工银瑞信添颐债券型证券投资基金2014年
第 2 季度报告
2014 年6 月30 日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年七月十七日
工银瑞信添颐债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年7月 14日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年4 月1日起至6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 工银添颐债券
交易代码 485114
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年8月10日
报告期末基金份额总额 416,448,594.77份
投资目标
在保持基金资产流动性与控制基金风险的前提
下，力争实现超越业绩比较基准的长期投资回
报，为投资者提供养老投资的工具。
投资策略
本基金将在资产配置策略的基础上，通过固定收
益类品种投资策略构筑债券组合的平稳收益，通
过积极的权益类资产投资策略追求基金资产的
增强型回报。
业绩比较基准 五年期定期存款利率+1.5%
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和风险水平高于
货币市场基金，低于混合型基金与股票型基金；
因为本基金可以配置二级市场股票，所以预期收
益和风险水平高于投资范围不含二级市场股票
的债券型基金。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 工银添颐债券A 工银添颐债券B
下属两级基金的交易代码 485114 485014
报告期末下属两级基金的份额总额 141,629,274.92份 274,819,319.85份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014年 4月 1日 － 2014年6月 30日 ）
工银添颐债券A 工银添颐债券 B
1．本期已实现收益 2,876,587.11 4,567,967.20
2．本期利润 9,783,402.93 16,731,284.96
3．加权平均基金份额本期利润 0.0643 0.0614
4．期末基金资产净值 184,730,241.59 351,361,435.64
5．期末基金份额净值 1.304 1.279
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益”。
3、所列数据截止到2014年6月30日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银添颐债券A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
5.25% 0.18% 1.56% 0.02% 3.69% 0.16%
工银添颐债券B
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
5.09% 0.20% 1.56% 0.02% 3.53% 0.18%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较 工银瑞信添颐债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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注：1、本基金基金合同于2011年8 月10日生效。
2、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至报告期末，本基金的投资符合基金合同的相关
规定：本基金投资债券等固定收益类资产占基金资产的比例不低于80％；股票等权益类资产占基
金资产的比例不超过20％，现金及到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于
5%。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
杜海涛
固 定 收
益 投 资
总监， 本
基 金 的
2011年8
月10日
- 17
先后在宝盈基金管理有限
公司担任基金经理助理，招
商基金管理有限公司担任
招商现金增值基金基金经工银瑞信添颐债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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基 金 经
理。
理；
2006年加入工银瑞信， 现任
固定收益投资总监； 2006
年9月21日至 2011年4月
21 日， 担任工银货币市场基
金基金经理； 2010 年 8 月
16 日至2012年1月10日，
担任工银双利债券型基金
基金经理；2007 年 5 月 11
日至今，担任工银增强收益
债券型基金基金经理；2011
年 8 月 10 日至今，担任工
银瑞信添颐债券型证券投
资基金基金经理；2012年6
月 21 日至今，担任工银纯
债定期开放基金基金经理；
2013年 1月7日至今， 担任
工银货币基金基金经理；
2013 年 8 月 14 日至今，担
任工银月月薪定期支付债
券型基金基金经理； 2013年
10 月 31 日至今，担任工银
添福债券基金基金经理；
2014 年 1 月 27 日至今，担
任工银薪金货币市场基金
基金经理。
宋炳珅
本 基 金
的 基 金
经理， 研
究 部 总
监
2012年2
月14日
- 10
曾任中信建投证券有限公
司研究员；
2007年加入工银瑞信， 现任
研究部总监。2012 年 2 月
14 日至今， 担任工银瑞信添
颐债券型证券投资基金基
金经理；2013 年 1 月 18 日
至今，担任工银双利债券基
金基金经理；2013 年 1 月
28 日至今，担任工银瑞信
60 天理财债券型基金基金
经理；2014 年 1 月 20 日至
今，担任工银红利基金基金
经理；2014 年 1 月 20 日至
今，担任工银核心价值基金
基金经理。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、
《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交
易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，
并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法
违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同
一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公
平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间
未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
国内经济基本面在2季度出现了小幅回升。一方面，发达经济体在经历了极寒天气、消费税
上调等不利因素的冲击之后重回复苏轨道；另一方面，前期经济的疲软促使国内的货币政策逐步
转向宽松，货币政策放松配合基建项目的陆续出台带动内需转暖。由于经济复苏的幅度相对有限，
物价压力依旧温和，尚未表现出明显的上行压力。二季度在经济小幅回暖、通胀压力可控、货币
政策放松的背景下，收益率曲线平行下移，其中国开债、城投债和可转债的表现最佳，具体来看：
4-5月，央行采取了定向降准、再贷款等一系列措施增加资金供应，再加上对非标的管制抑
制了资金需求，市场对资金面的预期明显改善，债券收益率持续下行。分品种来看，国开债和城
投债的回报最高。前者受益于再贷款带来的供给收缩，后者受益于银行理财对城投债的配置需求
在非标受限后开始回升。6月份开始，一方面新股发行导致交易所回购利率跳升，另一方面经济工银瑞信添颐债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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数据的转暖对市场情绪造成冲击，债券收益率停止下降甚至在月末出现了一定幅度的上行。报告
