东方保本 混合型 开放式 证券投 资基金
2014 年第 2 季度 报告
2014 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 东方 基金管 理有 限责任 公司
基 金托 管人： 中国 邮政储 蓄银 行股份 有限 公司
报 告送 出日期 ：2014 年 7 月 18 日
东方保本混合型开放式证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
1
§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2014 年 7 月 14
日复核 了本 报告 中的 财务 指标 、 净值表 现和 投资 组合报 告等内 容， 保证复 核内容不 存在 虚假
记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2014 年4 月1 日起 至 6 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 东方保 本混 合
基金主 代码 400013
交易代 码 400013
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 4 月 14 日
报告期 末基 金份 额总额 125,201,933.91 份
投资目 标 本基金 通过 保本 资产 与收 益资产 的动 态配 置和 有效 的组合
管理 ， 在 保本 周期 到期 时 ， 为保本 周期 内认 购并 持有 到期的
基金份 额提 供保 本金 额安 全保证 的基 础上 ， 力 求基 金 资产的
稳定增 值。
投资策 略 在大类 资产 配置 方面 ，本 基金运 用CPPI 固定 比例 投 资组合
保险机 制， 来动 态分 配基 金 资产在 收益 资产 和保 本资 产上的
投资比 例。
在保本 资产 投资 方面 ， 以 追求本 金安 全为 目的 。 即 通过持 有
相当数 量的 剩余 期限 小于 或等于 保本 周期 的债 券等 低风险
固定收 益类 证券 ， 并规 避利率 、 再投资 等风 险， 以确保保 本
资产的 稳定 收益。
在收益 资产 投资 方面 ， 以 追求收 益为 目的 。 即采 用 积极投 资
方式 ， 把 握市 场时 机、 挖 掘市场 热点 ， 精选 个股 ， 获取稳 定
的资本 增值 。
业绩比 较基 准 本基金 以三 年期 银行 定期 存款税 后收 益率 作为 本基 金的业
绩比较 基准 。
本基金 为保 本混 合型 基金 产品， 力争 在保 本周 期到 期 日保障
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保本金 额的 安全 。 在目 前 国内金 融市 场环 境下 ， 银 行定期 存
款可以 近似 理解 为保 本定 息产品 。 本 基金 以三 年期 银 行定期
存款税 后收 益率 作为 业绩 比较基 准， 能够 帮助 投资 者 界定本
基金的 风险 收益 特征 ，并 反映投 资目 标。
如果今 后法 律法 规发 生变 化， 或者 有更 权威 的 、 更 能 为市场
普遍接 受的 业绩 比较 基准 推出， 或者 是市 场上 出现 更 加适合
用于本 基金 的业 绩基 准的 指数时 ， 本 基金 管理 人可 以 在与托
管人协 商一 致， 报中 国证 监 会备案 后变 更业 绩比 较基 准并及
时公告,不需要 召开 基金 份额持有 人大 会。
风险收 益特 征 本基金 是保 本混 合型 的基 金产品 ， 属 于证 券投 资基 金 中的低
风险品 种。
基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
基金保 证人 瀚华担 保股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2014 年4 月1 日-2014 年 6 月 30 日)
1.本期 已实 现收 益 1,408,313.99
2.本期 利润 2,628,177.12
3.加权 平均 基金 份额 本期 利
润
0.0133
4.期末 基金 资产 净值 127,224,998.36
5.期末 基金 份额 净值 1.016
注： ①本 期已 实现 收益 指基金本 期利 息收 入、 投资收益 、 其他收 入 （不含 公允价值 变动
收益） 扣除 相关 费用 后的 余额， 本期 利润 为本 期已 实现收 益加 上本 期公 允价 值变动 收益 。
②所述基 金业绩 指标不 包 括持有人认 购或交 易基金 的各项费用 ，计入 费用后 实际收益
水平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益 率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 1.75% 0.08% 1.06% 0.00% 0.69% 0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比较
东方保 本混 合型 开放 式证 券投资 基金
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份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2011 年4 月 14 日至 2014 年 6 月 30 日）
注：本 基金 建仓期为 6 个 月，建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 合同 规定 。
§4
管理人 报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张岗（ 先
生）
本基金 基
金经理 、 权
益投资 部
总经理 、 投
资决策 委
员会委 员
2011-4-14 - 12 年
西北大 学经 济管 理学
院经济 学博 士， 12 年证
券从业 经验 。 曾任健 桥
证券股 份公 司行 业公
司部经 理， 天治 基金 管
理有限 公司 研究 员、 基
金经理 、投 资副 总监 ，
建信基 金管 理有 限公
司专户 投资 部总 监助
理、 副总监 。2010 年 4
月加盟 东方 基金 管理
有限责 任公 司， 曾任 研
究部经 理， 现任 权益 投
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资部总 经理 、 投资决 策
委员会 委员 、 东方保 本
混合型 开放 式证 券投
资基金 基金 经理 、 东方
核心动 力股 票型 开放
式证券 投资 基金 基金
经理、 东方 安心 收益 保
本混合 型证 券投 资基
金基金 经理 。
姚航（ 女
士）
本基金 基
金经理
2013-9-25 - 10 年
中国人 民大 学工 商管
理硕士 ， 10 年证 券从 业
经历。 曾就 职于 嘉实 基
金管理 有限 公司 运营
部。2010 年 10 月加 盟
东方基 金管 理有 限责
任公司 ， 曾任债 券交 易
员、 东方金 账簿 货币 市
场证券 投资 基金 基金
经理助 理， 现任 东方 金
账簿货 币市 场证 券投
资基金 基金 经理 、 东 方
保本混 合型 开放 式证
券投资 基金 基金 经理 、
东方多 策略 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金
