广发聚 利债 券型 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告
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广 发 聚利 债 券型 证 券投 资 基金
2014 年第 2 季度 报 告
2014 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一四 年七 月十 八 日广发聚 利债 券型 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年7 月16 日复核
了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容， 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 广发聚 利债 券
场内简 称 广发聚 利
基金主 代码 162712
交易代 码 162712
基金运 作方 式
契约型 ，本 基金 合同 生效 后三年 内（ 含三 年） 为封 闭期，
封闭期 间投 资人 不能 申购 赎回本 基金 份额 ， 但 可在 本基金
上市交 易后 通过 深圳 证券 交易所 转让 基金 份额 ； 封 闭期结
束后转 为上 市开 放式 基金 （LOF ）。
基金合 同生 效日 2011 年 8 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 335,745,621.79 份
投资目 标
在严格 控制 风险 的基 础上 ， 通过 积极 主动 的投 资管 理， 力
争 为 基 金 持 有 人 提 供 持 续 稳 定 的 高 于 业 绩 比 较 基 准 的 收
益，追 求基 金资 产的 长期 稳健增 值。 广发聚 利债 券型 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告
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投资策 略
通过自 上而 下的 宏观 研究 指导债 券配 置， 在主 动研 判收益
率变动 趋势 的基 础上 进行 利率产 品投 资， 在严 格评 估个券
信用风 险状 况的 前提 下进 行信用 产品 投资 ， 在 深入 挖掘可
转债正 股基 本面 的基 础上 参与可 转债 投资 ， 并 通过 新股申
购、 股 票增 发和 要约 收购 类股票 投资 提高 基金 资产 的收益
水平。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 型基 金， 其预期 风险 和预 期收 益高 于货币
市场基 金， 低于 混合 型基 金和股 票型 基金 ， 为 证券 投资基
金中的 较低 风险 品种 。
基金管 理人 广发基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2014 年 4 月 1 日-2014 年6 月 30 日)
1. 本期 已实 现收 益 6,760,625.11
2. 本期 利润 20,493,766.69
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0610
4. 期末 基金 资产 净值 378,720,730.35
5. 期末 基金 份额 净值 1.128
注：(1) 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购和 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益
水平要 低于 所列 数字 。
(2) 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
广发聚 利债 券型 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告
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3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 5.72% 0.10% 2.94% 0.06% 2.78% 0.04%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发聚 利债 券型 证券 投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2011 年 8 月 5 日至2014 年 6 月 30 日)
注：本 基金 建仓 期为 基金 合同生 效后6个 月， 建仓 期 结束时 各项 资产 配置 比例 符合本 基金 合
同有关 规定 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 广发聚 利债 券型 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
代宇
本基金
的基金
经理；
广发聚
财信用
债券基
金的基
金经
理；广
发聚鑫
债券基
金的基
金经
理；广
发集利
一年定
期开放
债券基
金的基
金经理
2011-08-05 - 9
女，中 国籍 ，金 融学 硕士 ，
持有基 金业 执业 资格 证书 ，
2005 年 7 月至 2011 年6 月
先 后 任 广 发 基 金 管 理 有 限
公 司 固 定 收 益 部 研 究 员 及
交 易 员 、 国 际 业 务 部 研 究
员、 机构 投资 部专 户投 资 经
理， 2011 年 7 月调 入固 定 收
益部任 投资 人员，2011 年8
月5 日起 任广 发聚 利债 券 基
金 的 基 金 经 理 ，2012 年 3
月 13 日 起任 广发 聚财 信 用
债券基 金的 基金 经理，2013
年6 月5 日起 任广 发聚 鑫 债
券 基 金 的 基 金 经 理 ，2013
年 8 月 21 日起任 广发 集 利
一 年 定 期 开 放 债 券 基 金 的
基金经 理。
注： 1. “ 任 职日 期 ” 和 “ 离职日 期 ” 指公 司公 告聘 任或解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《 中华 人民 共和 国 证券投 资基 金法 》 及 其配 套 法规、
