博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF ）2014 年第 2 季度 报告
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博 时 稳健回 报 债券型 证 券投资 基 金
（LOF ）
2014 年第2 季 度报告
2014 年 6 月 30 日
基 金 管理 人 ： 博 时 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 招 商 银行 股 份有 限 公司
报告 送出 日 期：2014 年 7 月18 日
博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF ）2014 年第 2 季度 报告
1
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年 7 月17 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保 证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
自 2014 年6 月 10 日博 时裕祥分级债券型证券投资基金之裕祥 B（150043 ）终止上
市之日起， 原 博时裕祥分级债券型证券投资基金 名称变更为博时稳健回报债券型证券投
资基金 （LOF） 。原 博时裕祥分级债券型证券投资基金 本报告期自2014 年4 月1 日至2014
年 6 月 9 日止，博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）本报告期自 2014 年 6 月 10
日至2014 年6 月30 日止。
§2
基 金产品概况
2.1 博时稳 健回 报债券型 证券 投资基 金（LOF）
基金简 称 博时稳 健回 报债 券（LOF ）
基金主 代码 160513
基金运 作方 式 契约型 上市 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年6 月10 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,134,332,087.35 份
投资目 标
在 谨慎 投资的 前提 下，本基 金力 争获取 高于 业绩比较 基准 的投
资收益 。
投资策 略
通过宏观方面自上而下的分析及债券市场方面自下而上的判
断 ，把 握市场 利率 水平的运 行态 势，根 据债 券市场收 益率 曲线
的 整体 运动方 向进 行久期选 择。 在微观 方面 ，基于债 券市 场的
状 况， 主要采 用骑 乘、息差 及利 差策略 等投 资策略。 同时 积极
参与一 级市 场新 股、 债券 申购， 提高 组合 预期 收益 水平。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率
风险收 益特 征
从 基金 整体运 作来 看，本基 金属 于中低 风险 品种，预 期收 益和
风险高 于货 币市 场基 金， 低于混 合型 基金 和股 票型 基金。
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
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下属两 级基 金的 基金 简称 博时稳 健回 报债 券（LOF ）A 博时 稳 健回 报债 券（LOF ）C
下属两 级基 金的 场内 简称 稳健 债A 稳健 债C
下属两 级基 金的 交易 代码 160513 160514
报 告 期 末 下 属 两 级 基 金 的 份 额
总额
799,624,776.92 份 334,707,310.43 份
2.2 原 博 时裕祥 分级 债券 型证 券投资 基金
基金简 称 博时裕 祥分 级债 券
场内简 称 博时裕 祥
基金主 代码 160513
基金运 作方 式 契约型 基金 。本 基金 《基 金合同 》生 效后 ，在 最初 的 3 年内 裕祥
A 每6 个月 开放 一次 申购、 赎回业 务， 裕祥B 封 闭运 作。3 年届 满
后，本 基金 转换 为上 市开 放式基 金（LOF）。
基金合 同生 效日 2011 年6 月10 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,134,332,087.35 份
投资目 标 在谨慎投资的前提下，本 基金力争获取高于业绩比 较基准的投资
收益。
投资策 略 通过宏观方面自上而下的 分析及债券市场方面自下 而上的判断，
把握市场利率水平的运行 态势，根据债券市场收益 率曲线的整体
运动方向进行久期选择。 在微观方面，基于债券市 场的状况，主
要采用骑乘、息差及利差 策略等投资策略。同时积 极参与一级市
场新股 、债 券申 购， 提高 组合预 期收 益水 平。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率
风险收 益特 征 从基金整体运作来看，本 基金属于中低风险品种， 预期收益和风
险高于 货币 市场 基金 ，低 于混合 型基 金和 股票 型基 金。
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 博时裕 祥分 级债 券A 博时裕 祥分 级债 券封 闭 B
下属两 级基 金的 场内 简称 裕祥 A 裕祥B
下属两 级基 金的 交易 代码 160514 150043
报 告 期 末 下 属 两 级 基 金 的 份 额
总额
334,707,310.43 份 799,624,776.92 份
下属两 级基 金的 风险 收益 特征 风险较 低、 收益 相对 稳定 风险较 高， 收益 较高
§3
主 要财务指标和基金 净值表 现
3.1 主要财 务指 标
3.1.1 博 时稳 健回报 债券 型证 券投资 基金 （LOF ）
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2014 年6 月10 日-2014 年 6 月 30 日)
