时价值增 长贰号混 合
基金主代码 050201
交易代码 050201(前端) 051201( 后端)
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2006 年 9 月27 日
报告期末基 金份额总 额 6,128,710,776.18 份
投资目标 在力争使基 金份额净 值高于价 值增长线 水平的前 提下 ，本基金
在多层次复 合投资策 略的投资 结构基础 上，采取 低风 险适度收
益配比原则 ，以长期 投资为主 ，保持基 金资产良 好的 流动性，
谋求基金资 产的长期 稳定增长 。
投资策略 本基金采取 兼顾风险 预算管理 的多层次 复合投资 策略 。
业绩比较基 准 自本基金成 立日至 2008 年 8 月 31 日， 本基金的 业绩 比较基准
为价值增长 线， 自 2008 年9 月1 日 起本基 金业绩比 较基准变更
为： 70%× 沪深 300 指数收 益率＋ 30 %× 中国 债 券总指 数收益率。
风险收益特 征 本基金属于 证券投资 基金中的 中等风险 品种，以 在风 险约束下
期望收益最 大化为核 心，在收 益结构上 追求下跌 风险 有下界、
上涨收益无 上界的目 标。
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
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§3
主要 财务 指标 和 基金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位： 人民 币元
主要财务指 标 报告期(2014 年 4 月1 日-2014 年 6 月 30 日)
1.本期已实 现收益 59,602,765.72
2.本期利润 129,828,493.58
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0208
4.期末基金 资产净值 3,526,208,090.38
5.期末基金 份额净值 0.575
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益 、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各 项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益 率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 3.60% 0.60% 1.71% 0.61% 1.89% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长 率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注： 本基金的 基金合同 于 2006 年 9 月27 日生效。 按 照本基金的 基金合同 规定,自基 金合同生 效
之日起 6 个 月内使基 金的投资 组合比例 符合本基 金合 同第十二条 （三 ） 投资 范围、 （八 ） 投资限 制的
有关约定。 本基金建 仓期结束 时各项资 产配置比 例符 合基金合同 约定。
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§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理（或基 金经理 小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
温宇峰 基金经理 2012-7-10 - 13
1994 年起先 后在中国 证
监会发行部 、 中银国 际控
股公司、 博 时基金管 理有
限公司、 上 投摩根基 金管
理公司、Prime
Capital 、Fidelity
International Limited
(Hong Kong) 从事投资 、
研究工作。2010 年6 月
加入博时基 金管理有 限
公司， 曾任 裕隆证券 投资
基金基金经 理。 现任 博时
价值增长混 合基金、 博时
价值增长贰 号混合基 金
基金经理。
唐桦 基金经理 2013-11-22 - 8
2006 年 2 月 从上海财 经
大学硕士毕 业后加入 博
时基金管理 有限公司 ， 历
任研究部研 究员、 研 究部
原材料组主 管兼研究 员、
股票投资部 基金经理 助
理、 特定资 产管理部 投资
经理。 现任 博时价值 增长
贰号混合基 金基金经 理。
4.2 管理 人对 报告期 内本基金运 作遵规守信情况说 明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中 华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实 施细则 、 《博 时价 值增长 贰号 证券投 资 基金基 金合同 》和其 他相 关法律 法规 的规
定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运 用基金资产，
为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基 金投资管理符合有关法规和基金合同的规
定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投 资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
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报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告 期内基金的 投资策略和 运作分析
2014 年二季度，上证指数底部震荡，创业板指数先抑后扬，经济下行的大背景下，
企业盈利压力加大，市场没有呈 现出明显的投资主线，资金向迷你成长股集中。
我们从 去年底 开始 组合 布局的 主要 方向在 消费 （包括 农业） 、能 源、先 进制 造业、
医疗保健四大领域，以应对转型社会所呈现出的行业价值变化。
4.5 报告 期内基金的 业绩表现
截至2014 年 6 月30 日，本基金份额净值为0.575 元，累计份额净值为2.030 元，
报告期内净值增长率为3.60% ，同期业绩基准涨幅为1.71%。
4.6 管理人对 宏观经济、 证券市场及行 业走势的简 要展望
