博时安丰 18 个月定期开放债券 型证券投资基金（LOF ）2014 年第 2 季度报告
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博 时 安丰18 个 月定 期开 放 债券型 证 券投
资 基 金（LOF ）
2014 年第2 季 度报告
2014 年 6 月 30 日
基 金 管理 人 ： 博 时 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 上 海 浦东 发 展银 行 股份 有 限公 司
报告 送出 日 期：2014 年 7 月18 日
博时安丰 18 个月定期开放债券 型证券投资基金（LOF ）2014 年第 2 季度报告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 7 月
17 日复核了本报告中的财务指标、 净值 表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年 4 月1 日起至6 月30 日止。
§2
基 金产品概况
基金简 称 博时安 丰 18 个 月定 开债 （LOF）
场内简 称 安丰 18
基金主 代码 160515
交易代 码 160515
基金运 作方 式 契约型 上市 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年8 月22 日
报告期 末基 金份 额总 额 248,357,255.56 份
投资目 标 在谨慎 投资 的前 提下 ，本 基金力 争战 胜业 绩比 较基 准，追 求基
金资产 的长 期、 稳健 、持 续增值 。
投资策 略 本基金 通过 自上 而下 和自 下而上 相结 合、 定性 分析 和定量 分析
相补充 的方 法， 确定 资产 在非信 用类 固定 收益 类证 券（国 家债
券、中 央银 行票 据等 ）和 信用类 固定 收益 类证 券之 间的配 置比
例。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 ：1 年 期定 期存 款利 率 （ 税 后） × 150 %
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基金 ，
低于混 合型 基金 、股 票型 基金， 属于 中低 风险/收 益 的产品 。
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
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§3
主 要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2014 年4 月1 日-2014 年6 月30 日)
1.本期 已实 现收 益 6,331,288.21
2.本期 利润 9,400,196.63
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0379
4.期末 基金 资产 净值 259,991,464.67
5.期末 基金 份额 净值 1.047
注：本期已实现收益指基 金本期利息收入、投资收 益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
上述基金业绩指标不包括 持有人交易基金的各项费 用，计入费用后投资人的 实际收益水平要低
于所列 数字 。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ② －④
过去三 个月 3.76% 0.09% 1.12% 0.01% 2.64% 0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注： 本 基金 合同 于2013 年8 月 22 日 生效, 基金 合同 生效起 至报 告期 末不 满一 年。 按 照本 基金 的
基金合同规定,自基金合同 生效之日起 6 个月内使基 金的投资组合比例符合本 基金合同第十三部分
“（二）投资范围 ”、“ （四）投资限制 ”的有关 约定。本基金建仓期结束 时各项资产配置比例符
合基金 合同 约定 。
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§4
管 理人报告
4.1 基金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
魏桢 基金经 理 2013-8-22 - 6
2004 年起 在厦 门市 商业
银行任 债券 交易 组主 管 。
2008 年 7 月加 入博 时基
金管理 有限 公司 ， 历任 债
券交易 员 、 固 定收 益研 究
员。现 任博 时理 财 30 天
债券基 金兼 博时 岁岁 增
利一年 定期 开放 债券 基
金、 博时 月月 薪定 期支 付
债券基 金、 博时 安 丰 18
个月定 期开 放债 券 （LOF ）
基金 、 博 时双 月薪 定期 支
付债券 基金 基金 经理 。
4.2 管理人 对 报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 《 博时安丰 18 个月定期开放 债券型证券投资基金（LOF）基金合同》和
其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原
则管理和运用基金资产， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金投资管理符合
有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行 为。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和 运作 分析
2014 年第二季度， 随着货币政策的逐渐明朗化， 资金面状况进一步改善， 货币市场
利率大幅下滑，银行间 R001 均值 2.53% （-32BP）， R007 均值 3.35%（-70BP）。 现券方
面， 受 “定向降准 ”和 “再贷款”等宽松政策的影响， 流动性乐观预期从短端传导到长
短， 牛市行情延续， 长端下行幅度超过短端， 曲线平坦化。 国债平均下行 30BP， 国开债
平均下行65BP； 信用债收益率稳中有降， 呈陡峭化下行走势， 与金融债信用利差处于历
史偏低水平。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
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截至2014 年6 月30 日，本基金份额净值为 1.047 元，累计份额净值为 1.074 元，
报告期内净值增长率为 3.76%，同期业绩基准涨幅为 1.12%。
4.6 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望第三季度， 经济的下滑并没有实质性扭转， 地产投资下滑期间， 基建投资等稳
增长手段客观上要求低利率资金配合。 在防控债务和维稳增长中货币政策只能选择定向
发力， 资金价格有望保持低位平稳运行。 由于货币宽松到信用宽松传导不畅， 在经济内
生动力趋弱、 债务偏高的背景下， 为避免融资供给过度萎缩， 防止经济失速风险， 债市
下半年资本利得 行情寄托于潜在利好的继续释放， 政策放松预期有不断强化的空间。 另
一方面， 我们也要警惕市场的风险因素： 经济好于预期存在一定的概率， 三季度可能成
为预期重构的敏感阶段， 关注房地产市场融资的实质变化 （开发贷和按揭贷的量价放松
意 味 着 宏 观 政 策全 面 宽松 ） ； 海 外 货 币放 水 是否 会 造 成 物 价 上涨 压 力并 挤 压 国 内 政 策 空
