东方央视财经 50 指数增强型证 券投资基金 2014 年第 2 季度报 告
东方央视 财经50 指数 增强型 证券 投资基 金
2014 年第 2 季度 报告
2014 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 东方 基金管 理有 限责任 公司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 2014 年 7 月 18 日
东方央视财经 50 指数增强型证 券投资基金 2014 年第 2 季度报 告
1
§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年7 月14 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2014 年4 月1 日起 至 6 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 东方央 视财 经50 指数
基金主 代码 400018
交易代 码 400018
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012年12月19日
报告期 末基 金份 额总 额 55,776,776.45 份
投资目 标
本基金 为股 票型 指数 增强 基金， 在对 央视 财经50指数进行 有
效跟踪 的被 动投 资基 础上 ，结合 增强 型的 主动 投资 ，力争 控
制本基 金净 值增 长率 与业 绩比较 基准 之间 的日 均跟 踪偏离 度
的绝对 值不 超过0.5% ，年 跟踪误 差不 超过7.75% ，以实现 高
于标的 指数 的投 资收 益和 基金资 产的 长期 增值 ，分 享中国 经
济的持 续、 稳定 增长 的成 果。
投资策 略
本基金 将追 求对 股票 的充 分投资 ，股 票资 产占 基金 资产的 比
例为90%-95% ， 其中 投资 于央视财 经50 指数 成份 股及 其备选 成
份股的 资产 不低 于股 票资 产的80% 。 本基 金采 用“ 指数化被 动
投资为 主、 主动 性增 强投 资为辅”的投资 策略 来构 建股票 投
资组合 ，指 数化 投资 部分 运用被 动投 资策 略， 采用 全复制 的
方法， 对成 份股 及备 选成 份股进 行配 置。 主动 性增 强部分 主
要采取 定量 分析 与定 性分 析相结 合的 方法 ，对 央视 财经50 指
数成份 股进 行权 重优 化， 适度投 资于 优选 的非 成份 股上市 公
司股票 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 央视财 经50 指数 收益 率×95%+ 银
行活期 存款 利率 （税 后）×5%。
风险收 益特 征
本基金 为股 票指 数增 强型 基金， 其预 期的 风险 和收 益高于 货
币市场 基金 、债 券基 金、 混合型 基金，属 于较 高预 期风险 、
较高预 期收 益的 证券 投资 基金品 种。
基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
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2
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2014年4 月1 日-2014 年6月30日)
1.本期 已实 现收 益 343,622.60
2.本期 利润 617,419.90
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0109
4.期末 基金 资产 净值 48,623,996.12
5.期末 基金 份额 净值 0.8718
注： ①本 期已 实现收益 指基金本 期利 息收 入、 投资收益 、 其他收 入 （不含 公允价值 变动
收益） 扣除 相关 费用 后的 余额， 本期 利润 为本 期已 实现收 益加 上本 期公 允价 值变动 收益 。
②本基 金所 述基 金业 绩指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费 用后实 际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份额 净值增 长率 及其 与同 期业 绩比较 基准 收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.27% 0.87% 0.39% 0.88% 0.88% -0.01%
3.2.2 自基 金合 同生 效以 来基金 累计 份额 净值 增长 率变动 及其 与同 期业 绩比 较基准 收
益率变 动的 比较
东方央 视财 经50 指数增 强型证券 投资 基金
累计份 额净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2012 年12 月19 日至 2014 年6 月 30 日）
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注：本 基金 建仓 期为 6 个 月，建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 合同 规定 。
§4
管理人 报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴长凤
（女
士）
本基金
基金经
理
2012-12-
19
- 12年
中国科 学院数 学与 系统科 学研究
院应用 数学研 究所 理学博 士，北
京大学 光华管 理学 院金融 工程工
作站博 士后， 12年 证券 从业 经历。
曾任嘉 实基金 管理 有限公 司风险
管理部 高级经 理， 中国人 寿富兰
克林资 产管理 公司 产品设 计业务
主管。 2009年6月 加盟 东方 基金管
理有限 责任公 司， 曾任指 数与量
化投资 部经理 ，现 任东方 央视财
经50指 数增强 型证 券投资 基金基
金经理 。
注：① 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指在 法定 信息 披露媒 体正 式公 告之 日。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守 《中 华人 民共 和 国证券 法》 、 《 中华 人民 共 和国证 券投
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资基金 法》 、 《证券 投资 基金管理 公司 管理 办法 》 及其各项 实施 准则 、 《东方 央视财 经 50 指数
增强型 证券 投资 基金 基金 合同 》 和其他 有关 法律 法规的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原
则管理 和运 作基 金资 产， 在严格 控制 风险 的基 础上 ， 为基金 份额 持有 人谋 求最大利 益， 无损
害基金 份额 持有 人利 益的 行为 。 本 基金 无违 法、 违 规行为 。 本基 金投 资组 合 符合有 关法 规及
