国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2014 年第2 季度 报告
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国投瑞银 中证下游消费与服务产 业指数证券投资基金（LOF ）
2014年第2 季度 报告
2014年06 月30 日
基 金管理人 ：国投瑞银基金管理有 限公司
基 金托管人 ：中国工商银行股份有 限公司
报 告送出日 期：2014 年07 月18 日
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014 年7月16日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年4月1日起至6月30日止。
§2
基金 产品概况
基金简称
国投瑞银中证消费服务指数(LOF)( 场内简称： 国投
消费)
基金主代码 161213
交易代码 前端：161213 后端：161215
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2010年12月16 日
报告期末基金份额总额 250,041,109.83 份
投资目标
本基金通过被动的指数化投资管理， 实现对中证下
游消费与服务产业指数的有效跟踪。
投资策略
本基金为被动式指数基金， 采用完全复制标的指数
的方法跟踪标的指数， 即按照标的指数的成份股组
成及其权重构建基金股票投资组合， 并根据标的指
数成份股及其权重的变动进行相应调整。
当预期指数成份股或权重调整和成份股将发生分
红、 配股、 增发等行为时， 或者因市场因素影响或
法律法规限制等特殊情况导致基金无法有效复制
和跟踪标的指数时， 基金管理人可以对基金的投资 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2014 年第2 季度 报告
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组合进行适当调整， 并可在条件允许的情况下， 辅
以股指期货等金融衍生工具进行投资管理， 以有效
控制基金的跟踪误差。
本基金力求将基金净值收益率与业绩比较基准之
间的年化跟踪误差控制在4% 以内，日跟踪偏离度
绝对值的平均值控制在0.35% 以内。
业绩比较基准
95% ×中证下游消费与服务产业指数收益率＋5%
×银行活期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为股票型基金， 属于较高风险、 较高预期收
益的基金品种， 其风险和预期收益高于货币市场基
金、债券型基金和混合型基金
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2014 年04月01日-2014年06月30日）
1.本期已实现收益 -743,697.67
2.本期利润 2,340,089.49
3.加权平均基金份额本期利润 0.0091
4.期末基金资产净值 214,853,538.01
5.期末基金份额净值 0.859
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如基 金申购 赎回 费、 基金 转
换费等 ）, 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
业绩比
较基准
业绩比
较基准
①- ③ ②- ④
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准差② 收益率
③
收益率
标准差
④
过去三个月 1.06% 0.87% 0.14% 0.87% 0.92% 0.00%
注：1 、 本 基金 是以 中证 下 游消费 与服 务产 业指 数为 标的指 数的 被动 式、 指数 型基金 ， 故 以95%×中
证下游 消费 与服 务产 业指 数收益 率＋5% × 银行 活期 存款利 率（ 税后 ）作 为本 基金业 绩比 较基 准。
2 、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收
益率变动 的比较
国投瑞银中证消费服务指数(LOF)( 场内简称：国投消费)
基金基准
2010-12-16 2011-06-21 2011-12-19 2012-06-21 2012-12-17 2013-06-27 2013-12-25 2014-06-30
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
-30%
-35%
注： 本 基金 建仓 期为 自基 金合同 生效 日起 的3 个月 。 截至建 仓期 结束 ， 本 基金 各项资 产配 置比 例符 合
基金合 同及 招募 说明 书有 关投资 比例 的约 定。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
赵建
本基金
基金经
理
2014 年04月
25日
－ 11
中国籍，博士，具有基金
从业资格。曾任职于上海
博弘投资有限公司、上海
数君投资有限公司、上海
一维科技有限公司。2010 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2014 年第2 季度 报告
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年6月加入国投瑞银。 现任
国投瑞银瑞福深证100指
数分级基金基金经理和国
投瑞银中证下游消费与服
务产业指数基金基金经
理。
刘伟
本基金
基金经
理
2013 年08月
14日
－ 10
中国籍，硕士，具有基金
从业资格。曾任职于鑫国
联期货有限公司、西南期
货有限公司、上投摩根基
金管理有限公司。 2010年4
月加入国投瑞银。现任国
投瑞银中证上游资源产业
指数基金（LOF ）和国 投
瑞银中证下游消费服务指
数基金 （LOF ） 基金经 理。
注：任职 日期和 离任日 期 均指公司 作出决 定后正 式 对外公告 之日。 证券从 业 的含义遵 从行业 协
会《证券 业从业 人员资 格 管理办法 》的相 关规定 。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金 （LOF ） 基金 合同》 等有关规定，
本着恪守诚信、 审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金
资产。 在报告期内， 基金的投资决策规范， 基金运作合法合规， 没有损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、
流程和技术 手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估
和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公平交易体系。 本报告