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博时稳 健回 报债 券（LOF ）A 博时稳 健回 报债 券（LOF ）C
1.本期 已实 现收 益 -1,218,407.21
-535,229.40
2.本期 利润 3,948,728.49 1,441,661.06
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0049 0.0043
4.期末 基金 资产 净值 898,009,593.19 343,519,494.74
5.期末 基金 份额 净值 1.123 1.026
3.1.2 原 博时 裕祥分 级债 券型 证券投 资基 金
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2014 年4 月1 日-2014 年6 月9 日)
1.本期 已实 现收 益
6,238,235.09
2.本期 利润
37,639,633.85
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0221
4.期末 基金 资产 净值
1,236,138,698.38
5.期末 基金 份额 净值 1.090
注：本期已实现收益指基 金本期利息收入、投 资收 益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
所述基金业绩指标不包括 持有人认购或交易基金的 各项费用，计入费用后实 际收益水平要低于
所列数 字。
根据《博时裕祥分级债券 型证券投资基金基金合同 》和《博时裕祥分级债券 型证券投资基金招
募说明 书》 的有 关规 定，2014 年6 月9 日 为裕 祥A 份额的 开放 赎回 日， 本报 告 3.1.2 部 分为 对裕 祥
A 赎回 份额 确认 后数 据。 本基 金 2014 年6 月9 日 基 金份额 净值 为 1.067 元， 裕祥 A 的基 金份 额净 值
为1.022 元， 裕 祥B 的基 金 份额净 值为1.118 元， 对 裕 祥A 赎回 份额 确认 后， 本 基 金份额 净值 为1.090
元。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 博 时稳 健回报 债券 型证 券投资 基金 （LOF ）
3.2.1.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
博时稳健回报债券（LOF ）A：
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率 ③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.45% 0.17% 0.37% 0.02% 0.08% 0.15%
博时稳健回报债券（LOF ）C：
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准差
②
业绩比 较
基准收 益
率 ③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.39% 0.16% 0.37% 0.02% 0.02% 0.14%
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3.2.1.2 自基金转型以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
博时稳健回报债券（LOF ）A
博时稳健回报债券（LOF ）C
3.2.2 原博时 裕祥 分级债 券型 证券投 资基 金
3.2.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基准
收益率 标准 差
④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 2.11% 0.10% 2.56% 0.06% -0.45% 0.04%
3.2.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注： 本 基金 合同 于2011 年6 月 10 日 生效。 按照 本基 金的基 金合 同规 定, 自基 金 合同生 效之 日起
6 个月 内使 基金 的投 资组 合比例 符合 本基 金合 同第 十四条 （ 二 ） 投 资范 围、 （ 七） 投资 限制 的有 关约
定。本 基金 建仓 期结 束时 各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 约定 。 本 基金 于 2014 年 6 月 10 日 转型 为
博时稳 健回 报债 券型 证券 投资基 金（LOF） 。
§4
管 理人报告
4.1 基金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
过钧
基金经理/
固定收益
总部公募
基金组投
资总监
2014-1-8 - 15
1995 年起 先后 在上 海工 艺
品 进 出 口 公 司 、 德 国 德 累
斯 顿 银 行 上 海 分 行 、 美 国
Lowes 食 品 有 限 公 司 、 美
国 通 用 电 气 公 司 、 华 夏 基
金 固 定 收 益 部 工 作 。2005
年 加 入 博 时 基 金 管 理 有 限
公 司 ， 历 任 基 金 经 理 、 博
时 稳 定 价 值 债 券 投 资 基 金
的 基 金 经 理 、 固 定 收 益 部
副 总 经 理 、 博 时 转 债 增 强
债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金 经 理 。 现 任 固 定 收 益 总
部 公 募 基 金 组 投 资 总 监 兼
博 时 信 用 债 券 投 资 基 金 、
博 时 亚 洲 票 息 收 益 债 券 型
证 券 投 资 基 金 、 博 时 双 债
增 强 债 券 型 证 券 投 资 基
金、 博 时 稳 健 回 报 债 券 型
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证券投 资基 金 （LOF ） 的基
