东吴鼎利分级债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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东 吴 鼎 利 分级 债 券 型 证券 投 资 基金2014 年
第 2 季 度 报告
2014 年6 月30 日
基金管 理人： 东吴基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告 送 出日期： 二〇一四 年七月十八日
东吴鼎利分级债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 7 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记 载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东吴鼎 利分 级债 券( 场内 简 称：东 吴鼎 利)
基金主 代码 165807
交易代 码 165807
基金运 作方 式
契约型 。
基金合 同生 效日 起 3 年内 ，鼎 利A 每满 6 个月 开放 一次，
接受申 购 、 赎 回 ， 第 六个 开 放 日只 接受 赎回 ， 不接 受 申购；
鼎利 B 封闭 运作 并上 市交 易。鼎 利 A 和鼎 利 B 的基 金资产
合并运 作。
基金分 级运 作周 期届 满后 ，本基 金转 型为 上市 开放 式基金
（LOF ）
基金合 同生 效日 2013 年 4 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 748,669,373.87 份
投资目 标
在控制 风险 和保 持资 产流 动性的 前提 下， 通过 对债 券组合
久期、 期限 结构 、债 券品 种的主 动式 管理 ，力 争提 供稳健
的投资 收益 。
投资策 略
本基金 为纯 债基 金， 在控 制风险 和保 持资 产流 动性 的前提
下，通 过对 债券 组合 久期 、期限 结构 、债 券品 种的 主动式
管理， 力争 提供 稳健 的投 资收益 。
业绩比 较基 准 中国债 券综 合全 价指 数。
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于东吴鼎利分级债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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混合型 基金 、股 票型 基金 ，高于 货币 市场 基金 。
基金管 理人 东吴基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 鼎利优 先 鼎利进 取
下属两 级 基 金的 交易 代码 165808 150120
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 324,252,653.78 份 424,416,720.09 份
下属两 级基 金的 风险 收益 特征
鼎利 A 份额 将表 现出 低风
险、低 收益 的明 显特 征， 其
预期收 益和 预 期 风险 要低 于
普通的 债券 型基 金份 额。
鼎利 B 份额 则表 现出 高风
险、 高收 益的 显著 特征 ， 其
预期收 益和 预期 风险 要高
于普通 的债 券型 基金 份额 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 4 月 1 日 － 2014 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 17,649,478.04
2.本期 利润
27,005,136.45
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0358
4.期末 基金 资产 净值 749,676,950.65
5.期末 基金 份额 净值 1.001
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3、本 基金 于2013 年4 月25 日 成立 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
3.55% 0.12% 2.42% 0.09% 1.13% 0.03%
注：比 较基 准= 中国 债券 综 合全价 指数 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、比 较基 准=中 国债 券综合 全价 指数 。
2、 本 基金 于2013 年 4 月 25 日成 立 。 按 基金 合同 规定 ， 本 基金 自基 金合 同生 效 日起 6 个月 内为 建
仓期。
3.3 其 他指 标
单位： 人民 币元
其他指 标
报告期 （ 2014 年 4 月1 日 － 2014 年6 月 30 日 ）
鼎利优 先与 鼎利 进取
基金份 额配 比
0.76399595:1
期末鼎 利优 先份 额参
考净值
1.008
期末鼎 利优 先份 额累
计参考 净值
1.050
期末鼎 利进 取份 额参
考净值
0.996
期末鼎 利进 取份 额累 0.996 东吴鼎利分级债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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计参考 净值
鼎利优 先的 预计 年收
益率
4.6%
注：鼎 利优 先约 定年 收益 率＝一 年期 银行 定期 存款 利率×0.7+6 个月 Sh ibor ×0.5 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理 小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
丁蕙
本基金基
金经理
2013 年4
月25 日
2014 年 6
月 28 日
15.5 年
香港大 学工 商管 理硕 士， 历 任中
信证券 上海 营业 部交 易员， 汉唐
证券固 定收 益部 债券 研究 主管，
航 天 科 技 财 务 公 司 债 券 投 资 主
管 ， 平 安 资 产 管 理 公 司 投 资 经
理；2011 年 7 月 加入 东吴 基金
管理有 限公 司， 曾 任公 司固 定收
益 部 总 经 理 兼 东 吴 优 信 稳 健 债
券型证 券投 资基 金基 金经 理、 东
吴 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理、 东吴 鼎利 分级 债券 型证
券投资 基金 基金 经理 。
杨庆定
本基金基
金经理、
公司固定
收益部总
经理
2013 年6
月25 日
- 9 年
博士， 上 海交 通大 学管 理学 专业
毕业。 历 任大 公国 际资 信评 估有
限 责 任 公 司 上 海 分 公 司 研 究 员
与结构 融资 部总 经理、 上海 证券
有限公 司高 级经 理、 太 平资 产管
理有限 公司 高级 投资 经理； 2007
年 7 月至 2010 年 6 月 期间 任东
吴基金 管理 有限 公司 研究 员、 基
金经理 助理 ；2013 年 4 月 再次
加入东 吴基 金管 理有 限公 司， 现
担任公 司固 定收 益部 总经 理、 东
吴 鼎 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金 经理、 东吴 中证 可转 换债
券指数 分级 证券 投资 基金、 东吴
优 信 稳 健 债 券 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理、 东 吴保 本 混 合型 证券
投资基 金基 金经 理。
注：1 、丁 蕙为 该基 金的 首 任基金 经理 ，此 处的 任职 日期为 基金 成立 日；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 相关 规定 。 东吴鼎利分级债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 、中 国证 监会 的规 定和基 金合 同的
规定及 其他 有关 法律 规定 ，本着 诚实 信用 、勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人按照 法律 法规 关于 公平 交 易的 相关 规定 ，严 格执 行公司 公平 交易
管理制 度， 加强 了对 所管 理 的不同 投资 组合 同向 交易 价差的 分析,确 保公 司管 理 的不同 投资 组合 在
