华宝兴业宝康 灵活配置证 券投资基金2014
年第2 季度报 告
2014 年6 月30 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年 7 月18 日
华宝兴业宝康配置混合 2014 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 7 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但不保 证基金 一定 盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2014 年4 月1 日起 至 6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华宝兴 业宝 康配 置混 合
基金主 代码 240002
交易代 码 240002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2003 年 7 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 511,369,190.94 份
投资目 标
规避系 统风 险， 降低 投资 组合波 动性 ， 提 高投 资组 合
的长期 报酬 。
投资策 略
本基金 采用 资产 灵活 配置 策略， 以债 券投 资为 基础 ，
并把握 股市 重大 投资 机会 ， 获取 超额 回报 ， 同时执 行
严格的 投资 制度 和风 险控 制制度 。
业绩比 较基 准
65%中信标 普全 债指 数+35% 上证 180 指数和 深证 100
指数的 复合 指数 。
复合指 数＝ （上 证180 流通市值 ／成 分指 数总 流通 市
值）× 上证 180 指数＋ （深证 100 流通市 值／ 成分
指数总 流通 市值 ）× 深证100 指数
成分指 数总 流通 市值 ＝上 证180 流通 市值 ＋深 证 100
流通市 值
基金管 理人 华宝兴 业基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 4 月 1 日 － 2014 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -6,983,363.63
2.本期 利润
7,979,136.17
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0154
4.期末 基金 资产 净值 667,822,476.64
5.期末 基金 份额 净值 1.3059
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.19% 0.45% 2.05% 0.32% -0.86% 0.13%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
（2003 年 7 月 15 日至 2014 年 6 月 30 日）
注：按 照基 金合 同的 约定 ，自基 金成 立日 期 的6 个月内达 到规 定的 资产 组合 ，截 至 2004 年1 月
15 日，本 基金 已达 到合 同规定的 资产 配置 比例 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
郭鹏飞
投资副总
监、国内
投资部总
经理、本
基金基金
经理，华
宝兴业新
兴产业基
金基金经
理
2010 年6 月
26 日
- 10 年
博士， 拥有CFA 资格。
2004 年 2 月加入 华宝
兴业基金管理有限公
司任研究部行业分析
师，2007 年 9 月任公
司研究部副总经理，
2009 年3 月至2010 年
6 月任公司研究部总
经理，2010 年 6 月至
今任华宝兴业宝康灵
活配置证券投资基金
基金经 理，2010 年12
月起兼任华宝兴业新
兴产业股票型证券投华宝兴业宝康配置混合 2014 年第 2 季度报告
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资基金基金经
理,2012 年4 月起 任国
内投资部总经理，
2014 年 6 月任投 资副
总监。
胡戈游
本基金基
金经理、
华宝兴业
宝康消费
品基金基
金经理
2013 年7 月
25 日
- 9 年
硕士， 拥有CFA 资格。
2005 年 2 月加入 华宝
兴业基金管理有限公
司，曾任金融工程部
数量分析师、国内投
资部基金经理助理的
职务，2009 年 5 月至
2010 年 6 月任华 宝兴
业宝康灵活配置证券
投资基金基金经理，
2010 年1 月至2012 年
1 月任华宝兴业多策
略增长开放式证券投
资基金基金经理。
2011 年 2 月起任 华宝
兴业宝康消费品证券
投资基金基金经理，
2013 年 7 月起兼 任 华
宝兴业宝康灵活配置
证券投资基金基金经
理。
季鹏
本基金基
金经理
2013 年8 月
27 日
- 8 年
硕士， 拥有CFA 资格。
曾在香港大福证券、
光大保德信基金管理
有限公司从事行业研
究、投资管理工作。
2011 年 4 月加入 华宝
兴业基金管理有限公
司任高级策略分析师
兼基金经理助理的职
务。2013 年 8 月起任
华宝兴业宝康灵活配
置证券投资基金基金
经理。
注：1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基华宝兴业宝康配置混合 2014 年第 2 季度报告
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金法》 及其 各项 实施 细则 、《华 宝兴 业宝 康系 列开 放式证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 相关 法律
法规的 规定 、监 管部 门的 相关规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制投资 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋取 最大 利益， 没有 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
由于股 、债 市的 系统 性风 险和申 购赎 回引 起的 基金 资产规 模变 化， 宝康 灵活 配置证 券投 资基
金在短 期内 出现 过所 持有 的股票 、债 券的 比例 低于 该基金 资产 总值 的80% 的 情况。 发生 此类 情况
后，该 基金 均在 合理 期限 内得到 了调 整， 没有 给投 资人带 来额 外风 险或 损失 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中
央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评
价等机 制， 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时， 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定
和公司 内部 制度 要求 ，分 析了本 公司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 （股