金经理 。
4.2 管理人 对 报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 基金合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取
信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金持有人谋求最大利益。 本报
告期内， 由于证券市场波动等原因， 本 基金曾出现投资监控指标不符合基金合同约定的
情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和 运作 分析
与 1 季度相同，2 季度 的信息面继续被意料之外的事件和政策占据，使得本季度又
成为一个投资者学习的季度。 市场预期的 “ 紧货币、 宽信贷” 判断没有实现。 在管理层
定向降准、 定向再贷款和 PSL 等一系列不同于以往的结构性调整政策， 使得整个政策事
实上转向 “宽货币、 稳信贷” 方向， 造成市场资金利率风险溢价下降， 以银行为市场主
体投资方向从非标转向低风险标准化债权资产。 本季度疲弱的经济数据加剧了投资者的
担心， 也使得市场情绪进一步悲观， 对于管理层的下限管理和微刺激政策缺乏认可， 而
我们对经济韧性和政府管理能力的信心，似乎并未受到市场的验证。
2 季度利率债出现了一波较大的行情，在经济走软预期和钱荒担心减退的预期下收
益率大幅下降， 原来较为陡峭的收益率 曲线出现了牛平走势。 出于对经济的信心以及对
于银行负债端成本上升的预期， 我们并未在利率债上进行超配， 反而利用利率债走强进
一步减持了部分国债。尽管我们不认为管理层会出 09 年四万亿这样 的强刺激政策，但
定向的微刺激发力， 有助于中国经济的企稳。 我们判断 3 季度的利率品种收益率在资金
利率回到历史均值情况下很难再进一步下行， 利率债行情基本可能已经结束， 我们将维
持对利率产品的低配，等待更好的进入时机。
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本季度信用债市场并未受到违约元年开启和低等级品种评级下调的过多影响， 表现
还好于利率债。 与基本面的疲弱相比， 信用债更多的受到资 金利率下降 （套做策略） 和
国债收益率下降 （利差策略） 带动， 低等级品种的表现在低波动性特征下更显优异， 与
传统经典理论相悖。 尽管我们判断微刺激和出口转好有助于经济回暖， 但这种转好并不
是全面的经济复苏， 因此也很难真正降低某些品种的信用风险。 随着政策对低等级品种
的回购质押方面的收紧， 套做策略将受到一定制约， 同时由于信用利差已经到历史较低
位置， 利差策略也会更多的受到利率债收益率变动的影响。 本季度我们进一步降低低等
级信用债的持仓比例，同时为应付转型赎回需要，大量增持了短久期的短融品种。
转债市场在二季度扭转了一季度弱势的 表现， 但总体表现在年初以来依旧是债市中
表现靠后的品种。 归因分析显示转债估值表现强于正股上涨， 证实债市走强是转债本季
度表现的主要驱动因素， 这使得如果经济企稳， 转债在下一阶段的表现可能会好于预期。
我们坚持认为： 具有高流动性、 高收益性和高信用评级转债隐含两位数的总收益率， 使
之在债市整体走强和股市结构性行情中均能获得超越纯债品种的收益水平。 唯一能打破
这 种 预 期 的 只 有高 企 的货 币 市 场 收 益 率（ 类 似去 年 的 钱 荒 ） 。随 着 管理 层 态 度 的 改 变 ，
预计这种情况在今年出现的概率较小， 部分符合这三高特征的转债品种将有望走出较好
行情。本季度本基 金小幅增持了转债，并根据市场变化调整了部分品种的持仓。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
截至2014 年6 月30 日， 本基金A 类基金份额净 值为1.123 元， 份额累 计净值为1.123
元；C 类基金份额净值为 1.026 元，份额累计净值为 1.026 元。报告期内，本基金由 博
时裕祥分级债券型证券投资基金 转型为博时稳健回报债券型证券投资基金 （LOF） 。 转型
前， 自2014 年4 月1 日至 2014 年6 月9 日， 博时裕祥分级债券型证券投资基金 净值增
长率为2.11%,同期业绩基准增长率为 2.56%； 转型后， 自 2014 年6 月10 日至报告期末，
本基金A 类基金份额净值增长率为 0.45%，C 类基金份额净值增长率为 0.39% ， 同期业绩
基准增长率0.37%。
4.6 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
综上所述， 展望3 季度， 我们判断国家启动的稳增长微刺激措施， 将会在 3 季度逐
步展示效果， 经济数据有望企稳回升； 货币政策方面， 除非出现房地产市场的负面冲击，
全面降准降息的概率都不大， 定向政策可能更多的被采用， 这是我们同市场主流观点最
大的不同。 由于经济的企稳， 纯债市场可能整固， 票息收入代替差价收入成为回报的主
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要来源。 我们维持对部分现金流强劲、 股息率高企、 能在高利率环境下获益的企业发行
的证券（股票、债券、转债）良好表现的预期。
§5
投 资组合报告
5.1 博时稳 健回 报债券型 证券 投资基 金（LOF） 投资 组合报 告
（报告期：2014 年 6 月10 日-2014 年6 月 30 日）
5.1.1 报告期 末基 金资产 组合 情况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 1,026,085,738.79 82.27
其中： 债券 1,026,085,738.79 82.27
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 183,000,000.00 14.67
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资
产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 19,424,118.66 1.56