期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平
交易原则的现象。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
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本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
2014 年二季度， 整体消费类企业表现相对平稳， 传统的纺织服装、 食 品饮料、 商贸
零售、 交通运输表现相对较差， 这四个板块在二季度都出现了小幅下跌， 表现相对较好
的板块是以计算机、 传媒为代表新兴产业板块， 尤其是计算机板块， 在不断有政策出台
的背景下，板块表现较为活跃，这种分化较为严重的情况在未来一段时间还有望延续。
基金投资策略上， 作为指数基金， 投资操作上以严格控制跟踪误差为主， 积极应对
成分股调整、 成分股停复牌、 大额申购赎回等， 同时关注市场出现的结构性机会。2014
年二季度， 对基金操作影响较大的主要是成分股的大量调整以及部分新调入的成分股处
于长期停牌状态尚无法调入。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为0.859元，二季度单季份额净值增长率为1.06% ，
同期业绩比较基准收益率为0.14% 。基金净值增长率高于业绩基准收益率，主要原因是
是二季度为上市公司集中分红期。二季度单季日均跟踪误差0.0619％，年化跟踪误差
0.9787 ％，符合基金合同约定的日跟踪误差不超过0.35% 和年化跟踪误差不超过4.0% 的
限制。
4.6 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望2014年三季度， 预计在国家货币层面部分放松的背景下， 宏观经济数据环比会
有一定的改善， 但整体波动不会很大， 国内宏观经济目前最大的问题仍然是房地产销售
的下滑， 预计这在三季度还很难有大的改变， 消费层面仍将是不温不火的态势； 海外市
场，欧美经济预计会继续恢复，这对中国出口的拉动预计会带来积极影响。
A 股市场，预计三季度在政策上继续出台放松政策概率较大，尽管经济表现难有超
预期，但受政策刺激，二级市场传统的周期性板块会不断出现反弹行情；成长股在IPO
再次开闸的背景下， 映射效应的存在会使得估值相对较低的小盘成长股会不断受到资金
的追捧， 而传统的大盘成长估值提升还难以出现。 本基金投资的食品饮料、 医药、 传媒、
计算机、 商业、 旅游、 汽车、 家电、 农业等行业， 在经济增速放缓的过程中， 这些消费
类企业的业绩增长较为确定，板块防御属性明显，继续看好消费类股票的中长期表现。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
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金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 203,617,298.61 94.50
其中：股票 203,617,298.61 94.50
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 1,143.80 0.00
其中：债券 1,143.80 0.00
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 11,339,176.91 5.26
8 其他各项资产 515,203.62 0.24
9 合计 215,472,822.94 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末 （指数投资）按 行业分类的股票投资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 3,603,900.82 1.68
B 采矿业 － －
C 制造业 122,082,061.37 56.82
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
369,571.65 0.17
E 建筑业 1,503,754.73 0.70
F 批发和零售业 14,836,047.38 6.91
G 交通运输、仓储和邮政业 15,303,125.88 7.12
H 住宿和餐饮业 － －
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I
信息传输、软件和信息技术服务
业
25,319,890.99 11.78
J 金融业 － －
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 7,560,002.53 3.52
M 科学研究和技术服务业 828,864.75 0.39
N 水利、环境和公共设施管理业 5,940,402.65 2.76
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 5,690,355.86 2.65
S 综合 － －
合计 203,037,978.61 94.50
5.2.2 报告期末 （积极投资）按 行业分类的股票投资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 － －
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J 金融业 － －
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
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M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 579,320.00 0.27
S 综合 － －
合计 579,320.00 0.27
5.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的股 票投资明细
5.3.1 期末指数 投资按公允价值 占基金资产净值比例大 小排序的前十名股票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 000651 格力电器 256,821 7,563,378.45 3.52
2 600519 贵州茅台 48,754 6,922,092.92 3.22
3 600887 伊利股份 174,664 5,784,871.68 2.69
4 600104 上汽集团 353,024 5,401,267.20 2.51
5 601006 大秦铁路 634,687 4,004,874.97 1.86
