博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF ）2014 年第 2 季度 报告
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博 时 卓越品 牌 股票型 证 券投资 基 金
（LOF ）
2014 年第2 季 度报告
2014 年 6 月 30 日
基 金 管理 人 ： 博 时 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 中 国 工商 银 行股 份 有限 公 司
报告 送出 日 期：2014 年 7 月18 日
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1
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年7 月17 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告 等内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年 4 月1 日起至6 月30 日止。
§2
基 金产品概况
基金简 称 博时卓 越品 牌股 票（LOF ）
场内简 称 博时卓 越
基金主 代码 160512
交易代 码 160512
基金运 作方 式 契约型 上市 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年4 月22 日
报告期 末基 金份 额总 额 187,819,715.20 份
投资目 标 本基金 主要 通过 投资 于 A 股市场 经过 严格 筛选 的具 有投资 价值
的品牌 上市 公司 的股 票， 力争通 过主 动操 作， 获取 较长期 限内
的资本 增值 和资 本利 得。
投资策 略 在大类 资产 配置 上， 本基 金强调 通过 自上 而下 的宏 观分析 与自
下而上 的行 业、 公司 分析 和估值 分析 有机 结合 进行 前瞻性 的决
策。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×80 % + 中证 全债 指数 收益 率 ×2 0 %
风险收 益特 征 本基金 属于 股票 型基 金， 其预期 收益 及风 险水 平高 于混合 基金 、
债券基 金与 货币 市场 基 金 ，属于 高风 险/ 收益 特征 的 开放式 基
金。
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
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§3
主 要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2014 年4 月1 日-2014 年6 月30 日)
1.本期 已实 现收 益 1,228,575.56
2.本期 利润 7,809,358.93
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0402
4.期末 基金 资产 净值 227,439,785.25
5.期末 基金 份额 净值 1.211
注：本期已实现收益指基 金本期 利息收入、投资收 益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
所述基金业绩指标不包括 持有人认购或交易基金的 各项费用，计入费用后实 际收益水平要低于
所列数 字。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ② －④
过去三 个月 3.50% 0.72% 1.32% 0.70% 2.18% 0.02%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深 300 指数 收益 率 ×80 %+ 中 证全 债指 数收 益率 × 20% 。
由于基金资产配置比例处 于动态变化的过程中，需 要通过再平衡来使资产的 配置比例符合基金
合同要 求， 基准 指数 每日 按照 80% 、20% 的 比例 采取 再平衡 ， 再 用每 日连 乘的 计算方 式得 到基 准指 数
的时间 序列 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：本 基金 合同 于 2011 年 4 月 22 日 生效 。本 基金 于 2011 年 5 月30 日 完成 了基金 份额 的集 中
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申购 。 按 照本 基金 的基 金合 同规定, 自 集中 申购 份额 确 认之日 起3 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符合
本基金合同第十一条 “（ 二）投资范围 ”、“（五 ）投资限制 ”的有关约定 。本基金建仓期结束时
各项资 产配 置比 例符 合合 同约定 。
§4
管 理人报告
4.1 基金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
聂挺进
研究部 总经
理兼股 票投
资部GARP
组投资 总
监、基 金经
理
2010-3-19 - 8
2004 年起 在招 商局 国际
有限公 司工 作 。 2006 年9
月加入 博时 基金 管理 有
限公司 ， 历任 研究 部研 究
员、 研究 部研 究员 兼基 金
经理助 理 、 研 究 部 资本 品
组主管 兼基 金经 理助 理 、
特定资 产管 理部 投资 经
理、 裕泽 证券 投资 基金 基
金经理 。 现任 研究 部总 经
理兼股 票投 资 部 GARP 组
投资总 监 、 博 时卓 越品 牌
股票基 金 、 博 时价 值增 长
混合基 金基 金经 理。
4.2 管理人 对 报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 《博时卓越品牌股票型证券投资基金 （LOF） 基金合同》 和其他相关法律
法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用
基金资产， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基 金投资管理符合有关法规和基
金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和 运作 分析
2014 年二季度，上证指数底部震荡，创业板指数先抑后扬，经济下行的大背景下，
企业盈利压力加大，市场没有呈现出明显的投资主线，资金向迷你成长股集中。
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我们从去 年 底 开 始 组合布 局 的 主 要 方 向 在 消费（ 包 括 农 业 ） 、 能 源、先 进 制 造 业 、
医疗保健四大领域，以应对转型社会所呈现出的行业价值变化。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
截至2014 年6 月30 日，本基金份额净值为 1.211 元，累计份额净值为 1.267 元，
报告期内净值增长率为 3.50%，同期业绩基准涨幅为 1.32%。
4.6 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2014 年二季度， 随着经济失速迹象出现， 政府采取了 “宽财政、 适度宽松货币 ”的
政策组合稳增长， 但是周期股和金融股并没有延续一季度反弹的态势， 相反， 流动性宽
松预期催生了题材类个股的反弹。 但是， 我们认为调结构依然是政府的工作重点， 随着
中报陆续披露，盈利增速下滑将抑制市场反弹。
我们基金的选股主要 集 中在以下三个范畴：1、真正具备国际竞争 力 的，具有稳定
高 分 红 能 力 ， 盈利 质 量高 的 价 值 股 ， 如汽 车 家电 及 其 相 关 服 务业 ；2、去粗存精，寻找
真正有成长空间和行业壁垒的成长股；3、适当布局逆周期投资品。
虽然我们认为今年全年市场仍然处于有波动无趋势的状态， 但我们对组合的收益率
水平充满信心， 我们会不断调整组合个股的风险收益比， 通过勤奋的努力和开放性的思
考，为投资者提供更好的超额回报。
§5
投 资组合报告
5.1 报告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 192,398,169.54 79.89
其中： 股票 192,398,169.54 79.89
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 45,914,357.81 19.07
7 其他资 产 2,509,341.12 1.04
8 合计 240,821,868.47 100.00
