富 国 天 益 价 值 证券 投 资 基 金
2014 年第 2 季 度报 告
2014 年 06 月 30 日
基金管理人： 富国基金管理有限公司
基金托管人： 交通银行股份有限公司
报告送出日期：
2014 年 07 月 18 日
1
§1
重 要提 示
富 国 基 金 管 理 有 限 公 司 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记
载、 误 导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及
连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 7 月 16
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金 管理有 限公司 承诺以诚 实信用 、勤勉 尽责的原 则管理 和运用 基金资
产，但不保证基金一定盈利。
基金的过 往业绩 并不代 表其未来 表现。 投资有 风险，投 资者在 作出投 资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年 4 月1 日起至2014 年6 月30 日止。
2
§2
基 金产 品概况
基金简称 富国天益价值股票
基金主代码 100020
交易代码
前端交易代码：100020
后端交易代码：100021
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年 06 月15 日
报告期末基金份额总额（单位：份） 6,853,201,682.86
投资目标
本 基 金 属 价 值 型 基 金 ， 主 要 投 资 于 内 在
价 值 被 低 估 的 上 市 公 司 的 股 票 ， 或 与 同
类 型 上 市 公 司 相 比 具 有 更 高 相 对 价 值 的
上 市 公 司 的 股 票 。 本 基 金 通 过 对 投 资 组
合 的 动 态 调 整 来 分 散 和 控 制 风 险 ， 在 注
重 基 金 资 产 安 全 的 前 提 下 ， 追 求 基 金 资
产的长期稳定增值。
投资策略
本 基 金 采 取 积 极 的 投 资 策 略 。 本 基 金 在
大 类 资 产 配 置 和 行 业 配 置 层 面 ， 遵 循 自
上 而 下 的 积 极 策 略 ， 个 股 选 择 层 面 ， 遵
循 自 下 而 上 的 积 极 策 略 。 根 据 基 金 经 理
对 股 票 市 场 变 动 的 趋 势 的 判 断 ， 决 定 基
金 资 产 在 股 票 、 债 券 、 现 金 等 金 融 资 产
上 的 分 布 ， 并 进 行 动 态 配 比 以 规 避 系 统
性 风 险 的 影 响 ， 最 大 限 度 地 确 保 基 金 资
产的安全。
业绩比较基准
95% 的中信标普 300 指数+5% 的中信国
债指数
风险收益特征
本 基 金 为 价 值 型 证 券 投 资 基 金 ， 属 于 证
券投资基金中的中低风险品种。
基金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3
主 要财 务指标 和基 金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币 元
主要财务指标
报告期 （2014 年04 月01 日-2014
年06 月30 日）
1. 本期 已实 现收 益 -111,052,318.38
2. 本期 利润 161,700,822.58
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0232
4. 期末 基金 资产 净值 5,959,648,582.24
3
5. 期 末 基金 份额 净值 0.8696
注： 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开放式
基金的申购赎回费、 基金转换费等） ， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 2.75% 0.80% 1.04% 0.81% 1.71% -0.01%
注：过去三个月指2014 年4 月1 日－2014 年6 月30 日
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较
基 准收 益率变 动的 比较
4
注：截止日期为2014 年6 月30 日。
本基金于 2004 年 6 月 15 日成立，建仓期 6 个月，从 2004 年 6 月 15 日至 2004
年12 月14 日， 建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。 本基金于
2007 年 11 月 6 日大比 例分红规模急剧扩大，建仓期 3 个月，从 2007 年 11 月 5
日至2008 年2 月4 日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
§4
管 理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李晓铭
本基金 基金
经理兼 任富
国天源 平衡
混合型 证券
投资基 金、
富国低 碳环
保股票 型证
券投资 基金
基金经 理
2014-04-15 － 10 年
硕士 ， 曾 任华 富基 金管 理 有限
公司行 业研 究员 ， 2006 年4 月
至2009 年10 月任 富国 基 金管
理有限公司行业研究部行业
研究员 ， 富国 天博 创新 主 题股
票型证券投资基金基金经理
助理，2009 年 10 月至 今 任富
国天源 基金 经理 ， 2011 年8 月
起任富国低碳环保股票型证
券投资 基金 基金 经理 ， 2014 年
4 月 起任 富国 天益 价值 证 券投
资基金 基金 经理 。 具有 基 金从
业资格 。
陈戈
本基金 前任
基金经 理
2005-04-13 2014-04-15 18 年
硕士 ， 曾 任国 泰君 安证 券 有限
责任公 司研 究所 研究 员 ；2000
年 10 月 任富 国基 金管 理 有限
公司研 究员 、行 业研 究主 管，
研究策划部经理，总经理助
理。2005 年 4 月至 2014 年 4
月任富 国天 益基 金经 理 ， 现任
公司总 经理 。 具有 基金 从 业资
格。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告期， 富国基 金管理有限公司作为富国天益价值证券投资基金的管理人
严格按照 《中华人民共 和国证券投资基金法》 、 《中华人民共和国证 券法》 、 《富 5
国天益价值证券投资基金基金合同》 以及其它有关法律法规的规定， 本着诚实信
用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 以尽可能减少和分散投资风险、 力保
基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标， 无损害基金持有人利益
的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金管理人根据相关法规要求， 结合实际情况， 制定了内部的 《公平交易
