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广发聚源(162715)

广发聚源:2014年第二季度报告查看PDF公告

广发聚 源定 期开 放债 券型 证券投 资基 金 2014 年第 2 季度报 告 
第 1 页共 12 页 
 
 
 
 
 
广 发 聚源 定 期开 放 债券 型 证券 投 资基 金 
2014 年第 2 季度 报 告 
2014 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 广发 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 中国 农业银 行股 份有限 公司 
报告 送 出日期 : 二 〇一四 年七 月十 八 日广发聚 源定 期开 放债 券型 证券投 资基 金 2014 年第 2 季度报 告 
 2 
§1


重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 , 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2014 年 7 月 16 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性 陈 述或者 重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产, 但不 保证 基 金一定 盈利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本 基金的 招募 说明 书。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。


本报告 期 自2014 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2


基金产 品概 况 基金简 称 广发聚 源定 期债 券 场内简 称 广发聚 源 基金主 代码 162715 基金运 作方 式 契约型 定期 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 5 月 8 日 报告期 末基 金份 额总 额 277,692,358.47 份 投资目 标 在 严 格 控 制 风 险 的 基 础 上 , 通 过 积 极 主 动 的 投 资 管 理 , 力 争 为 基 金 份 额 持 有 人 获 取 高 于 业 绩 比 较 基 准 的 投 资 收 益。


投资策 略


本基 金主 要投 资于 固定 收益类 品种 , 不 直接 从二 级市场 买入股 票、 权证 和可 转债 等, 也 不参 与一 级市 场新 股申购 、 新股增 发和 可转 债申 购。 本基金 通过 对国 内外 宏观 经济态 势、 利 率走 势、 收益 率曲 线变化 趋势 和信 用风 险变 化等因 素进行 综合 分析 , 并 结合 各种固 定收 益类 资产 在特 定经济广发聚 源定 期开 放债 券型 证券投 资基 金 2014 年第 2 季度报 告 3 形势下 的估 值水 平、 预期 收益和 预期 风险 特征 , 在 符合本 基金相 关投 资比 例规 定的 前提下 ,决 定组 合的 久期 水平、 期限结 构和 类属 配置 , 并 在此基 础之 上实 施积 极的 债券投 资组合 管理 ,以 获取 较高 的投资 收益 。 业绩比 较基 准


中债 总全 价指 数收 益率 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票型 基金 、混 合型 基金 ,高于 货币 市场 基金 。 基金管 理人 广发基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司 下属两 级基 金的 基金 简称 广发聚 源定 期债 券 A 广发聚 源定 期债 券 C 下属两 级基 金的 交易 代码 162715 162716 报 告 期 末 下 属 两 级 基 金 的 份 额总额 157,250,034.06 份 120,442,324.41 份 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 (2014 年4 月1 日-2014 年 6 月 30 日) 广发聚 源定 期债 券 A 广发聚 源定 期债 券 C 1. 本期 已实 现收 益 -28,135,528.79 -17,801,948.89 2. 本期 利润 3,723,561.20 2,150,342.59 3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0086 0.0076 4. 期末 基金 资产 净值 150,237,703.63 114,710,896.75 5. 期末 基金 份额 净值 0.955 0.952 注: (1 )本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入( 不含 公允价 值变 动收 益 ) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。


