万家精选股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 201401
万家精 选股票型 证券投资 基金
更新招 募说明书 摘要
（2014 年 第1 号）
基金管理人： 万家 基 金管 理有限公司
基金托管人：中国建 设银 行股份有限公司
万家精选股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 201401
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重要提示
本基金 由基 金管 理人 申请 并经中 国证 监会 证监 许可[2008]1394 号文 核 准募 集 ， 本基 金的
基金合 同 于2009 年5 月18 日生 效 。
本 基 金 管理 人 保证 招 募说明 书 的 内容 真 实、 准 确、完 整 。 本招 募 说明 书 经中国 证 监 会核
准 ， 但中 国 证监 会 对本 基金 募 集的 核 准 ， 并 不表 明其 对 本基 金 的价 值 和收 益作 出 实质 性 判断
或保证 ，也 不表 明投 资于 本基金 没有 风险 。
本基金管理 人 承诺 依 照恪尽 职 守 、诚 实 信用 、 谨慎勤 勉 的 原则 管 理和 运 用基金 财 产 ，但
不 保 证投 资 本基 金 一定 盈利 ， 也不 保 证最 低 收益 。当 投 资人 赎 回时 ， 所得 或会 高 于或 会 低于
投资人 先前 所支 付的 金额 。
本 基 金 投资 于 证券 市 场 ，基 金 净 值会 因 为证 券 市场波 动 等 因素 产 生波 动 ，投资 人 在 投资
本 基 金前 ， 应全 面 了解 本基 金 的产 品 特性 ， 充分 考虑 自 身的 风 险承 受 能力 ，理 性 判断 市 场 ，
并 承 担基 金 投资 中 出现 的各 类 风险 ， 包括 ： 因整 体政 治 、经 济 、社 会 等环 境因 素 对证 券 价格
产 生 影响 而 形成 的 系统 性风 险 ，个 别 证券 特 有的 非系 统 性风 险 ，由 于 基金 投资 人 连续 大 量赎
回 基 金产 生 的流 动 性风 险 ， 基 金管 理 人在 基 金管 理实 施 过程 中 产生 的 基金 管理 风 险 ， 本 基金
的 特 定风 险 ，等等。 本 基金 是 一只 股 票型 基 金 ， 属证 券 投资 基 金中 的 较高 风险 收 益品 种 。 投
资 人 在进 行 投资 决 策前 ，请 仔 细阅 读 本基 金 的招 募说 明 书及 基 金合 同 ，全 面认 识 本基 金 产品
的风险 收益 特征 ， 充分 考 虑投资 人自 身的 风险 承受 能力 ，并 对于 认购 （或 申 购） 基金 的意 愿、
时 机 、数 量 等投 资 行为 作出 独 立决 策 。在 投 资人 作出 投 资决 策 后， 基 金投 资运 作 与基 金 净值
变化引 致的 投资 风险 ，由 投资者 自行 负责 。
基 金 的 过往 业 绩并 不 预示其 未 来 表现 。 基金 管 理人所 管 理 的其 它 基金 的 业绩并 不 构 成对
本 基 金业 绩 表现 的保 证 。 投 资 有风 险 ， 投 资人 在认购( 或 申购) 本基 金时 应 认真 阅 读本 基 金的
招募说 明书 和基 金合 同。
本招募 说明 书( 更新) 所载 内容截 止日 为 2014 年 5 月 18 日, 有关 财务 数据 和 净值表 现截 止
日为 2014 年3 月31 日( 财 务数据 未经 审计)。
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一、基金管理人
(一)基 金管 理人 概况
名称： 万家 基金 管理 有限 公司
住所： 上海 市浦 东新 区 浦 电路 360 号 陆家 嘴投 资大厦 9 楼
办公地 址： 上海 市浦 东新 区 浦电 路 360 号 陆家 嘴投 资大厦 9 楼
法定代 表人 ： 毕 玉国
总经理 ： 吕 宜振
成立日 期：2002 年8 月 23 日