5.2 报告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
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A 农、林 、牧 、渔 业 7,858,146.24 3.46
B 采矿业 - -
C 制造业 149,727,021.71 65.83
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应
业
13,462,124.79 5.92
E 建筑业 8,449,790.40 3.72
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 10,517,005.68 4.62
J 金融业 - -
K 房地产 业 2,384,080.72 1.05
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 192,398,169.54 84.59
5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 600315 上海家 化 536,079 19,647,295.35 8.64
2 601965 中国汽 研 1,109,918 13,729,685.66 6.04
3 600517 置信电 气 1,089,828 11,072,652.48 4.87
4 002250 联化科 技 763,936 10,847,891.20 4.77
5 002065 东华软 件 522,714 10,517,005.68 4.62
6 000333 美的集 团 440,032 8,501,418.24 3.74
7 002051 中工国 际 521,592 8,449,790.40 3.72
8 000513 丽珠集 团 178,215 8,417,094.45 3.70
9 002041 登海种 业 282,261 7,858,146.24 3.46
10 600742 一汽富 维 377,265 7,798,067.55 3.43
5.4 报告期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
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本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货交易。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未投资国债期货交易。
5.11 投资 组合 报告附注
5.11.1 本报告期内， 本基金投资的前十名证券的发行主体除上海家化联合股份有限
公司 （600315） 外， 没 有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开
谴责、处罚的情形。
上海家化于2013 年11 月20 日收到中国证券监督管理委员会上海监管局下发的 《关
于对上海家化联合股份有限公司采取责令改正措施的决定》（沪证监决[2013]49 号），
指出公司与吴江市黎里沪江日用化学品厂发生采购销售、 资金拆借等关联交易中存在未
及时披露等问题，对公司提出相应的整改要求。
对该股票投资决策程序的说明：
根据我司的基金投资管理相关制度， 以相应的研究报告为基础， 结合其未来增长前
景，由基金经理决定具体投资行为。
5.11.2 基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 120,306.64
2 应收证 券清 算款 2,343,216.34
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,744.45
5 应收申 购款 5,826.51
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 30,247.18
8 其他 -
9 合计 2,509,341.12
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差 。
§6
开 放式基金 份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 165,746,906.20
报告期 期间 基金 总申 购份 额 47,485,942.23
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 25,413,133.23
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 187,819,715.20
§7
基 金管理人运用固有 资金投资本基金 情况
7.1 基金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 2,553,075
报告期 期间 买入/ 申购 总份 额 -
报告期 期间 卖出/ 赎回 总份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 2,553,075
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比
例（% ）
1.36
7.2 基金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8
影响投资者决策的其 他重要信息
博时基金管理有限公 司 是中国内地首批成立 的 五家基金管理公司之 一 。 “为国民创
造财富” 是博时的使命。 博时的投资理念是 “做投资价值的发现者” 。 截至 2014 年6 月
30 日， 博时基金公司共管理四十七只开放式基金， 并且受全国社会保障基金理事会委托
管理部分社保基金， 以及多个企业年金账户，公募基金资产规模逾 1041 亿元人民币，
累计分红超过628 亿元人民币， 是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一， 养老金
资产管理规模在同业中名列前茅。
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1 、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，标准股票型基金中，截至 6 月 30 日，博时医疗
保健股 票基金、 博时卓越品牌股票基金今年以来净值增长率在 355 只标准型股票基金中
排名前1/4， 、 博时主题行业股票基金今年以来净值增长率在 355 只标准型股票基金中排
名前 1/3 。标准指数股票型基金中，博时沪深 300 指数、博时上证 超大盘 ETF、博时深
证基本面200ETF 三只基金今年以来净值增长率在 150 只同类基金中排名前 1/2。 混合基
金方面， 今年以来博时裕益收益率在 35 只灵活配置型同类基金中排名前 1/2， 博时平衡
配置在16 只股债平衡型同类基金中排名前 1/2。
固定收益方面， 博时信用债纯债今年以来收益率在 101 只长期标准债券型基金中排
名前 1/4 ，博时安丰 18 个月定期开放基金排名前 1/3，博时安盈债券基金（A 类）在 6
只中短期标准债券型基金中排名前 1/2。
海外投资方面业绩方面， 截至 6 月30 日， 博时亚洲票息收益债券基金在同类可比 7
只 QDII 债券基金中排 名第 1，博时大中华亚 太精选今年以来收益率在 9 只 QDII 亚太股
票型基金中排名第2，博时抗通胀在 8 只QDII 商品基金中排名第 2。
2 、客户服务
2014 年二季度，博时基金共举办各类渠道培训活动 213 场，参加人数 5318 人。
3 、其他大事件
2014 年6 月16 日， 大智慧在上海举办 “智 慧财经巅峰榜” ， 博时基金荣获 “十佳基
金公司”奖项，基金经理张溪冈荣获智慧财经巅峰榜“最佳基金经理”奖项。
§9
备 查文件目录
9.1 备查文 件目 录
9.1.1 中国证监会批准博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）设立的文件
9.1.2《博时卓越品牌股票 型证券投资基金（LOF）基金合同》
9.1.3《博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）各年度审计报告正本
9.1.6 报 告 期 内 博 时 卓越 品 牌 股 票 型 证 券 投 资基 金 （LOF ） 在 指 定 报刊 上 各 项 公 告
的原稿
9.2 存放地 点 ：
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
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投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博 时基 金管理 有限 公司
2014 年 7 月 18 日