(2) 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计入 费用 后实际 收益 水平 要低广发聚 源定 期开 放债 券型 证券投 资基 金 2014 年第 2 季度报 告 4 于所列 数字 。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 1 、 广 发聚源 定期 债券 A : 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①- ③ ②-④ 过去三 个月 0.74% 0.09% 2.60% 0.12% -1.86% -0.03% 2 、 广 发聚源 定期 债券 C : 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①- ③ ②-④ 过去三 个月 0.74% 0.10% 2.60% 0.12% -1.86% -0.02% 3.2.2 自基 金 合同 生效 以 来 基金 累 计净 值 增长 率 变 动及 其 与同 期 业绩 比 较 基准 收 益 率 变动 的比较 广发聚 源定 期开 放债 券型 证券投 资基 金 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图 (2013 年 5 月 8 日至2014 年 6 月 30 日) 1. 广发聚源定期债券 A: 广发聚 源定 期开 放债 券型 证券投 资基 金 2014 年第 2 季度报 告 5 2. 广发聚源定期债券 C: 注:本 基金 建仓 期为 基金 合同生 效 后 6 个 月, 建仓 期结束 时各 项资 产配 置比 例符合 本基 金 合 同有关 规定 。 广发聚 源定 期开 放债 券型 证券投 资基 金 2014 年第 2 季度报 告 6 §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期 限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 谢军 本基金 的基金 经理; 广发增 强债券 基金的 基金经 理;固 定收益 部副总 经理 2013-05-0 8 - 11 男, 中国 籍, 金 融学 硕士, 持有基 金 业 执 业 资 格 证 书 和 特 许 金 融 分 析师状 (CFA),2003 年7 月至 2006 年 9 月先后任广发基金管理有限 公司研 究发 展部 产品 设计 人员、 企 业年金和债券研究员,2006 年 9 月 12 日至 2010 年4 月 28 日任广 发货币 基金 的基 金经 理, 2008 年3 月 27 日 起任 广发 增强 债券 基金的 基金经 理,2008 年 4 月 17 日至 2012 年2 月14 日 先后 任广 发基金 管 理 有 限 公 司 固 定 收 益 部 总 经 理 助 理 、 副 总 经 理 、 总 经 理 ,2011 年 3 月 15 日至 2014 年 3 月 20 日 任 广 发 聚 祥 保 本 混 合 基 金 的 基 金 经理,2012 年 2 月 15 日起 任广发 基 金 管 理 有 限 公 司 固 定 收 益 部 副 总经理 ,2013 年 5 月 8 日 起任广 发聚源 定期 债券 基金 的基 金经理 。 注:1. 基金 经理 的 “ 任职 日期 ” 和“ 离职 日期 ”指 公司公 告聘 任或 解聘 日期 。 2. 基金 经理 助理 的 “ 任职 日期 ” 和“ 离任 日期 ”分 别指根 据公 司决 定确 定的 聘任日 期和 解 聘 日 期 。 3. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 报告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明 本报告 期内 , 本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 及 其配套 法规 、 《 广 发聚源 定期 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》和 其他 有关法 律法 规的 规定 ,本 着诚实 信用 、勤 勉 尽 责的原 则管 理和 运用 基金 资产, 在严 格控 制风 险的 基础上 ,为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。 本 报告期 内, 基金 运作 合法 合规, 无损 害基 金持 有人 利益的 行为 ,基 金的 投资 管理符 合有 关法 规 及 基金合 同的 规定 。 4.3 公平 交易专 项说 明 广发聚 源定 期开 放债 券型 证券投 资基 金 2014 年第 2 季度报 告 7 4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况 公司通 过建 立科 学、 制衡 的投资 决策 体系 ,加 强交 易分配 环节 的内 部控 制, 并通过 实时 的 行 为监控 与及 时的 分析 评估 ,保证 公平 交易 原则 的实 现。 在投资 决策 的内 部控 制方 面,公 司制 度规 定投 资组 合投资 的股 票必 须来 源于 备选股 票库 , 重 点投资 的股 票必 须来 源于 核心股 票库 。公 司建 立了 严格的 投资 授权 制度 ,投 资组合 经理 在授 权 范 围内可 以自 主决 策, 超过 投资权 限的 操作 需要 经过 严格的 审批 程序 。在 交易 过程中 ,中 央交 易 部 按照 “ 时间 优先 、价 格优 先、比 例分 配、 综合 平衡 ”的原 则, 公平 分配 投资 指令。 监察 稽核 部 风 险控制 岗通 过投 资交 易系 统对投 资交 易过 程进 行实 时监控 及预 警, 实现 投资 风 险的事 中风 险控 制; 稽核岗 通过 对投 资、 研究 及交易 等全 流程 的独 立监 察稽核 ,实 现投 资风 险的 事后控 制。 本报告 期内 ,上 述公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 ,不同 的投 资组 合受 到了 公平对 待, 未 发 生任何 不公 平的 交易 事项 。 4.3.2 异常 交易 行为 的专 项说明 本公司 原则 上禁 止不 同投 资组合 之间 (完 全按 照有 关指数 的构 成比 例进 行证 券投资 的投 资 组 合除外 )或 同一 投资 组合 在同一 交易 日内 进行 反向 交易。 如果 因应 对大 额赎 回等特 殊情 况需 要 进 行反向 交易 的, 则需 经公 司领导 严格 审批 并留 痕备 查。 本报告 期内 ,本 投资 组合 与本公 司管 理的 其他 投资 组合未 发生 过同 日反 向交 易的情 况。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告 期内 基金 投资 策略和 运作 分析 二季度 基本 面特 征: 宏观 经济继 续走 弱, 特别 是地 产销售 持续 下滑 ;货 币政 策方面 回购 利 率 维持在 较低 水平 。 在4 月 中旬后 ,市 场终 于打 消猜 疑,债 市利 率大 幅度 下行 ,高等 级城 投也 下 行 了相应 幅度 。年 初至 此, 基准利 率下 行100bp ,收 复了去 年熊 市的 一半 。 在刚性 兑付 被逐 步打 破的 背景下 ,财 务资 质较 差的 民营和 周期 类品 种风 险溢 价维持 在高 位 。 我们预 计, 当前 信用 溢价 的震荡 上升 以及 逐步 扩散 是一个 大趋 势的 开始 。 4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩表现 广发聚 源定 期开 放 A 本季 度收益 为0.74% , 广 发聚 源 定期开 放 C 本季 度收 益 为0.74% , 业 绩比 较基准 本季 收益 为2.6% 。 4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 组合去 年大 方向 判断 有误 , 保持较 长久 期导 致较 为明 显的资 本亏 损, 今年 年初 净 值有所 恢复 。 只是由 于需 要 在5 月 初到 下旬打 开赎 回, 组合 在 4 月初开 始大 幅度 降低 仓位 ,比较 遗憾 ,不能有广发聚 源定 期开 放债 券型 证券投 资基 金 2014 年第 2 季度报 告 8 效参 与4 月 下旬 开始 的利 率整体 下 行 70-80bp 的牛 市。 考虑到 利率 已经 下行 较多 ,短期 机会 有限 、波 动较 大。吸 取了 去年 运作 的教 训,组 合大 幅 度 调仓, 目前 以交 易所 短久 期、较 高收 益品 种为 主。 这种组 合结 构有 利于 获得 稳定票 息、 降低 组 合 净值的 波动 性。 因此 ,除 非市场 收益 率有 明显 的下 行机会 ,组 合将 适当 参与 以外, 一般 情况 下 会 维持目 前的 操作 思路 。 基于上 述判 断, 我们 接下 来策略 倾向 为: 跟踪 市场 流动性 状况 进行 组合 调整 ,精选 个券 , 保 持以较 短久 期、 较高 收益 票息个 券的 为主 要投 资品 种的操 作思 路。 §5