批准设 立机 关及 批准 设立 文号： 中国 证监 会证 监基 金字【2002 】44 号
经营范 围： 基金 募集 、基 金销售 、资 产管 理和 中国 证监会 许可 的其 他业 务。
组织形 式： 有限 责任 公司
注册资 本： 壹亿 元人 民币
存续期 间： 持续 经营
联系人 ：兰剑
电话：021-38619810
传 真：021-38619888
(二)主 要人 员情 况
（1） 基金 管理 人董 事会 成 员
董事长毕玉 国 先生 ， 中共党 员 ， 硕士 学 历， 高 级会计 师 ， 注册 企 业风 险 管理师 。 历 任莱
钢 股 份公 司 炼铁 厂 财务 科科 长 ，莱 钢 股份 公 司财 务处 成 本科 科 长， 莱 钢集 团财 务 部副 部 长，
莱 钢 驻日 照 钢铁 有 限公 司财 务 总监 ， 齐鲁 证 券 计 划财 务 部总 经 理， 齐 鲁证 券副 总 经理 兼 财务
负责人 等职 。现 任齐 鲁证 券有限 公司 党委 委员 、总 经理兼 财务 负责 人。2011 年 3 月 起任本 公
司董事 长， 现 兼 任万 家共 赢资产 管理 有限 公司 董事 长。
董 事 马 永春 先 生， 政 治经济 学 硕 士学 位 ，曾 任 新疆自 治 区 党委 政 策研 究 室科长 ， 新 疆通
宝 投 资有 限 公司 总 经理 ，新 疆 对外 经 贸集 团 总经 理， 新 疆天 山 股份 有 限公 司董 事 ，现 任 新疆
国际实 业股 份有 限公 司副 董事长 兼总 经理 。
董 事 吕 祥友 先 生， 中 共党员 ， 大 学本 科 ，硕 士 学位， 高 级 经济 师 ，曾 任 莱芜钢 铁 集 团有
限 公 司财 务 处科 长 、鲁 银投 资 集团 股 份有 限 公司 办公 室 主任 兼 董事 会 秘书 、 天 同 证券 风 险处
置 工 作小 组 托管 组 成员 ，现 任 齐鲁 证 券有 限 公司 副总 经 理兼 合 规总 监 、董 事会 秘 书、 党 委组万家精选股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 201401
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织部部 长、 人力 资源 部总 经理、 鲁证 期货 有限 公司 董事。
董 事 吕 宜振 先 生， 中 共党员 ， 博 士研 究 生。 曾 任易方 达 基 金管 理 有限 公 司研究 主 管 、信
诚基金 管理 有限 公司 研究 总监、 天 弘基 金管 理有 限 公司投 资总 监，2011 年 5 月起加 入本 公司 ，
曾 任 公 司副 总经 理， 现任 公司总 经理 。
独立董事 黄 磊 先生 ， 中国民 主 建 国会 成 员， 经 济学博 士 ， 教授 ， 曾任 贵 州财经 学 院 财政
金 融 系教 师 、山 东 财经 大学 金 融学 院 院长 、 山东 省政 协 常委 ， 现任 山 东财 经大 学 资本 市 场研
究 中 心主 任 、 山 东 金融 产业 优 化与 区 域管 理 协同 创新 中 心副 主 任、 山 东省 人大 常 委、 山 东省
人大财 经委 员会 委员 、教 育部高 校金 融类 专业 教学 指导委 员会 委员 。
独 立 董 事陈 增 敬先 生 ， 中国 民 主 建国 会 成员 ， 博士研 究 生 ，教 授 ，曾 任 山东大 学 数 学院
讲师兼 副教 授 ，法 国国 家 信息与 自动 化研 究所 博士 后， 加拿 大西 安大 略大 学 保险系 访问 学者 、
兼 职 教授 ， 山东 大 学金 融研 究 院 （ 现 更名 为 山东 大学 齐 鲁证 券 金融 研 究院 ） 常 务 副院 长 兼教
授，现 任山 东大 学齐 鲁证 券金融 研究 院院 长兼 数学 院副院 长、 教授 。
独 立 董 事骆 玉 鼎先 生 ，中共 党 员 ，研 究 生， 经 济学博 士 ， 副教 授 ，曾 任 上海财 经 大 学金
融学院 银行 系讲 师， 上海 财经大 学证 券期 货学 院副 教授 、 副 院长 ， 美 国国 际 管理研 究生 院 （ 雷