期内，转债受益于纯债价值的抬升，涨幅较大，但股市受新股发行的拖累，仍以结构性行情为主，
整体无明显趋势。
工银添颐本报告期内根据宏观经济和通胀形势的变化，适时调整组合久期，逐步降低低资质
债券的持仓比重，增持了可转债，股票方面以波段操作和结构调整为主。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，工银添颐A净值增长率5.25%，工银添颐B 净值增长率5.09%，业绩比较基准收益
率为 1.56%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2014年3季度，宏观经济增速存在进一步上行可能。首先，在货币政策持续趋松的大背
景下，国内库存周期和房地产周期存在上行动力；其次，海外发达经济需求的改善也会带动国内
生产持续回升。虽然经济底部温和回升，但由于我们判断货币政策一般会相对滞后，因此整体货
币市场利率水平中枢有望继续维持低位。经济回升导致期限利差难以进一步压缩，但资金面的平
稳和基本面的改善有利于信用利差的收窄，中短久期信用债的性价比相对较好。在经济回升、流
动性平稳的推动下，可转债和股票有一定的上涨空间。
2014年3季度，本基金将适时调整久期，继续提高组合的信用资质，可转债和股票方面保持
现有仓位并努力做好波段操作与结构调整。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 89,585,474.40 9.81
其中：股票
89,585,474.40 9.81
2 固定收益投资
785,195,875.80 85.94
其中：债券
785,195,875.80 85.94
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
10,704,835.80 1.17 工银瑞信添颐债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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7 其他资产
28,175,212.66 3.08
8 合计
913,661,398.66
100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 1,548,544.84 0.29
B 采矿业 - -
C 制造业 7,590,854.00 1.42
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 3,455,125.50 0.64
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
4,985,721.00 0.93
J 金融业 59,959,729.06 11.18
K 房地产业 12,045,500.00 2.25
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 89,585,474.40 16.71
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600036 招商银行 1,582,900 16,208,896.00 3.02
2 000712 锦龙股份 766,642 11,445,965.06 2.14
3 601318 XD中国平 237,400 9,339,316.00 1.74
4 000002 万
科Ａ 1,000,000 8,270,000.00 1.54
5 600030 中信证券 478,000 5,477,880.00 1.02
6 601099 太平洋 827,900 5,273,723.00 0.98
7 000001 平安银行 503,100 4,985,721.00 0.93
8 601166 兴业银行 384,000 3,851,520.00 0.72
9 600340 华夏幸福 150,000 3,775,500.00 0.70
10 600754 锦江股份 210,550 3,455,125.50 0.64 工银瑞信添颐债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,090,000.00 5.61
其中：政策性金融债 30,090,000.00 5.61
4 企业债券 314,934,603.90 58.75
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 335,005,500.00 62.49
7 可转债 105,165,771.90 19.62
8 其他 - -
9 合计 785,195,875.80 146.47
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 113001 中行转债 451,730 45,981,596.70 8.58
2 110020 南山转债 322,680 30,667,507.20 5.72
3 140410 14 农发10 300,000 30,090,000.00 5.61
4 1280295
12临沂经开
债
250,000 26,250,000.00 4.90
5 1182246
11魏桥
MTN1
200,000 20,940,000.00 3.91
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。 工银瑞信添颐债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受
到公开谴责、处罚的投资决策程序说明：
12石化01发行人中国石油化工股份有限公司位于青岛经济技术开发区的东黄复线原油管道
于2013 年11月22日凌晨发生破裂，导致原油泄漏，国务院成立专门调查组对事故进行了分析调
查，事故有关责任单位和责任人已处理，公司将承担其相应赔偿责任，资金主要来自中国石化的
安全生产保险基金和保险理赔资金。目前公司总体生产经营和财务状况保持稳定，对债券投资无
影响。
5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 436,857.25
2 应收证券清算款 5,160,335.73
3 应收股利 -
4 应收利息 21,519,119.68
5 应收申购款 1,058,900.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 28,175,212.66
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 113001 中行转债 45,981,596.70 8.58
2 110020 南山转债 30,667,507.20 5.72
3 110011 歌华转债 7,096,600.00 1.32
4 110017 中海转债 5,618,400.00 1.05
5 110012 海运转债 4,450,428.00 0.83
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 工银添颐债券 A 工银添颐债券B
报告期期初基金份额总额 168,398,240.76 283,970,001.83
报告期期间基金总申购份额 7,279,722.98 40,140,730.54
减:报告期期间基金总赎回份额 34,048,688.82 49,291,412.52
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 141,629,274.92 274,819,319.85
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准工银瑞信添颐债券型证券投资基金设立的文件；
2、《工银瑞信添颐债券型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信添颐债券型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件和营业执照； 工银瑞信添颐债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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5、基金托管人业务资格批件和营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