基金合 同的 约定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 中国 证监 会颁布 的《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》
（2011 年 修订） ，制 定了 《东方 基金 管理 有限 责任 公司公 平交 易管 理制 度》 。
基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 ， 各 投资 组合 经 理在授 权
范围内 自主 决策 ， 各投 资组合共 享研 究平 台， 在获得投资 信息 、 投资 建议 和实施投 资决 策方
面享有 公平 的机 会。
基金管 理人 实行 集中 交易 制度 ， 建 立公 平的 交易 分 配制度 ， 确保 各投 资组 合 享有公 平的
交易执 行机 会。 对于交 易所公开 竞价 交易 ， 基金 管理人执 行交 易系 统中 的公 平交易 程序 ； 对
于债券 一级 市场 申购 、 非 公开发 行股 票申 购等 非集 中竞价 交易 ， 各投 资组 合 经理在 交易 前独
立地确 定各 投资 组合 的交 易价格 和数 量 ， 基 金管 理 人按照 价格 优先 、 比例 分 配的原 则对 交易
结果进 行分 配 ； 对 于银 行 间交易 ， 按照 时间 优先 、 价格优 先的 原则 保证 各投 资组合 获得 公平
的交易 机会 。
基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价 差 、 反 向交 易情 况 、 异常交 易
情况进 行统 计分 析， 投资 组合经 理对 相关 交易 情况 进行合 理性 解释 并留 存记 录。
本报告 期内 ， 基金 管理 人严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定， 在授权、 研究 分
析、 投资 决策 、 交 易执 行、 业绩评 估等 投资 管理活动 中公平 对待 不同 投资 组合 ， 未直接 或通
过与第 三方 的交 易安 排在 不同投 资组 合之 间进 行利 益输送 。 本 基金 运作 符合 法 律法规 和公 平
交易管 理制 度规 定。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ， 未 出现 涉及 本 基金的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量
超过该 证券 当日 成交 量5%的情况 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和 运作分析
2014 年2 季度 ， 市场呈 现明显的 窄幅 震荡 特征 ， 上证综指 涨幅 为 0.74% ， 同期 央视财 经
50 指数涨 幅为 0.39% ， 本基金净 值增 长率 为 1.27% ， 超越业 绩比 较基 准。 成份 股分红 以及 个
股调整 贡献 了超 额收 益。
2 季度 ，宏 观经 济指 标企 稳。中 采PMI 与汇 丰 PMI 在经历 年初 2 月、3 月的低点后 ，
连续数 月稳 步回 升， 以新 订单减 产成 品库 存衡 量的 动能指 标 从5 月的 5.2 继续上涨 至 5.5 ，
而汇 丰 PMI 终值计 算下 的动能指 标从 5 月的 0.1 大幅上涨 至 3.8 ，随着 政府 定向刺 激政 策
逐步发 力， 经济 企稳 回升 迹象明 显， 工业 增加 值同 比增速 也呈 企稳 之势 。
出口方 面，2-3 月出 口低 迷，甚 至负 增长 ，但 4 月份以来 持续 回升 ，5 月份 出口增 速为
7%，较 4 月份 上升 6.1 个百分点 ， 回升 幅度 明显 。 消费方 面， 今年以 来实 际上处于 总体 平稳
态势，5 月份消 费同 比增 速为 12.5% ，较4 月份回 升 0.6 个百 分点 ，扣 除价 格因素 实际 下降
了0.2 个百 分点 。
通胀方 面，CPI 温和 上升 ，处于 合理 区间 范围 内；PPI 跌幅进 一步 缩窄 ，显 示上游工 业
品需求 趋稳 。
流动性 方面 ， 央行 以不 同 的方式 连续 定向 降准 ， 向 符合条 件的 行业 释放 流动 性。 货币 供
给同比 增速 自4 月份 开始 出现回 升，5 月份 的贷 款增 速也出 现了 一定 的改 善。 尽管 IPO 再次
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开启，6 月 份的 流动 性状 况依然 比较 平稳 ，年 中的 恐慌性 现象 并没 有出 现。
虽然经 济增 长指 标和 金融环境总 体平 稳， 但在调 结构、 促转 型的 过程 中， 宏观经济 增速
已然下 降了 一个 台阶 ， 政 府不可 能再 次推 出大 规模 的经济 刺激 政策 。 在未 来 经济增 长前 景的
不确定 性比 较高 的情 况下 ，股票 市场 也没 明显 的方 向性选 择。
报告期 内， 投资组 合满 足基金合 同的 规定 。 本基 金为指数 增强 型基 金， 在投资管理 过程
中， 基本 上围 绕着 标的 指数成份 股及 其权 重， 运用定量和 定性 相结 合的 方法 ， 在有限 偏离 的
基础上 ，进 行个 股投 资和 调整。
4.5报告期内基金的业绩表 现
2014 年4 月1 日至6 月30 日， 本基金 净值 增长 率为1.27%， 业绩比 较基 准收 益率 为0.39% ，
高于业 绩比 较基 准 0.88% 。
4.6 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
6 月中 采 PMI 新订单 较 5 月升0.5% 至 52.8，处于 历年中等 水平 ，源 于微 刺激 政策稍 见
成效 。 然 而， 后期 地产 下 行风险 仍大 ， 商品 房销 售 同比增 速仍 处于 下行 过程 中， 房地 产投 资
增速在 中短 期中 仍然 难以 改善， 而稳 增长 政策 对冲 效果有 限， 需求 回升 的持 续性存 疑。6 月
原材料 库存 走平 而产 成品 库存微 升， 且仍在 荣枯 平衡线以 下， 显示库 存状 况仍然不 佳， 企业
对补库 存依 然谨 慎。
无风险 利率 自年 初以 来就 已经进 入持 续下 行的 过程 ， 但是由 于 “超日 债” 违约 ， 市场对
信用风 险的 担忧 并没 有下 降， 此前 信用 利差 持续 扩 大， 银行 主动 收缩 信贷 ， 贷款利 率也 一直
高企 。 近期的 情况 虽然 出现了一 些新 变化 ， 信用 利差和贷 款基 础利 率都 出现 下降 ， 但依然 处
于高位 ，继 续下 降到 合理 水平的 不确 定性 依然 很大 。
因此 ， 市场持 续震 荡的 概率较大 ， 在投 资者 预期 经济出现 明显 回升 之前 ， 市场难以 出现
趋势性 的上 涨行 情， 仍以 结构性 行情 为主 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 45,974,052.52 94.16
其中： 股票 45,974,052.52 94.16
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,845,976.65 5.83
7 其他资 产 6,711.23 0.01
8 合计 48,826,740.40 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 积极 投资 按行 业分 类的股 票投 资组 合