鸟 ） 访问 研 究员 ， 上海 财经 大 学证 券 期货 学 院副 院长 兼 副教 授 ，新 疆 财经 大学 金 融系 支 教教
师 ， 上海 财 经大 学 金融 学院 副 院长 、 常务 副 院长 ，上 海 财经 大 学金 融 学院 副教 授 ，现 任 上海
财经大 学商 学院 副院 长。
（2） 基金 管理 人监 事会 成 员
监 事 会 主席 李 润起 先 生，硕 士 学 位， 经 济师 。 曾任宏 源 证 券股 份 有限 公 司文艺 路 营 业部
客 户 主管 、 公司 投 行部 项目 经 理， 新 疆国 际 实业 股份 有 限公 司 证券 事 务代 表， 现 任新 疆 国际
实业股 份有 限公 司董 事会 秘书兼 副总 经理 。
监 事 崔 朋朋 先 生， 中 共党员 ， 工 商管 理 硕士 ， 经济师 ， 先 后任 职 于山 东 智星计 算 机 总公
司 、 中创 软 件、 山 东山 大华 特 科技 股 份有 限 公司 、将 军 控股 有 限公 司 。现 任山 东 省国 有 资产
投资控 股有 限公 司项 目经 理、副 部长 。
监 事 兰 剑先 生 ，法 学 硕士， 律 师 、注 册 会计 师 ，曾在 江 苏 淮安 知 源律 师 事务所 、 上 海和
华利盛 律师 事务 所从 事律 师工作 ，现 为本 公司 信息 披露负 责人 、合 规稽 核部 总监。
监 事 李 丽女 士 ，中 共 党员， 硕 士 ，中 级 讲师 ， 先后任 职 于 中国 工 商银 行 济南分 行 、 济南
卓越外 语学 校、 山东 中医 药大学 。2008 年 3 月起 加 入本公 司， 现任 公司 综合 管理部 总监 。
监事蔡 鹏鹏 女士 ， 本 科 ， 先后任 职于 北京 幸福 之光 商贸有 限公 司、 北方 之星 数码技 术 （北
京）有 限公 司、 路通 资讯 香港有 限公 司，2007 年 4 月起加 入本 公司 ，现 任公 司机构 理财 部 副万家精选股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 201401
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总监。
3、基 金管 理人 高级 管理 人 员
董事长 ：毕 玉国 先生 （简 介请参 见基 金管 理人 董事 会成员 ）
总经理 ：吕 宜振 先生 （简 介请参 见基 金管 理人 董事 会成员 ） 。
副总经 理： 詹志 令 先 生， 大学本 科， 学士 学位 。1997 年至 2004 年 任职 于 国泰君 安证
券 从事 证券 营销 管理 工作 ；2004 年至 2005 年任 职于中 银国 际证 券 ， 任营 业部副总经理 ；
2005 年至 2009 年任 职 于信诚 基金 管理 有限 公司 ， 直销 部副 总监 等职 ；2009 年至 2011 年
任职于 天弘 基金 管理 有限 公司 ， 任机 构理财 部 总经 理兼上 海分 公司 总经 理；2011 年加 入本 公
司，任 机构 理财 部 总 监、 总经理 助理 。2013 年 4 月起任 本公 司副 总经 理。
副总经 理： 李杰 先生 ，硕 士研究 生。1994 年至 2003 年任 职于 国泰 君安 证券 ，从事 行
政管理 、 机构 客户 开发 等工 作 ； 2003 年至 2007 年 任 职于 兴 安证 券从事 营 销管 理工作 ； 2007
年至 2011 年 任职 于 齐 鲁 证券，任 营业 部 高 级经 理 、 总 经理 等职 ；2011 年 加 入本公 司 ， 任 综
合管理 部总 监、 董事 会秘 书、 总 经理 助理 。2013 年 4 月起 任本 公司 副总 经 理。
督察长 ： 李 振伟 先生， 中 共党员 ， 大 学本 科， 学 士 学位， 高级 经济 师。1998 年 6 月 起从
事 证 券监 管 工作 ， 先后 任证 监 会济 南 证管 办 党委 办公 室 、上 市 处主 任 科员 ，证 监 会济 南 证管
办 上 市处 、 机构 处 副处 长， 证 监会 山 东证 监 局机 构处 副 处长 、 处长 ， 本公 司总 经 理、 监 事会