2014 年二季度， 随着经济失速迹象出现， 政府 采取了 “宽财政、 适度宽松货币 ”的
政策组合稳增长， 但是周期股和 金融股并没有 延续一季度反弹的态势， 相反， 流动性宽
松预期催生了题材类个股的反弹。 但是， 我们 认为调结构依然是政府的工作重点， 随着
中报陆续披露，盈利增速下滑将抑制市场反弹。
我们基 金的选 股主 要集 中在以 下三 个范畴 ：1 、真正 具备国 际竞 争力的 ，具 有稳定
高分红 能力， 盈利质 量高 的价值 股， 如汽车 家 电及其 相关服 务业；2、 去粗存 精， 寻找
真正有成长空间和行业壁垒的成长股；3 、适当布局逆周期投资品。
虽然我们认为今年全年市场仍然处于有波动无趋势的状态， 但我们对组合的收益率
水平充满信心， 我们会不断调整组合个股的风险收益比， 通过勤奋的努 力和开放性的思
考，为投资者提供更好的超额回报。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资 产组合情况
序号 项目 金额 （元）
占基金总资 产
的比例（%）
1 权益投资 2,179,100,511.90 61.48
其中：股票 2,179,100,511.90 61.48
2 固定收益投 资 978,670,563.50 27.61
其中：债券 978,670,563.50 27.61
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金
融资产
- -
6 银行存款和 结算备付 金合计 358,296,990.47 10.11
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7 其他资产 28,409,322.82 0.80
8 合计 3,544,477,388.69 100.00
5.2 报告 期末按行业 分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值 （ 元）
占基金资产 净值
比例（%）
A 农、林、牧 、渔业 136,451,440.32 3.87
B 采矿业 - -
C 制造业 1,627,446,882.47 46.15
D
电力、热力 、燃 气及 水生产和 供应
业
58,277,532.47 1.65
E 建筑业 79,027,763.40 2.24
F 批发和零售 业 21,832,522.16 0.62
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 125,273,518.16 3.55
J 金融业 89,308,212.42 2.53
K 房地产业 5,727,615.04 0.16
L 租赁和商务 服务业 33,954,150.72 0.96
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 1,800,874.74 0.05
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,179,100,511.90 61.80
5.3 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （ 元）
占基金资产 净
值比例（%）
1 000333 美的集团 8,236,240 159,124,156.80 4.51
2 600276 恒瑞医药 4,577,076 151,775,840.16 4.30
3 600315 上海家化 4,093,648 150,032,199.20 4.25
4 002041 登海种业 4,901,273 136,451,440.32 3.87
5 002065 东华软件 6,226,318 125,273,518.16 3.55
6 600557 康缘药业 3,607,377 103,531,719.90 2.94
7 000876 新希望 8,030,743 90,667,088.47 2.57
8 601318 中国平安 2,270,163 89,308,212.42 2.53
9 000538 云南白药 1,614,943 84,300,024.60 2.39
10 002250 联化科技 5,875,706 83,435,025.20 2.37
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类的 债券投资组合
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序号
债券品
种
公允价值 （ 元）
占基金资产 净值
比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 871,530,000.00 24.72
其 中：政策性金融债 871,530,000.00 24.72
4 企业债券 10,200,000.00 0.29
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 96,940,563.50 2.75
8 其他 - -
9 合计 978,670,563.50 27.75
5.5 报告 期末按 公允 价值占基金 资产净值比例大小 排 序的前五名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产 净
值比例（%）
1 140204 14 国开04 3,000,000 301,350,000.00 8.55
2 110416 11 农发16 2,000,000 200,180,000.00 5.68
3 080205 08 国开05 1,000,000 100,930,000.00 2.86
4 120239 12 国开39 1,000,000 99,370,000.00 2.82
5 130237 13 国开37 500,000 49,945,000.00 1.42
5.6 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前十名 资产支持证 券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证 券。
5.7 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例大小 排 序的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投资 的股指期货交 易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期 末本基金投 资的国债期货 交易情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告 附注