7 其他资 产 18,689,520.83 1.50
8 合计 1,247,199,378.28 100.00
5.1.2 报告期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有股票。
5.1.3 报告期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名股票 投资 明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.1.4 报告期 末按 债券品 种 分 类的债 券投 资组合
序号 债券品种 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 国家债券 9,955,000.00 0.80
2 央行票据 - -
3 金融债券 100,170,000.00 8.07
其中：政策性金融债 100,170,000.00 8.07
4 企业债券 242,053,097.69 19.50
5 企业短期融资券 361,387,000.00 29.11
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6 中期票据 49,211,000.00 3.96
7 可转债 263,309,641.10 21.21
8 其他 - -
9 合计 1,026,085,738.79 82.65
5.1.5 报告期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 041453007 14 苏 交通CP001 1,000,000 100,550,000.00 8.10
2 140212 14 国开 12 1,000,000 100,170,000.00 8.07
3 113005 平安转 债 858,020 91,653,696.40 7.38
4 110015 石化转 债 700,000 75,579,000.00 6.09
5 1180075 11 鄂 城投 债 700,000 71,729,000.00 5.78
5.1.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.1.7 报 告期 末按公 允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名贵金 属投 资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.1.8 报告期 末按 公允价 值占 基 金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.1.9 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.1.10 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 交易情 况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.1.11 投资 组合报 告附 注
5.1.11.1 本 报 告 期 内， 本 基 金 投 资 的 前 十 名证 券 的 发 行 主 体 除 中 国石 油 化 工 股 份 有 限
公司 （石化转债） 外， 没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚的情形。
中国石油化工股份有限公司于2014 年1 月12 日发布公告称，国务院对山东省青岛
市“1122 ” 中 石 化 东 黄 输 油 管 道 泄 漏 爆 炸 特 别 重 大 事 故 调 查 处 理 报 告 作 出 批 复 ， 同 意
国 务 院 事 故 调 查 组 的 调 查 处 理 结 果 ， 认 定 是 一 起 特 别 重 大 责 任 事 故 ； 同 意 对 事 故 有 关
责 任 单 位 和 责 任 人 的 处 理 建 议 ， 对 中 国 石 化 及 当 地 政 府 的 48 名 责 任 人 分 别 给 予 纪 律
处分，对涉嫌犯罪的 15 名责任人移送司法机关依法追究法律责任。
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对该债券投资决策程序的说明：
根 据 我 司 的 基 金 投 资 管 理 相 关 制 度 ， 以 相 应 的 研 究 报 告 为 基 础 ， 结 合 其 未 来 增 长
前景，由基金经理决定具体投资行为。
5.1.11.2 基 金 投 资 的前 十 名 股 票 中 ， 没 有 投资 超 出 基 金 合 同 规 定 备选 股 票 库 之 外 的 股
票。
5.1.11.3 其他资产构成
5.1.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 的
净值比 例(%)
1
113005 平安转 债 91,653,696.40 7.38
2
110015 石化转 债 75,579,000.00 6.09
3
110023 民生转 债 46,400,000.00 3.74
4
113001 中行转 债 44,425,227.60 3.58
5
110016 川投转 债 5,251,717.10 0.42
5.1.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.1.11.6 其他需说明的重要事项
由于四舍五入的原因，分项之和与合 计项之间可能存在尾差。
5.2 原 博时 裕祥 分级债券 型证 券投资 基金
（报告期：2014 年 4 月1 日-2014 年6 月9 日）
5.2.1 报告期 末基 金资产 组合 情况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产
的比例 （% ）
序号 名称 金额（ 人民 币元）
1 存出保 证金 379,518.63
2 应收证 券清 算款 7,637,404.03
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,642,350.99