《广发 聚利 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》 和其 他 有关法 律法 规的 规定 ， 本 着诚实 信用 、 勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产 ， 在 严格 控制 风 险的基 础上 ， 为基 金份 额 持有人 谋求 最大
利益 。 本 报告 期内 ， 基 金 运作合 法合 规 ， 无 损害 基 金持有 人利 益的 行为 ， 基 金的投 资管 理符
合有关 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科 学 、 制 衡 的投资 决策 体系 ， 加强 交 易分配 环节 的内 部控 制 ， 并通过 实时
的行为 监控 与及 时的 分析 评估， 保证 公平 交易 原则 的实现 。 广发聚 利债 券型 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告
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在投资 决策 的内 部控 制方 面， 公 司制 度规 定投 资组 合 投资的 股票 必须 来源 于备 选股票 库 ，
重点投 资的 股票 必须 来源 于核心 股票 库 。 公 司建 立 了严格 的投 资授 权制 度 ， 投资组 合经 理在
授权范围 内可以自 主决策 ，超过投 资权限的 操作需 要经过严 格的审批 程序。 在交易过 程中 ，
中央交 易部 按照 “时 间优 先、 价格 优先 、 比 例分 配、 综合平 衡 ” 的原 则， 公平 分 配投资 指令 。
监察稽 核部 风险 控制 岗通 过投资 交易 系统 对投 资交 易过程 进行 实时 监控 及预 警， 实 现投 资 风
险的事 中风 险控 制 ； 稽 核 岗通过 对投 资 、 研 究及 交 易等全 流程 的独 立监 察稽 核， 实现 投资 风
险的事 后控 制。
本报告期 内，上述 公平交 易制度总 体执行情 况良好 ，不同的 投资组合 受到了 公平对待 ，
未发生 任何 不公 平的 交易 事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司 原则 上禁 止不 同投 资组合 之间 （完 全按 照有 关 指数的 构成 比例 进行 证券 投资的 投
资组合 除外 ） 或同 一投 资 组合在 同一 交易 日内 进行 反向交 易 。 如 果因 应对 大 额赎回 等特 殊情
况需要 进行 反向 交易 的， 则需经 公司 领导 严格 审批 并留痕 备查 。
本报告 期内 ，本 投资 组合 与本公 司管 理的 其他 投资 组合未 发生 过同 日反 向交 易 的 情况 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年第2 季 度， 债券 市 场加速 上涨 。
国内实 体经 济趋 于恶 化。2 季度各 项经 济数 据基 本低 于预期 ， 房 地产 起色 甚微 。 与此 相
对，资 金面 的改 善得 以持 续，经 历过 去 年 6 月 20 日的 “钱荒 ” ，今 年央 行一 改去年 偏紧 的
态度 ， 在 半年 末对 货币 市 场呵护 备至 。 在经 济基 本 面和资 金面 都有 利的 背景 下， 债市 顺理 成
章上涨 。
从幅度 来看 ，债 市收 货颇 丰。金 融债 涨幅 大于 国债 ，10 年国 债下 行 约 50bp,10 年国开
债下行约 70bp ；从品种 来 看，利率 品种和信 用品种 出现普涨 ，长久期 获利大 于短久期 。值
得关注 的是 ， 前期 下跌 较 为明显 ， 疑似 被错 杀的 交 易所低 等级 产业 债出 现了 大幅上 涨 ， 涨 幅
超过10% 并 不鲜 见。
可转债 市场 方面 ，受 大盘 股回暖 的影 响， 整体 上涨 ，表现 强于 正股 。
截至 6 月 30 日 ，中 债综 合净价 指数 上 涨 2.16% 。 分品种 看， 中债 国债 总净 价指数 上涨
2.55% ；中 证金 融债 净价 指 数上 涨 2.6% ； 中证 企业 债 净价指 数上 涨1.07% 。
我们在 本季 度操 作主 要进 行了加 仓 。 在 纯债 方面 ， 增加了 仓位 和久 期 。 在 精 选个券 的原广发聚 利债 券型 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告
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则上， 加仓 了金 融类 转债 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 本报 告期 收益 为 5.72% ， 业绩 比较 基准 收益 率 为2.94% 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2014 年 3 季度 ，我 们 认为债 券市 场将 会有 一定 调整， 之后 的走 势可 能更 多地要 取
决于经 济基 本面 的变 化。
2 季度 的经 济基 本面 和资 金面对 债市 构成 了较 大的 支撑， 超预 期恶 化的 经济 数据和 超 预
期宽松的 货币市场 也使债 市有理由 出现较大 的涨幅 。其中资 金面作为 原本最 不确定的 因素 ，
却“表 现稳 健” ，很 大程 度 助推了 债市 。接 下来 ，第 3 季度债 市将 面临 新的 考 验。首 先， 在
一系列 的微 刺激 稳增 长措 施之后 ， 经济 基本 面短 期 企稳的 可能 性正 在增 加 ； 其次 ， 金 融层 面
的放松 ， 尤其 是存 贷比 调 整等等 ， 意在 推动 信贷 的 增加 ， 而 央行 的货 币政 策 并未释 放出 进一
步宽松 的信 号 。 这 些都 将 制约债 券需 求 。 展 望下 一 个季度 ， 时间 换空 间或 许 是债市 相对 安全
的做法 。
第3 季 度我 们计 划适 当降 低久 期 和仓 位 ， 梳 理结 构 ， 重 点在 于持 有票 息， 加 强流动 性管
理。密 切关 注经 济基 本面 和机构 行为 的变 化， 力保 组合净 值平 稳增 长。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 719,257,546.60 97.21
其中： 债券 719,257,546.60 97.21
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - - 广发聚 利债 券型 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告