间等。 总体上对债市谨慎乐观， 细节上修正对流动性的过度乐观和对经济的过度悲观预
期。兼顾陡峭化和票息策略，依然偏好低风险资产的表现，精选优质城投。
§5
投 资组合报告
5.1 报告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 515,135,040.81 85.43
其中： 债券 515,135,040.81 85.43
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 76,591,145.38 12.70
7 其他资 产 11,246,698.43 1.87
8 合计 602,972,884.62 100.00
5.2 报告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值
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种 比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 44,974,240.00 17.30
其中：政策性金融债 44,974,240.00 17.30
4 企业债券 346,999,800.81 133.47
5 企业短期融资券 30,220,000.00 11.62
6 中期票据 92,941,000.00 35.75
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 515,135,040.81 198.14
5.5 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 018002 国开1302 428,000 44,974,240.00 17.30
2 122289 13 日 照港 245,000 24,990,000.00 9.61
3 122266 13 中信 03 244,000 24,421,960.00 9.39
4 122068 11 海螺 01 240,000 23,968,800.00 9.22
5 122921 10 郴 州债 222,980 23,123,026.00 8.89
5.6 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投 资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资 组合 报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同 规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他各项资产构成
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序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 39,643.52
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,176,807.73
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 30,247.18
8 其他 -
9 合计 11,246,698.43
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金 本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 247,885,260.70
报告期 期间 基金 总申 购份 额 471,994.86
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 248,357,255.56
§7
基 金管理人运用固有 资金投资本基金情 况
7.1 基金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
博时安丰 18 个月定期开放债券 型证券投资基金（LOF ）2014 年第 2 季度报告
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报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8
影响投资者决策的其 他重要信息
博时基金管理有限公 司 是中国内地首批成立 的 五家基金管理公司之 一 。 “为国民创
造财富” 是博时的使命。 博时的投资理念是 “做投资价值的发现者” 。 截至 2014 年6 月
30 日， 博时基金公司共管理四十七只开放式基金， 并且受全国社会保障基金理事会委托
管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，公募基金资产规模逾 1041 亿元人民币，
累计分红超过628 亿元人民币， 是目前我国资产管理 规模最大的基金公司之一， 养老金
资产管理规模在同业中名列前茅。
1 、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，标准股票型基金中，截至 6 月 30 日，博时医疗
保健股 票基金、 博时卓越品牌股票基金今年以来净值增长率在 355 只标准型股票基金中
排名前1/4， 、 博时主题行业股票基金今年以来净值增长率在 355 只标准型股票基金中排
名前 1/3 。标准指数股票型基金中，博时沪深 300 指数、博时上证 超大盘 ETF、博时深
证基本面200ETF 三只基金今年以来净值增长率在 150 只同类基金中排名前 1/2。 混合基
金方面， 今年以来博时裕益收益率在 35 只灵活配置型同类基金中排名前 1/2， 博时平衡
配置在16 只股债平衡型同类基金中排名前 1/2。
固定收益方面， 博时信用债纯债今年以来收益率在 101 只长期标准债券型基金中排
名前 1/4 ，博时安丰 18 个月定期开放基金排名前 1/3，博时安盈债券基金（A 类）在 6
只中短期标准债券型基金中排名前 1/2。
海外投资方面业绩方面， 截至 6 月30 日， 博时亚洲票息收益债券基金在同类可比 7
只 QDII 债券基金中排 名第 1，博时大中华亚太精选今年以来收益率在 9 只 QDII 亚太股
票型基金中排名第2，博时抗通胀在 8 只QDII 商品基金中排名第 2。
2 、客户服务
2014 年二季度，博时基金共举办各类渠道培训活动 213 场，参加人数 5318 人。
3 、其他大事件
2014 年6 月16 日， 大智慧在上海举办 “智 慧财经巅峰榜” ， 博时基金荣获 “十佳基
金公司”奖项，基金经理张溪冈荣获智慧财经巅峰榜“最佳基金经理”奖项。
§9
备 查文件目录
9.1 备查文 件目 录
9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时安丰 18 个月定期开放债券型证券投资基
金（LOF ）设立的文件
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9.1.2 《博时安丰18 个月定期开放债券型证券投资基金（LOF）基金合同》
9.1.3 《博时安丰18 个月定期开放债券型证券投资基金（LOF）托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 报告期内博时安丰 18 个月定期开放债 券型证券投资基金（LOF ）在指定报刊
上各项公告的原稿
9.2 存放地 点 ：
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568 （免长途话费）
博 时基 金管理 有限 公司
2014 年 7 月 18 日