基金经 理。
注：① 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指在 法定 信息 披露媒 体正 式公 告之 日。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况 的 说明
基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守 《中 华人 民共 和 国证券 法》 、 《 中华 人民 共 和国证 券投
资基金法》 、 《证券 投资基 金管理公 司管理 办法》及 其各项实 施准则、 《东方 保 本混合型 开放
式证券 投资 基金 基金 合同 》 和其他 有关 法律 法规 的规定 ， 本着诚 实信 用、 勤勉尽 责的原 则管
理和运 作基 金资 产， 在严格控制 风险 的基 础上 ， 为基金份 额持 有人 谋求 最大 利益 ， 无损害 基
金份额 持有 人利 益的 行为 。 本 基金 无违 法、 违规 行 为。 本基 金投 资组 合符 合 有关法 规及 基金
合同的 约定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况
基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
（2011 年 修订） ，制 定了 《东方 基金 管理 有限 责任 公司公 平交 易管 理制 度》 。
基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 ， 各 投资 组合 经 理在授 权
范围内 自主 决策 ， 各投 资组合共 享研 究平 台， 在获得投资 信息 、 投资 建议 和 实施投 资决 策方
面享有 公平 的机 会。
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基金管 理人 实行 集中 交易 制度 ， 建 立公 平的 交易 分 配制度 ， 确保 各投 资组 合 享有公 平的
交易执 行机 会。 对于交 易所公开 竞价 交易 ， 基金 管理人执 行交 易系 统中 的公 平交易 程序 ； 对
于债券 一级 市场 申购 、 非 公开发 行股 票申 购等 非集 中竞价 交易 ， 各投 资组 合 经理在 交易 前独
立地确 定各 投资 组合 的交 易价格 和数 量 ， 基 金管 理 人按照 价格 优先 、 比例 分 配的原 则对 交易
结果进 行分 配 ； 对 于银 行 间交易 ， 按照 时间 优先 、 价格优 先的 原则 保证 各投 资组合 获得 公平
的交易 机会 。
基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价 差、 反向交 易情 况、 异常交 易
情况进 行统 计分 析， 投资 组合经 理对 相关 交易 情况 进行合 理性 解释 并留 存记 录。
本报告 期内 ， 基金 管理 人严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定， 在授权、 研究 分
析、 投资 决策 、 交 易执 行、 业绩评 估等 投资 管理 活动 中公平 对待 不同 投资 组合 ， 未 直接 或 通
过与第 三方 的交 易安 排在 不同投 资组 合之 间进 行利 益输送 。 本 基金 运作 符合 法 律法规 和公 平
交易管 理制 度规 定。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ， 未出现 涉及 本基金的 交易 所公 开竞 价 同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量
超过该 证券 当日 成交 量5%的情况 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和 运作分析
2014 年 二季度， 在外需 不 振、产能过 剩和房 地产市 场调整等因 素的影 响下， 我国经济
下行压 力明 显增 大， 消费、 投资和 出口“三驾马 车”同步 减速 。 为缓 解经 济下行压 力， 使经
济保持 在合 理区 间， 自4 月份以 来， 政府出 台了 包括扩大 铁路 和保 障房 投资 、 减免中 小企 业
税费 、 定向降 准等 一系 列“稳增 长” 政策 。 随着 这 些政策 效应 的逐 渐显 现 ， 经济出 现了 好转
迹象 。 二季度 资金 面总 体较为宽 松， 债券市 场收 益率延续 下行 走势 ， 信用 债方面 ， 总体收 益
率跟随 利率债同 步下 行。
一季度中 本基金第 一个保 本期到期, 顺利转入 第二个 保本期， 并开始重 新建仓 ，主要 配
置了3 年以 内 的信用 债。 对于风 险资 产， 积极 参与 了新 股 ipo 申购 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
2014 年4 月1 日至6 月30 日， 本基金 净值 增长 率为1.75%， 业绩比 较基 准收 益率 为1.06% ，
高于业 绩比 较基 准0.69% 。
4.6 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望三 季度 ， 受外 部环 境有所好 转、 稳出口 政策 显效和人 民币 贬值 的影 响， 出口将 保持
稳定增 长。 随着前 期出 台的一系 列 “稳 增长 ” 政策陆续落 地和 效果 显现 ， 国内需求 特别 是投
资需求 将企 稳回 升。 从政 策层面 看， 面对 经济 下行 压力增 大， 尤其 是一 季度 突破增 长下 线 ，
近两个 月中 央更 加强 调 “ 稳增长 ” 。 同时 货币 信贷 政 策环境 总体 较为 宽松 ， 也 将为 “稳 增长”
提供较 好的 货币 条件 。预 计 2014 年三季 度， 经济 短期有望 环比 改善 ，中 长期 依然面 临较 大
的持续 增长 的压 力， 货币政策全 面放 松的 可能 性不 大； 通货 膨胀 较将 会处 于温和水 平， 较去
年同期 小幅 回落 ，对 债券 影响相 对中 性； 三季 度利 率债供 给将 迎来 高峰 ，而 配置需 求回 落 ，
一级招 标重 定价 可能 引发 二级市 场利 率债 出现 一定 调整风 险。 信用 债方 面由 于 绝对收 益率 水
平高 ， 仍 有配 置需 求， 但 违约事 件将 会继 续出 现 ， 从而导 致由 于资 质差 异引 起的分 化会 更加
明显 ， 将挑选 资质 较好 的信用债 进行 配置 。 针对 权益类投 资， 我们仍 将坚 持自下而 上的 投资
策略，重点研究、精选 个券 和个股，在控制风险 的前 提下寻找投资机会， 同时 继续在新股
ipo 中寻找 投资 机会 。
感谢基 金持 有人 对本 基金 的信任 和支 持， 我们 将本 着 勤勉尽 责的 精神 ， 秉 承 “ 诚 信是基 、
回报为 金” 的原 则， 力争 获取与 基金 持有 人风 险特 征一致 的回 报。
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§5
投资组 合报 告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%）
1 权益投 资 12,868,929.00 9.74