5.11.1 本报告期内， 本基金投资的前十名证券的发行主体除上海家化联合股份有限
公司 （600315） 外， 没有出现被监管部门立案 调查， 或在报告编制日前一年内受到公开
谴责、处罚的情形。
上海家化于2013 年11 月20 日收到中国证券监 督管理委员会上海监管局下发的 《关
于对上海家化联合股份有限公司采取责令改正措施的决定》 （沪证监决[2013]49 号） ， 指
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出公司与吴江市黎里沪江日用化学品厂发生采购销售、 资金拆借等关联交易中存在未及
时披露等问题，对公司提出相应的整改要求。
对该股票投资决策程序的说明：
根据我司的基金投资管理相关制度， 以相应的研究报告为基础， 结合其未来增长前
景，由基金经理决定具体投资行为。
5.11.2 基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 645,504.37
2 应收证券清 算款 5,016,188.40
3 应收股利 -
4 应收利息 22,734,061.30
5 应收申购款 13,568.75
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 28,409,322.82
5.11.4 报告期末 持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净值比
例(%)
1 113005 平安转债 48,807,126.20 1.38
2 113001 中行转债 48,133,437.30 1.37
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份 额 变动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 6,362,706,401.08
报告期期间 基金总申 购份额 4,766,582.69
减：报告期 期间基金 总赎回份 额 238,762,207.59
报告期期间 基金拆分 变动份额 -
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报告期期末 基金份额 总额 6,128,710,776.18
§7
基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基金 情况
7.1 基金 管理人持有 本基金份额 变动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金 管理人运用 固有资金投 资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8
影 响投 资者 决策 的其 他 重要 信息
博时基 金管理 有限 公司 是中国 内地 首批成 立的 五家基 金管理 公司 之一。 “为 国民 创
造财富” 是博时的使命。 博时的投资理念是 “ 做投资价值的发现者” 。 截至 2014 年6 月
30 日， 博时基金公司共管理四十七只开放式基金， 并且受全国社会保障基金理事会委托
管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，公募基金资产规模逾 1041 亿元人民币，
累计分红超过628 亿元人民币， 是目前我国资 产管理规模最大的基金公司之一， 养老金
资产管理规模在同业中名列前茅。
1 、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，标准股票型基金中，截至 6 月 30 日，博时医疗
保健股 票基金、 博时卓越品牌股票基金今年以 来净值增长率在355 只标准型股票基金中
排名前1/4， 、 博时主题行业股票基金今年以来净值增长率在355 只标准型股票基金中排
名前 1/3 。标准指数股票型基金中，博时沪深 300 指数、博时上证超大盘 ETF 、博时深
证基本面200ETF 三只基金今年以来净值增长 率在150 只同类基金中排名前1/2。 混合基
金方面， 今年以来博时裕益收益率在35 只灵活配置型同类基金中排名前1/2 ， 博时平衡
配置在16 只股债平衡型同类基金中排名前1/2 。
固定收益方面， 博时信用债纯债今年以来收益 率在101 只长期标准 债券型基金中排
名前 1/4 ，博时安丰 18 个月定期开放基金排名前 1/3 ，博时安盈债券基金（A 类）在 6
只中短期标准债券型基金中排名前1/2。
海外投资方面业绩方面， 截至6 月30 日， 博时 亚洲票息收益债券基金在同类可比7
只 QDII 债券基金中排名第 1 ，博时大中华亚太 精选今年以来收益率在 9 只 QDII 亚太股
票型基金中排名第2，博时抗通胀在8 只QDII 商品基金中排名第2。
2 、客户服务
2014 年 二季度，博时基金共举办各类渠道培训活动213 场，参加人数5318 人。
3 、其他大事件
2014 年6 月16 日 ， 大智慧在上海举办 “智慧 财经巅峰榜” ， 博时基金荣获 “十佳基
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金公司”奖项，基金经理张溪冈荣获智慧财经 巅峰榜“最佳基金经理”奖项。
§8
备查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
9.1.1 中国证监会批准博时价值增长贰号证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时价值增长贰号证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时价值增长贰号证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6 报告期内博时价值增长贰号证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放 地点 ：
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查 阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568 （免长途话费）
博时 基金管理有限 公司
2014 年 7 月 18 日