主席等 职。2012 年4 月 起 任本公 司督 察长 。
4.本基 金基 金经 理
吴印先生， 工 学学 士， 经 济学硕 士 。2006 年 加入 万 家基金 管理 有限 公司 ， 从 事证券 投资
和 研 究工 作 ，历 任 研究 发展 部 行业 分 析师 、 基金 经理 助 理。 现 任权 益 部副 总监 ， 万家 行 业优
选股票 基金 （LOF ） 基金 经 理、万 家精 选股 票基 金基 金经理 。
历任基 金经 理：
马云飞 ：2011 年 8 月至 2013 年 5 月
欧庆铃 ：本 基金 成立 至 2011 年8 月
5.投资 决策 委员 会成 员
委员会 主席 ：吕 宜振
副主席 ：刘 芳洁
委员： 吴涛 、 华 光磊 、吴 印、孙 驰、 刘荆 、高 翰昆
吕宜振 先生 ，万 家基 金管 理有限 公司 总经 理
刘芳洁 先生 ， 万 家基 金管 理有限 公司 总经 理助 理、 权益投 资总 监、 权益 投资 部总监 （兼） 、万家精选股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 201401
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研究部 总监 （兼 ）、 万家 和谐基 金基 金经 理
吴涛先 生， 量 化投 资部 总 监、 万 家 180 基 金基 金经 理、 万 家中证 红利 基金 基 金经理 、 万
家中证 创业 成长 基金 基金 经理
华光磊 先生 ， 权 益投 资部 副 总监 、万 家和 谐基 金基 金经理 、万 家双 引擎 基金 基金经 理
吴印 先生， 权益 投资 部副总监 ，万家行业 优选股票基金 （LOF ） 基金经理、万家 精选股
票基金 基金 经理
孙驰先生，固定收益部副总监、 万家货币基金基金经理、万家增强收益债券基金基金经
理 、 万家 强 化收 益 定期 开放 债 券基 金 基金 经 理 、 万家 日 日薪 货 币市 场 基金 基金 经 理 、 万 家岁
得利基 金基 金经 理
刘荆先 生， 研究 部副 总监
高翰昆 先生 ，交 易部 副总 监
6. 上述 人员 之间 不存 在近 亲属关 系。
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二、基金托管人
一、基 金托 管人 情况
（一） 基本 情况
名称： 中国 建设 银行 股份 有限公 司( 简称 ：中 国建 设 银行)
住所： 北 京 市西 城区 金融 大街 25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街 1 号院 1 号楼
法定代 表人 ：王 洪章
成立时 间：2004 年 09 月17 日
组织形 式： 股份 有限 公司
注册资 本： 贰仟 伍佰 亿壹 仟零玖 拾柒 万柒 仟肆 佰捌 拾陆元 整
存续期 间： 持续 经营
基金托 管资 格批 文及 文号 ：中国 证监 会证 监基 字[1998]12 号
联系人 ：田
青
联系电 话：(010)6759 5096
中国建 设银 行拥 有悠 久的 经营历 史 ，其 前身 “中 国 人民建 设银 行 ”于1954 年 成立 ，1996
年易名 为 “中 国建 设银 行” 。中 国建 设银 行是 中国 四 大商业 银行 之一 。 中国 建 设银行 股份 有限
公 司由 原中 国建 设银 行 于2004 年9 月分 立而 成立 ， 承继了 原中 国建 设银 行的 商业银 行业 务及
相关的 资产 和负 债。 中国 建设银 行( 股票 代码 ：939) 于 2005 年 10 月 27 日 在 香港联 合交 易所
主板上 市 ， 是 中国 四大 商 业银行 中首 家在 海外 公开 上市的 银行 。2006 年 9 月11 日 ， 中国 建设
银行又 作为 第一 家H 股公 司晋身 恒生 指数 。2007 年9 月 25 日 中国 建设 银行A 股在上 海证 券交
易所上 市并 开始 交易 。 A 股 发行后 中国 建设 银行 的已 发行股 份总 数为 ：250,010,977,486 股(包