票、债 券） 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ；分 析结
果未发 现异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的5% 。 本报 告期内 ，本 基金 未发 现异 常交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
回顾2014 年二 季度 ， 国内经济缓 慢下 滑，A 股 主板 市场整 体维 持着 低位 窄幅 震荡走 势， 而创
业板大 幅波 动， 板块 结构 表现分 化严 重， 但总 体而 言， 创 业板 市场 表现 好于 主板。2014 年二 季度 ，
上证综 指上 涨0.74% ，深 成指上 涨2.14% ，沪 深 300 上涨0.88%，中小 板指 数上涨 4.35% ，创 业板
指数上 涨5.79% 。板 块上 ，国防 军工 、通 讯、 计算 机、电 子等 板块 涨幅 靠前 ，总体 而言 ，新 兴行
业总体 表现 较好 ， 而传 统行业表 现较 弱， 市场依 旧维持 着 2013 年以来 抛弃 传统行业 ， 迎接 经济 转
型的趋 势， 特别 是6 月份 以来市 场热 点层 出不 穷。 目前， 多数 基金 都比 较偏 向专注 于投 资代 表中
国经济 转型 成功 的少 数新 兴和消 费行 业， 并集 中持 有此类 公司 股票 ，忽 视传 统的周 期行 业和 风格
轮动的 趋势 非常 明显 ，从 而造成 业绩 差距 明显 。 华宝兴业宝康配置混合 2014 年第 2 季度报告
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我们在 今年 二季 度总 体维 持了沪 深300 部 分的 低仓 位操作 ，并 灵活 投资 了所 持有的 创业 板股
票， 我们 在整 个二 季度 都维持了 较低 的基 金仓 位， 虽然避 免了 4 、5 月份 的市 场大幅 下跌 ， 但亦 没
有在6 月份 市场 反弹 中表 现突出 ，并 且由 于大 部分 仓位所 投资 的沪 深300 组 合表现 弱于 同期 创业
板股票 ，使 得总 体业 绩表 现处于 市场 中游 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 本报 告期 末， 本报 告期内基 金份 额净 值增 长率 为 1.19%，同期 业绩 比较 基准收 益率 为
2.05% ，基 金表 现落 后于 基准 0.86%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2014 年下 半年 ， 在 固 定资产 投资 和房 地产 销售 下滑趋 势下 ， 中 国经 济增 速将继 续走 弱态
势，在 此背 景下 ，这 些传 统行业 难以 有趋 势性 表现 。正面 因素 是近 期国 家在 货币政 策放 松上 已经
明显转 向， 而保 增长 的举 措也频 频出 手， 短期 来看 今年三 季度 ，经 济有 企稳 的可能 ；但 就未 来一
年的经 济走 势来 看， 形势 依然复 杂， 一方 面国 内房 地产销 售情 况将 可能 持续 低迷， 压制 房地 产和
制造业 投资 ； 而另 外一 方 面， 回顾08 年以来 的周 期经验 ， 我们对 以基 建和 货币政策 为主 的经 济刺
激的发 展方 式始 终报 有担 忧，改 革和 经济 转型 的道 路任重 道远 ；在 多种 正负 因素的 影响 下， 市场
仍需要 足够 的耐 心来 观察 等待。 目前 上证 整体 估值 上具有 一定 安全 边际 ，长 期来看 投资 的风 险并
不大， 但是 预计 底部 盘整 的时间 依然 较长 。创 业板 股票所 代表 的中 国经 济转 型方向 依然 明确 ，但
是目前 普遍 处在 较高 的估 值水平 限制 了短 期市 场大 幅上涨 的可 能性 ， 市 场需 要 一段时 间去 伪存 真；
由于社 会流 动性 逐渐 好转 ，个股 的炒 作和 投资 机会 在增加 。
因此， 我们 计划 在操 作上 总体仍 以稳 健为 主， 根据 宏观经 济和 流动 性情 况灵 活地把 握指 数的
投资机 会， 关注 改革 红利 所带来 的投 资机 会； 而对 于主动 部分 的个 股选 择将 更加倾 向于 严格 把关 ，
操作上 更加 灵活 ，把 握合 理的估 值安 全边 际和 企业 质地， 但是 由于 目前 中国 经济正 处在 关键 的转
型期， 就长 期而 言， 我们 仍愿意 给与 这些 代表 中国 转型方 向的 行业 更多 的关 注和权 重， 我们 也坚
信中国 转型 成功 所带 来的 巨大投 资机 会； 由于 我们 目前处 在较 轻的 仓位 水平 ， 预计 未来 一段 时间 ，
随着更 多符 合标 准的 成长 股回归 合理 的价 格水 平， 我们将 积极 增加 配置 。过 去两年 中， 由于 受制
于本基 金契 约限 制， 本基 金并不 能在 大幅 上涨 的创 业板中 过多 持仓 ，作 为基 金管理 人， 我们 也感
到比较 遗憾 ，但 我们 一直 坚持稳 健长 期的 投资 观念 ，坚持 长期 看多 经济 转型 的方向 ，预 计在 下阶
段投资 中， 争取 在契 约允 许的最 大范 围内 ，加 大这 些代表 中国 长期 转型 机遇 的投资 品种 ，精 挑个
股，更 加努 力地 为本 基金 持有者 带来 持续 回报 ，再 次感谢 广大 持有 人的 一直 以来的 信任 。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 312,530,993.12 46.32
其中： 股票
312,530,993.12 46.32
2 固定收 益投 资
257,576,000.00 38.18
其中： 债券
257,576,000.00 38.18
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
21,736,204.94 3.22
7 其他资 产
82,834,561.54 12.28
8 合计
674,677,759.60
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 543,627.78 0.08
B 采矿业 18,278,139.60 2.74
C 制造业 156,899,257.31 23.49
D
电力 、 热力、 燃气 及水 生产和供 应
业
6,200,799.47 0.93
E 建筑业 5,652,371.65 0.85
F 批发和 零售 业 4,748,503.64 0.71
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 4,497,971.21 0.67
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件和 信息 技术服务 业 34,446,843.54 5.16
J 金融业 56,819,358.06 8.51
K
房地产 业
8,174,494.48 1.22
L
租赁和 商务 服务 业
5,356,294.08 0.80
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,523,980.45 0.23