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本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资股 票。
5.2.2 指数 投资 按行 业分 类的股 票投 资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 1,394,279.05 2.87
C 制造业 24,443,376.78 50.27
D
电力 、 热力、 燃气 及水 生产
和供应 业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 794,652.16 1.63
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 234,755.64 0.48
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件和 信息 技术
服务业
3,815,789.48 7.85
J 金融业 11,066,655.74 22.76
K 房地产 业 1,947,543.65 4.01
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利 、 环境和 公共 设施 管理
业
1,553,846.04 3.20
O
居民服 务、 修理和 其他 服务
业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 226,949.12 0.47
S 综合 496,204.86 1.02
合计 45,974,052.52 94.55
5.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的股票投资明细
5.3.1 期末 指数 投资 按公 允价值 占基 金资 产净 值比 例大小 排序 的前 十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600016 民生银 行 499,111 3,099,479.31 6.37
2 601318 中国平 安 72,450 2,850,183.00 5.86
3 600887 伊利股 份 76,192 2,523,479.04 5.19
4 000651 格力电 器 67,846 1,998,064.70 4.11
5 000002 万
科Ａ 235,495 1,947,543.65 4.01
6 002415 海康威 视 113,993 1,931,041.42 3.97
7 600519 贵州茅 台 12,673 1,799,312.54 3.70
8 601398 工商银 行 500,558 1,696,891.62 3.49
9 600104 上汽集 团 101,668 1,555,520.40 3.20
10 600406 国电南 瑞 114,461 1,525,765.13 3.14
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5.3.2 期末 积极 投资 按公 允价值 占基 金资 产净 值比 例大小 排序 的前 五名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资股 票。
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名资产支 持证 券投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本 基金 投资 的前 十 名证券 的发 行主 体在 本报 告期内 未发 现存 在被 监管 部门立 案
调查， 或在 报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 本基金 投资 的前 十 名股票 中， 没有 投资 于超 出基金 合同 规定 备选 股票 库之外 的
股票。
5.11.3 其他各 项资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 5,608.98
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 509.35
5 应收申 购款 592.90
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,711.23
5.11.4 报告期 末持 有的 处于转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.11.5 报告 期末 指数投 资和积极 投资 前十 名股 票中 存在流 通受 限情 况的 说明
5.11.5.1 期末 指数 投资 前 十名股 票中 存在 流通 受限 情况的 说明
本基金 本报 告期 末指 数投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 情况 。
东方央视财经 50 指数增强型证 券投资基金 2014 年第 2 季度报 告
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5.11.5.2 期末 积极 投资 前 五名股 票中 存在 流通 受限 情况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资股 票。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 57,607,039.44
报告期 期间 基金 总申 购份 额 357,115.85
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 2,187,378.84
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 55,776,776.45
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金 情况
7.1 基金管理人持有本基金 份额变动情况
本报告 期本 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
7.2 基金管理人运用固有资 金投资本基金交易明 细
本报告 期本 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查文件目录
一、 《 东方 央视 财经50 指 数增强 型证 券投 资基 金基 金合同 》
二、 《 东方 央视 财经50 指 数增强 型证 券投 资基 金托 管协议 》
三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时公告
8.2 存放地点
上述备 查文 本存 放在 基金 管理人 办公 场所 。
8.3 查阅方式
投资者 可免 费查 阅， 在支付 工本费 后， 可在合 理时 间内 取得上 述文 件的 复制 件或 复印件 。
相关公 开披 露的 法律 文件 ，投资 者还 可在 基金 管理 人网站 （www.orient-fund.com）查阅 。
东方基 金管 理有 限责 任公 司
2014年7月18 日