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 30,247.18
8 其他 -
9 合计 18,689,520.83
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1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 1,634,805,888.79 74.13%
其中： 债券 1,634,805,888.79 74.13%
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资
产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
533,583,078.06 24.19%
7 其他资 产
37,030,281.48 1.68%
8 合计 2,205,419,248.33 100.00%
5.2.2 报告期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.3 报告期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名股票 投资 明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.4 报告期 末按 债券品 种 分 类的债 券投 资组合
序号 债券品种 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 国家债券
89,970,000.00
7.28%
2 央行票据 - -
3 金融债券 100,220,000.00 8.11%
其中：政策性金融债 100,220,000.00 8.11%
4 企业债券
299,564,789.99
24.23%
5 企业短期融资券 813,128,000.00 65.78%
6 中期票据 49,125,000.00 3.97%
7 可转债 282,798,098.80 22.88%
8 其他 - -
9 合计 1,634,805,888.79
132.25%
5.2.5 报告期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 041453007 14 苏 交通CP001 1,500,000 150,915,000.00 12.21
2 071404005 14 广发 CP005 1,200,000 120,288,000.00 9.73
3 140212 14 国开 12 1,000,000 100,220,000.00 8.11
4 071402004 14 国 泰君 安CP004 1,000,000 100,210,000.00 8.11
5 113005 平安转 债 858,020 89,362,783.00 7.23
博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF ）2014 年第 2 季度 报告
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5.2.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.2.7 报 告期 末按公 允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名贵金 属投 资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.2.8 报告期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.2.9 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.2.10 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 交易情 况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.2.11 投资 组合报 告附 注
5.2.11.1 本报告期内， 本基金投资的前十名证券的发行主体除中国石油化工股份有限公
司 （石化转债） 外， 没 有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开
谴责、处罚的情形。
中国石油化工股份有限公司于2014 年1 月12 日发布公告称，国务院 对山东省青岛
市“1122 ” 中 石 化 东 黄 输 油 管 道 泄 漏 爆 炸 特 别 重 大 事 故 调 查 处 理 报 告 作 出 批 复 ， 同 意
国 务 院 事 故 调 查 组 的 调 查 处 理 结 果 ， 认 定 是 一 起 特 别 重 大 责 任 事 故 ； 同 意 对 事 故 有 关
责 任 单 位 和 责 任 人 的 处 理 建 议 ， 对 中 国 石 化 及 当 地 政 府 的 48 名 责 任 人 分 别 给 予 纪 律
处分，对涉嫌犯罪的 15 名责任人移送司法机关依法追究法律责任。
对该债券投资决策程序的说明：
根 据 我 司 的 基 金 投 资 管 理 相 关 制 度 ， 以 相 应 的 研 究 报 告 为 基 础 ， 结 合 其 未 来 增 长
前景，由基金经理决定具体投资行为。
5.2.11.2 基 金 投 资 的前 十 名 股 票 中 ， 没 有 投资 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选股票库之外的股
票。
5.2.11.3 其他资产构成
博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF ）2014 年第 2 季度 报告
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5.2.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 的
净值比 例(%)
1