管理办法》 ， 对证券的 一级市场申购、 二级市场交易相关的研究分析、 投资决策、
授权、 交易执行、 业绩 评估等投资管理环节， 实行事前控制、 事中监控、 事后评
估及反馈的流程化管理。 在制度、 操作层面确保各组合享有同等信息知情权、 均
等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
事前控制主要包括：1、 一级市场， 通过标准化的办公流程， 对关联方审核、
价格公 允性判 断及 证券 公平分 配等相 关环 节进 行控制 ；2、 二级 市场 ，通过 交易
系统的投资备选库、 交易对手库及授权管理， 对投资标的 、 交易对手和操作权限
进行自动化控制。
事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、 市场 冲击的控制， 银行
间市场 交易价 格的 公允 性评估 等。1 、将 主动 投资组 合的同 日反 向交 易列为 限制
行为， 非经特别控制流程审核同意， 不得进行； 对于同日同向交易， 通过交易系
统对组 合间的 交易 公平 性进行 自动化 处理 。2 、同一 基金经 理管 理的 不同组 合，
对同一投资标的采用相同投资策略的， 必须通过交易系统采取同时、 同价下达投
资指令，确保公平对待其所管理的组合。
事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和
反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1 日、3 日、5 日）的季度
公平性 交易分 析评 估等 。1、 通过公 平性 交易 的事 后 分析评 估系 统， 对涉及 公平
性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品，
并重点分析同类组合 （股票型、 混合型、 债券 型） 间、 不同产品间以 及同一基金
经理管理不同组合间的交易行为， 若发现异常交易行为， 监察稽核部视情况要求
相关当 事人做 出合 理性 解释， 并按法 规要 求上 报辖区 监管机 构。2、 季度公 平性
交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字， 并经督察长、 总经 理审阅签字 6
后，归档保存，以备后查。
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度， 未出现违反公
平交易制度的情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的 专 项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面， 报
告期内本组合与其他投资组合之间， 因组合流动性管理或投资策略调整需要， 出
现3 次同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2 季度宏观经济开始略有下滑， 但是政府很快及时出台微刺激政策进行了对
冲， 市场对经济的预期也在季度内发生了较大的变化， 市场开始增强了对今年经
济实现7.5%的信心，市场窄幅波动。
鉴于本基金规模因素，2 季度 我们重点调整方向在基金的持股集中度， 在坚
持本基金的投资理念基础上， 对个股适度进行分散投资， 以获得更大的信息比率。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本 报 告 期 ， 本 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为 2.75% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
1.04% 。
§5
投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投 资 5,400,076,771.23 90.25
其中： 股票 5,400,076,771.23 90.25
2
固定收 益投 资 150,609,245.20 2.52
其中： 债券 150,609,245.20 2.52
资产 支持 证券 － －
3
贵金属 投资 － －
4
金融衍 生品 投资 － －
5
买入返 售金 融资 产 158,600,557.90 2.65
其中：买 断式回 购的买 入 返售 金
融资产
－ －
6
银行存 款和 结算 备付 金合 计 267,126,596.14 4.46
7
7
其他资 产 7,379,419.86 0.12
8
合计 5,983,792,590.33 100.00
5.2 报 告期 末 按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 162,599,420.34 2.73
B 采矿业 33,367,444.35 0.56
C 制造业 3,327,220,170.28 55.83
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 － －
E 建筑业 29,325,225.12 0.49
F 批发和 零售 业 427,703,012.42 7.18
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 18,486,512.70 0.31
H 住宿和 餐饮 业 18,966,628.77 0.32
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 673,453,932.60 11.30
J 金融业 349,585,846.82 5.87
K 房地产 业 201,758,471.53 3.39
L 租赁和 商务 服务 业 34,249,485.60 0.57
M 科学研 究和 技术 服务 业 41,614,954.50 0.70
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,384,994.25 0.02
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和 社会 工作 － －
R 文化、 体育 和娱 乐业 80,360,671.95 1.35
S 综合 － －
合计 5,400,076,771.23 90.61
5.3 报 告期 末按 公 允价 值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元） 占基金资产净值比例（%）
1 002153 石基信 息 10,149,976 520,693,768.80 8.74
2 000581 威孚高 科 13,600,000 366,792,000.00 6.15
3 600519 贵州茅 台 2,540,915 360,759,111.70 6.05
4 600309 万华化 学 14,991,004 227,263,620.64 3.81
5 000423 东阿阿 胶 6,000,000 199,920,000.00 3.35
6 002422 科伦药 业 4,800,000 191,280,000.00 3.21
7 000895 双汇发 展 4,600,000 164,634,000.00 2.76