其中： 股票 12,868,929.00 9.74
2 固定收 益投 资 115,146,822.92 87.13
其中： 债券 115,146,822.92 87.13
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
6
银行存 款和 结算 备付 金合
计
2,293,806.09 1.74
7 其他资 产 1,845,370.06 1.40
8 合计 132,154,928.07 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业 类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 6,384,985.00 5.02
D
电力 、 热力、 燃气及 水生 产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术 服
务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 6,013,944.00 4.73
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理 业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务 业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 470,000.00 0.37
S 综合 - -
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合计 12,868,929.00 10.12
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元） 占基金资产净值比例 （%）
1 000002 万
科Ａ 727,200 6,013,944.00 4.73
2 000651 格力电 器 143,900 4,237,855.00 3.33
3 000538 云南白 药 24,900 1,299,780.00 1.02
4 600066 宇通客 车 52,500 847,350.00 0.67
5 000793 华闻传 媒 40,000 470,000.00 0.37
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,035,000.00 7.89
其中：政策性金融债 10,035,000.00 7.89
4 企业债券 17,797,042.92 13.99
5 企业短期融资券 50,439,000.00 39.65
6 中期票据 35,314,500.00 27.76
7 可转债 1,561,280.00 1.23
8 其他 - -
9 合计 115,146,822.92 90.51
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
1 101455013
14 皖水利
MTN001
100,000
10,153,000.0
0
7.98
2 041456020
14 美克
CP002
100,000
10,143,000.0
0
7.97
3 041452019
14 西王
CP003
100,000
10,125,000.0
0
7.96
4 101480001
14 怀化水
业MTN001
100,000
10,115,000.0
0
7.95
5 041358068
13 南京三
桥CP001
100,000
10,066,000.0
0
7.91
5.6 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明
细
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本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金 资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金 投资的 前十 名证券的发 行主体 在本报 告期内未发 现存在 被监管 部门立案
调查， 或在 报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 本基金 投资的 前十 名股票中， 没有投 资于超 出基金合同 规定备 选股票 库之外的
股票。
5.11.3 其他资 产构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保 证金 143,020.40
2 应收证 券清 算款 299,546.62
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,396,661.94
5 应收申 购款 6,141.10
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,845,370.06
5.11.4 报告期 末 持有的 处于转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报告期 末前 十名 股票中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 458,068,919.45
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报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,125,270.53
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 351,737,834.62
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 17,745,578.55
报告期 期末 基金 份额 总额 125,201,933.91
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基金 情况
7.1 基金管理人持有本基 金份额 变动情况
本报告 期本 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
7.2 基金管理人运用固有 资金投资本基金交易 明细
本报告 期本 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查文件目录
一、 《东方 保本 混合 型开 放式证券 投资 基金 基金 合同 》
二、 《东方 保本 混合 型开 放式证券 投资 基金 托管 协议 》
三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告
8.2 存放地点：
上述备 查文 本存 放在 基金 管理人 办公 场所 。
8.3 查阅方式
投资者 可免 费查 阅 ， 在支付 工本费 后， 可在合 理时 间内 取得上 述文 件的 复制 件或 复印件 。
相关公 开披 露的 法律 文件 ，投资 者还 可在 基金 管理 人网站 （www.orient-fund.com）查阅 。
东方基 金管 理有 限责 任公 司
2014年7月18 日