投资组 合报 告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 固定收 益投 资 301,544,653.60 89.09 其中: 债券 301,544,653.60 89.09 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融 资产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 10,991,730.23 3.25 7 其他各 项资 产 25,919,185.36 7.66 8 合计 338,455,569.19 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 广发聚 源定 期开 放债 券型 证券投 资基 金 2014 年第 2 季度报 告 9 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 281,487,653.60 106.24 5 企业短 期融 资 券 - - 6 中期票 据 20,057,000.00 7.57 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 301,544,653.60 113.81 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例 (% ) 1 122819 11 常 城建 209,760 21,227,712.0 0 8.01 2 122921 10 郴 州债 200,600 20,802,220.0 0 7.85 3 111045 08 西 城投 200,100 20,477,033.4 0 7.73 4 111048 09 渝 水投 200,030 20,073,010.5 0 7.58 5 122915 10 镇 水投 199,030 19,853,242.5 0 7.49 5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资广发聚 源定 期开 放债 券型 证券投 资基 金 2014 年第 2 季度报 告 10 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 1. 本基 金本 报告 期末 未持 有股指 期货 。 2. 本基 金本 报告 期内 未进 行股指 期货 交易 。 5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 1. 本基 金本 报告 期末 未持 有国债 期货 。 2. 本基 金本 报告 期内 未进 行国债 期货 交易 。 5.11 投资 组合 报告附 注 5.11.1 本 基金 投资 的前 十 名证券 的发 行主 体在 本报 告期内 没有 出现 被监 管部 门立案 调查 , 或 在报 告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。 5.11.2 报 告期 内本 基金 投 资的前 十名 股票 未超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 。 5.11.3 其他 各项资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 79,150.64 2 应收证 券清 算款 19,993,951.61 3 应收股 利 - 4 应收利 息 5,846,083.11 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 广发聚 源定 期开 放债 券型 证券投 资基 金 2014 年第 2 季度报 告 11 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 25,919,185.36 5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 §6


开放式 基金 份额变 动 单位: 份 项目 广发聚 源定 期债 券A 广发聚 源定 期债 券C 本报告 期期 初基 金份 额总 额 796,692,063.97 501,705,187.92 本报告 期 基 金总 申购 份额 84,522,831.65 84,928,904.72 减: 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 723,964,861.56 466,191,768.23 本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 157,250,034.06 120,442,324.41 §7 基 金管理 人运 用固有 资金 投资本 基金 情况 7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本报告 期内 ,基 金管 理人 不存在 运用 固有 资金 (认 )申购 、赎 回或 买卖 本基 金的情 况。 §8 备 查文 件目录 8.1 备查文 件目 录 1. 中国 证监 会批 准广 发聚 源定期 开放 债券 型证 券投 资基金 募集 的文 件 2. 《广 发聚 源定 期开 放债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 广发聚 源定 期开 放债 券型 证券投 资基 金 2014 年第 2 季度报 告 12 3. 《广 发聚 源定 期开 放债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》 4. 法律 意见 书 5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照 6. 基金 托管 人业 务资 格批 件、营 业执 照 8.2 存放地 点 广州市 海珠 区琶 洲大 道 东1 号保 利国 际广 场南 塔 31-33 楼 8.3 查阅方 式 1. 书面 查阅 :查 阅时 间为 每工作 日 8:30-11:30 ,13:30-17:00 。投 资者 可免 费 查阅, 也可 按 工本费 购买 复印 件; 2. 网站 查阅 :基 金管 理人 网址:http://www.gffunds.com.cn 。 投资者 如对 本报 告有 疑问 , 可咨 询本 基金 管理 人广 发基金 管理 有限 公司 , 咨 询电 话 95105828 或020-83936999 , 或发 电 子邮件 :services@gf-funds.com.cn 。 广 发基 金管理 有限 公司 二 〇一 四年七 月十 八日