8 000712 锦龙股 份 10,667,876 159,271,388.68 2.67
9 600208 新湖中 宝 52,000,000 151,840,000.00 2.55
10 002271 东方雨 虹 5,901,331 146,648,075.35 2.46
8
5.4 报 告期 末按 债 券品 种 分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%）
1 国家债 券 － －
2 央行票 据 － －
3 金融债 券 50,010,000.00 0.84
其中： 政策 性金 融债 50,010,000.00 0.84
4 企业债 券 － －
5 企业短 期融 资券 － －
6 中期票 据 － －
7 可转债 100,599,245.20 1.69
8 其他 － －
9 合计 150,609,245.20 2.53
5.5 报 告期 末按 公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
1 110023 民生转 债 850,000 78,880,000.00 1.32
2 130236 13 国开 36 500,000 50,010,000.00 0.84
3 110015 石化转 债 201,160 21,719,245.20 0.36
5.6 报告期末按 公 允 价 值占基 金 资 产 净值 比 例 大小排 序 的前十名资产支 持证 券
投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按 公 允 价 值占基 金 资 产 净值 比 例 大小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明
细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 前五名 权证 投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末 本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金根据基金合同的约定，不允许投资股指期货。
5.10 报 告期 末 本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
9
本基金根据基金合同的约定，不允许投资国债期货。
5.10.2 报 告期 末 本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 申 明 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 是 否 出 现 被 监 管 部 门 立 案
调 查， 或在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
本基金持有的科伦药业于2014 年6 月5 日公告其于2014 年6 月3 日收到中
国证监 会《 行政 处罚 决 定书》 （[2014]49 号 ），中 国证 监会 已查 明 科伦药 业 信
息披露违法事实并决定实施行 政处罚。
基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。
本基金持有的其余 9 名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查， 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 申 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。
本报告期本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外
的股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保 证金 1,189,119.00
2 应收证 券清 算款 3,744,117.35
3 应收股 利 －
4 应收利 息 2,232,838.45
5 应收申 购款 213,345.06
6 其他应 收款 －
7 待摊费 用 －
8 其他 －
10
9 合计 7,379,419.86
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 110023 民生转 债 78,880,000.00 1.32
2 110015 石化转 债 21,719,245.20 0.36
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分。
因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存
在尾差。
§6
开 放式 基金份 额变 动
单位：份
报告期 期初 基金 份额 总额 7,087,197,972.90
报告期 期间 基金 总申 购份 额 36,357,025.64
减： 报 告期 期间 基金 总赎 回份额 270,353,315.68
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以“-” 填 列） －
报告期 期末 基金 份额 总额 6,853,201,682.86
§7
基 金管 理人 运 用固 有 资金 投资 本 基金 情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位：份
报告 期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 －
报告 期 期间 买入/申 购总 份 额 －
报告 期 期间 卖出/赎 回总 份 额 －
报告 期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 －
报告 期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） －
11
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。
§8
备 查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1、中国证监会批准设立富国天益价值证券投资基金的文件
2、富国天益价值证券投资基金基金合同
3、富国天益价值证券投资基金托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、富国天益价值证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存 放地 点
上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心二期 16-17 层
8.3 查 阅方 式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：95105686 、4008880688（全国统一，免长途话费）
公司网址：http://www.fullgoal.com.cn
富国基金管理有限公司
2014 年07 月 18 日