6 000858 五 粮 液 202,570 3,632,080.10 1.69
7 000333 美的集团 180,256 3,482,545.92 1.62
8 002024 苏宁云商 473,516 3,106,264.96 1.45
9 600050 中国联通 906,305 2,927,365.15 1.36
10 000538 云南白药 55,659 2,905,399.80 1.35
5.3.2 积极投资 按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前五名股票投资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 600373 中文传媒 41,380 579,320.00 0.27
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
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序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 1,143.80 0.00
8 其他 － －
9 合计 1,143.80 0.00
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 110022 同仁转债 10 1,143.80 0.00
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证资产。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投 资股指期货的投 资政策
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为有效控制指数的跟踪误差， 本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目的， 适
度运用股指期货。 本基金利用股指期货流动性好、 交易成本低和杠杆操作等特点， 通过
股指期货就本基金投资组合对标的指数的拟合效果进行及时、 有效地调整， 并提高投资
组合的运作效率等。 例如在本基金的建仓期或发生大额净申购时， 可运用股指期货有效
减少基金组合资产配置与跟踪标的之间的差距； 在本基金发生大额净赎回时， 可运用股
指期货控制基金较大幅度减仓时可能存在的冲击成本， 从而确保投资组合对指数跟踪的
效果。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况 说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本基金 投资的前十名证 券的发行主体本期没有 被监管部门立案调查的,在报告编
制日前一 年内未受到公开谴责、 处罚。
5.11.2 基金投 资的前十名股票 均属于基金合同规定备 选股票库之内的股票。
5.11.3 期末其 他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 82,466.37
2 应收证券清算款 355,895.42
3 应收股利 －
4 应收利息 2,059.57
5 应收申购款 44,535.18
6 其他应收款 －
7 待摊费用 30,247.08
8 其他 －
9 合计 515,203.62
5.11.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 110022 同仁转债 1,143.80 0.00
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5.11.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指 数投资前十名股 票中存在流通受限情况 的说明
本基金本报告期末前十名指数投资股票无流通受限情况。
5.11.5.2 期末积 极投资前五名股 票中存在流通受限情况 的说明
本基金本报告期末前五名积极投资股票无流通受限情况。
5.11.6 投资组 合报告附注的其 他文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券， 未从二级市场主动投资
分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规
定。
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 262,818,656.45
本报告期基金总申购份额 1,049,041.01
减：本报告期基金总赎回份额 13,826,587.63
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 250,041,109.83
§7 基金管 理人运用固有资金投 资本基金情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影响 投资者决策的其他重 要信息
1.报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告，指定媒体公告时间为
2014年5月10日。
2.报告期内基金管理人对本基金基金经理变更进行公告，指定媒体公告时间为2014年4
月25日。
3.报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告，指定媒体公告时间为
2014年4月19日。
4.报告期内基金管理人对董事、监事、高级管理人员以及其他从业人员在子公司兼职情
况进行公告，指定媒体公告时间为2014年4月12日。
§9 备查文 件目录
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9.1 备查文件 目录
《关于核准国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）募集的批复》
（证监许可[2010]1279 号）
《关于国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金 （LOF ） 备案确认的函》 （基
金部函[2010]758 号）
《国投瑞银中证下 游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）基金 合同》
《国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）托管 协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金 （LOF ）2014年 第二季度报告原文
9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一四 年七月十八日