授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩 评估 等投资 管理 活动 和环 节得 到公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年二 季度 ， 因 实施 定 向降准 范围 扩大 、 再 贷款 等货币 政策 的宽 松措 施， 市场资 金价 格大
幅下行 ， 即使 半年 末时 间 节点 ， 资 金价 格也 相对 平 稳。 于此 同时 ， 期间 月度 工业增 加值 未见 起色 。
在基本 面和 流动 性双 重作 用下， 债券 市场 迎来 了较 大幅度 的上 涨。
在应对 定期 赎回 后， 本基 金 2014 年2 季 度本 大幅 提 高了杠 杆水 平。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 基金 份额净 值 为1.001 元 ，累 计净 值 1.023 元 ；本 报告 期份额 净值 增长
率3.55% ， 同期 业绩 比较 基准收 益率 为 2.42% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
随着货 币宽 松措 施的 实施 ，近期 宏观 经济 先行 指标 显示， 经济 逐渐 回暖 ，市 场风险 偏好 有所
提升。 我们 认为 ，地 产行 业仍然 处于 下行 期， 货币 政策易 松难 紧， 第三 季度 流动性 仍然 将保 持较
为宽松 的态 势。
基于我 们对 市场 的判 断， 以及目 前本 基金 的仓 位水 平，我 们将 适时 增加 短久 期品种 仓位 。 东吴鼎利分级债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
1,492,985,360.18 93.47
其中： 债券
1,492,985,360.18 93.47
资产支 持证 券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返
售金融 资产
- -
6
银行存 款和 结算 备付 金合
计
76,514,662.30 4.79
7 其他资 产
27,730,553.83 1.74
8 合计
1,597,230,576.31
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大 小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 18,244,570.00 2.43
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,004,000.00 2.67
其中： 政策 性金 融债 20,004,000.00 2.67
4 企业债 券 1,394,408,597.30 186.00
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 60,328,192.88 8.05
9 合计 1,492,985,360.18 199.15
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 122989 08 渝 交通 776,610 78,088,135.50 10.42
2 122952 09 赣 州债 702,180 70,218,000.00 9.37
3 122932 09 宜 城债 538,770 55,757,307.30 7.44
4 112137 12 康 得债 538,290 53,398,368.00 7.12
5 122972 09 绵 投控 521,390 53,223,491.20 7.10
注：组 合持 仓中 小企 业私 募债情 况
代码 名称 持仓数 量 票面利 率（%） 期限（ 年）
125108 13 松 鹤楼 100000 8.9
2
118057 12 冠 耀集
55000 9.8
2
118066 12 盛 水债 100000 8.6
2
125123 13 瑞水 02
50000 8.1
3
125069 13 瑞水 01 100000 8.1
3
125178 13 徐 水务 200000 9.5
3
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 东吴鼎利分级债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的 发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 122,353.40
2 应收证 券清 算款 835,595.98
3 应收股 利 -
4 应收利 息 26,742,357.30
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 30,247.15
8 其他 -
9 合计 27,730,553.83
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 东吴鼎利分级债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 鼎利优 先 鼎利进 取
报告期 期初 基金 份额 总额 344,734,391.78 424,416,720.09
报告期 期间 基金 总申 购份 额 177,911,466.05 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 205,629,982.65 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额
减少以"-" 填列 ）
7,236,778.60 -
报告期 期末 基金 份额 总额 324,252,653.78 424,416,720.09
注：1 、如 果本 报告 期间 发 生转换 入、 红利 再投 业务 ，则总 申购 份额 中包 含该 业务；
2、如 果本 报告 期间 发生 转 换出业 务， 则总 赎回 份额 中包含 该业 务。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 45,026,325.00
报告期 期间 买入/申购 总份额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总份额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 45,026,325.00
报告期 期末 持有 的 本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
6.01
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 报告 期间 无基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 公司管 理基 金情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 东吴 鼎 利分级 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 东吴 鼎利 分级 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 东吴 鼎利 分级 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ； 东吴鼎利分级债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业 执 照和 公司 章程 ；
5 、报 告期 内东 吴鼎 利分 级 债券型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上各 项公 告的 原稿 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 处、 基金 托管 人处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅 。
网站：http ：//www.scfund.com.cn
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 东吴基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话 （021 ）50509666 / 400-821-0588
东吴基金管理有限公司
2014 年7 月18 日