113005 平安转债
89,362,783.00 7.23
2
110016 川投转债
73,410,300.00 5.94
3
110023 民生转债
45,240,000.00 3.66
4
113001 中行转债
43,875,313.20 3.55
5
110015 石化转债
30,909,702.60 2.50
5.2.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.11.6 其他需说明的重要事项
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位： 份
注：根 据《 博时 裕祥 分级 债券型 证券 投资 基金 基金 合同 》 和《 博时 裕祥 分级 债券型 证券 投资 基
金招募 说明 书 》 的 有关 规 定， 本基 金管 理人 以 2014 年 6 月 10 日为 份额 转换 日 ， 在 份额 转换 日日 终 ，
博时裕 祥分 级债 券型 证券 投资基 金 转 型为 博时 稳健 回报债 券型 证券 投资 基金 （LOF ）,基 金份 额转 换
序号 名称 金额（ 人民 币元）
1 存出保 证金 379,518.63
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 36,650,762.85
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 37,030,281.48
项目
博时稳 健回 报债 券
（LOF ）A
博时稳 健回 报债 券
（LOF ）C
报告期 期初 基金 份额 总额 799,624,776.92 334,707,310.43
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 - -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 - -
报告期 期末 基金 份额 总额 799,624,776.92 334,707,310.43
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结果公 告可 详见 博时 基金 管理有 限公 司官 方网 站 2014 年6 月 12 日 刊登 的《 博时裕 祥分 级债 券型 证
券投资 基金 三年 运作 期届 满后基 金份 额转 换结 果的 公告》。
§7
基金管理人运用固有 资金投资本基金情况
7.1 基金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况 。
§8
影 响投资者决策的其 他重要信息
博时基金管理有限公 司 是中国内地首批成立 的 五家基金管理公司之 一 。 “为国民创
造财富” 是博时的使命。 博时的投资理念是 “做投资价值的发现者” 。 截至 2014 年6 月
30 日， 博时基金公司共管理 四十七只开放式基金， 并且受全国社会保障基金理事会委托
管理部分社保基金，以及多个企业年金账户， 公募基金资产规模逾 1041 亿元人民币，
累计分红 超过628 亿元人民币 ， 是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一， 养老金
资产管理规模在同业中名列前茅。
1 、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计， 标准股票 型基金中，截至 6 月 30 日，博时医疗
保健股票基金、 博时卓越品牌股票基金 今年以来净值增长率在 355 只标准型股票基金中
排名前1/4， 、 博时主题行业股票基金 今年以来净值增长率在 355 只标准型股票基金中排
名前 1/3 。标准指数股票型基金中，博时沪深 300 指数、博时上证 超大盘 ETF、博时深
证基本面200ETF 三只基金今年以来净值增长率在 150 只同类基金中排名前 1/2。 混合基
金方面， 今年以来 博时裕益 收益率在35 只灵活配置型同类基金中排名前 1/2， 博时平衡
配置在16 只股债平衡型同类基金中排名前 1/2。
固定收益方面 ， 博时信用 债纯债今年以来收益率在 101 只长期标准债券型基金中排
名前 1/4 ，博时安丰 18 个月定期开放基金 排名 前 1/3，博时安盈债券基金（A 类）在 6
只中短期标准债券型 基金中排名前 1/2。
海外投资方面 业绩方面 ， 截至6 月30 日， 博时亚洲票息收益债券基金在同类可比 7
只 QDII 债券基金中排 名第 1，博时大中华亚太精选今年以来收益率在 9 只 QDII 亚太股
票型基金 中排名第2，博时抗通胀在 8 只QDII 商品基金中排名第 2。
2 、客户服务
2014 年二季度，博时基金共举办各类渠道 培训活动 213 场，参加人数 5318 人。
3 、其他大事件
博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF ）2014 年第 2 季度 报告
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2014 年 6 月 16 日， 大 智慧在上海举办“智慧财经巅峰榜 ”，博时基金荣获 “十佳
基金公司 ”奖项，基金经理张溪冈荣获智慧财经巅峰榜“最佳基金经理”奖项。
§9
备查文件目录
9.1 备查文 件目 录
9.1.1 中国证监会批准博时裕祥分级债券型证券投资基金募集的文件
9.1.2 《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《博时裕祥分级债券型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时裕祥分级债券型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6 关于申请募集博时裕祥分级债券型 证券投资基金之法律意见书
9.2 存放地 点 ：
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568 （免长途话费）
博 时基 金管理 有限 公司
2014 年 7 月 18 日