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5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,018,678.30 0.41
7 其他各 项资 产 17,618,218.62 2.38
8 合计 739,894,443.52 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 85,030,000.00 22.45
其中： 政策 性金 融债 85,030,000.00 22.45
4 企业债 券 607,948,732.60 160.53
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 26,278,814.00 6.94
8 其他 - -
9 合计 719,257,546.60 189.92
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 广发聚 利债 券型 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告
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序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 140205 14 国开 05 600,000 64,236,000.00 16.96
2 1480078
14 双 水务
01
300,000 30,969,000.00 8.18
3 1280287 12 郴 州债 300,000 30,918,000.00 8.16
4 1480194 14 郴 州债 300,000 30,720,000.00 8.11
5 1280313 12 农 房债 300,000 30,462,000.00 8.04
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1） 本基 金本 报告 期末 未 持有股 指期 货；
（2） 本基 金本 报告 期内 未 进行股 指期 货交 易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货；
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主体 在本报 告期 内没有 出现 被监管 部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 广发聚 利债 券型 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告
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5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 20,098.32
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 17,567,873.13
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 30,247.17
8 其他 -
9 合计 17,618,218.62
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 113005 平安转 债 18,648,635.60 4.92
2 113001 中行转 债 7,630,178.40 2.01
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 335,745,621.79
本报告 期 基 金总 申购 份额 -
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 -
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - 广发聚 利债 券型 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告
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本报告 期期 末基 金份 额总 额 335,745,621.79
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 运用 固有 资金 （认 ）申购 、赎 回或 买卖 本基 金的情 况。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国 证监 会批 准广 发聚 利债券 型证 券投 资基 金募 集的文 件；
2.《广 发聚 利债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》 ；
3.《广 发聚 利债 券型 证券 投资基 金托 管协 议》 ；
4.《广 发聚 利债 券型 证券 投资基 金招 募说 明书 》及 其更新 版；
5. 法 律意 见书
6. 广 发基 金管 理有 限公 司 批准成 立批 件、 营业 执照 ；
7.基金 托管 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
8.2 存放 地点
广州市 海珠 区琶 洲大 道 东1 号保 利国 际广 场南 塔 31-33 楼
8.3 查阅 方式
1.书面 查阅 ： 查 阅时 间为 每工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。 投资 者可 免费 查阅， 也
可按工 本费 购买 复印 件；
2.网站 查阅 ：基 金管 理人 网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投 资 者 如 对 本 报 告 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电 话
95105828 或 020-83936999 ，或发 电子 邮件 ：services@gf-funds.com.cn 。
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广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 四年七 月十 八日