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
6,390,172.54 0.96
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,505,597.90 0.23 华宝兴业宝康配置混合 2014 年第 2 季度报告
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S 综合 1,493,581.41 0.22
合计 312,530,993.12 46.80
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300207 欣旺达 468,460 13,679,032.00 2.05
2 002551 尚荣医 疗 357,421 12,155,888.21 1.82
3 002030 达安基 因 619,812 12,055,343.40 1.81
4 300298 三诺生 物 286,329 11,424,527.10 1.71
5 300006 莱美药 业 341,370 9,933,867.00 1.49
6 000939 凯迪电 力 1,139,991 8,435,933.40 1.26
7 600587 新华医 疗 109,882 8,191,703.10 1.23
8 601318 中国平 安 191,014 7,514,490.76 1.13
9 002421 达实智 能 268,614 6,844,284.72 1.02
10 300271 华宇软 件 156,015 6,287,404.50 0.94
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 47,376,000.00 7.09
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 210,200,000.00 31.48
其中： 政策 性金 融债 210,200,000.00 31.48
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 257,576,000.00 38.57
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 010107 21 国债 ⑺ 470,000 47,376,000.00 7.09
2 140204 14 国开 04 300,000 30,135,000.00 4.51
3 140410 14 农发 10 300,000 30,090,000.00 4.51
4 130418 13 农发 18 300,000 30,009,000.00 4.49
5 130227 13 国开 27 300,000 30,000,000.00 4.49 华宝兴业宝康配置混合 2014 年第 2 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未投 资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资 的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
基金管理人没 有发现本 基 金投资的前十 名证券的 发 行主体在报告 期内被监 管 部门立案调查 ，
也没有 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 ，无证 券投 资决 策程 序需 特别说 明。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元） 华宝兴业宝康配置混合 2014 年第 2 季度报告
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1 存出保 证金 389,793.97
2 应收证 券清算款 75,581,285.76
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,847,834.10
5 应收申 购款 15,647.71
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 82,834,561.54
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002551 尚荣医 疗 12,155,888.21 1.82 重大事 项停 牌
2 300271 华宇软 件 6,287,404.50 0.94 重大事 项停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 527,943,569.93
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,755,444.30
减:报告期 期间 基金 总赎 回份额 18,329,823.29
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 511,369,190.94
注：总 申购 份额 含转 换入 份额； 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人 运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 436,169.25
报告期 期间 买入/申购总 份额 -
报告期 期间 卖出/赎回总 份额 - 华宝兴业宝康配置混合 2014 年第 2 季度报告
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报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 436,169.25
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.09
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
关于基 金经 理职 务暂 停事 宜，基 金管 理人 已 于2013 年 7 月 1 日发布 了临 时公 告。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ；
华宝兴 业宝 康系 列开 放式 证券投 资基 金基 金合 同；
华宝兴 业宝 康系 列开 放式 证券投 资基 金招 募说 明书 ；
华宝兴 业宝 康系 列开 放式 证券投 资基 金托 管协 议；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程；
基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
9.2 存放地 点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人办 公场 所备 投资者 查阅 。
9.3 查阅方 式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临时公 告。
华宝兴业基金管理有限公司
2014 年7 月18 日