括 240,417,319,880 股H 股及9,593,657,606 股 A 股) 。
截至2013 年12 月 31 日 ， 中国建 设银 行资 产总 额153,632.10 亿元 ，较 上年 增 长 9.95% ；
客户贷 款和 垫款 总 额 85,900.57 亿元 ，增 长 14.35% ；客户 存款 总 额 122,230.37 亿 元， 增长
7.76% 。营 业收 入5,086.08 亿元 ，较 上年 增 长10.39% ，其 中， 利息 净收 入增 长 10.29% ，净 利
息收益 率(NIM) 为 2.74% ； 手续费 及佣 金净 收 入 1,042.83 亿元 ，增 长 11.52% ，占营 业收 入比
重为 20.50% 。 成本 费用 开 支得到 有效 控制 ，成 本收 入比 为 29.65% 。实 现利 润 总额 2,798.06
亿 元， 较上 年增 长 11.28% ；净利 润 2,151.22 亿 元 ，增 长 11.12% 。资 产质 量 保持稳 定， 不良
贷 款 率 0.99% ， 拨 备 覆 盖 率 268.22% ； 资 本 充 足 率 与 核 心 一 级 资 本 充 足 率 分 别 为 13.34% 和万家精选股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 201401
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10.75% ，保 持同 业领 先。
中国建 设银 行在 中国 内地 设有分 支机 构14,650 个， 服务于306.54 万 公司 客户 、2.91 亿个
人客户 ，与 中国 经济 战略 性行业 的主 导企 业和 大量 高端客 户保 持密 切合 作关 系；在 香港 、新
加坡 、法 兰克福 、 约翰 内 斯堡 、东 京、 大阪 、首 尔 、纽 约、 胡志 明市 、悉 尼 、墨 尔本 、台 北、
卢森堡 设有 海外 分行 ，拥 有建行 亚洲 、建 银 国 际、 建行伦 敦、 建行 俄罗 斯、 建行迪 拜、 建行
欧洲、 建信 基金 、建 信租 赁、建 信信 托、 建信 人寿 等多家 子公 司。
2013 年 ， 本集 团的 出 色业绩 与良 好表 现受 到市 场与业 界的 充分 认可 ， 先 后荣获 国内 外102
项奖项 ，多 项综 合排 名进 一步提 高， 在英 国《 银行 家》杂 志“ 全球 银行1000 强排名 ”中 位列
第5 ， 较上 年上 升2位 ；在 美国《 福布 斯》 杂志 发布 的“2013 年 度全 球上 市公 司2000 强排 名”
中， 位列 第2， 较上 年上 升13位 。 此 外， 本集 团还 荣 获了国 内外 重要 机构 授予 的包括 公司 治理 、
中小企 业服 务、 私人 银行 、现金 管理 、托 管、 投行 、养老 金、 国际 业务 、电 子商务 和企 业社
会责任 等领 域的 多个 专项 奖。
中国建 设银 行总 行设 投资 托管业 务部 ，下 设综 合处 、基金 市场 处、 证券 保险 资产市 场 处 、
理财信 托股 权市 场处 、QFII 托管 处、 养老 金托 管处 、 清算处 、 核算 处、 监督 稽 核处等9个 职能
处室 ，在 上海 设有 投资 托 管服务 上海 备份 中心 ， 共 有员工220 余人 。自2007 年 起， 托管 部连 续
聘请外 部会 计师 事务 所对 托管业 务进 行内 部控 制审 计，并 已经 成为 常规 化的 内控工 作手 段。
（二） 主要 人员 情况
杨 新 丰 ，投 资 托管 业 务部总 经 理 ，曾 就 职于 中 国建设 银 行 江苏 省 分行 、 广东省 分 行 、中
国 建 设银 行 总行 会 计部 、营 运 管理 部 ，长 期 从事 计划 财 务、 会 计结 算 、营 运管 理 等工 作 ，具
有丰富 的客 户服 务和 业务 管理经 验。
纪 伟 ， 投资 托 管业 务 部副总 经 理 ，曾 就 职于 中 国建设 银 行 南通 分 行、 中 国建设 银 行 总行
计 划 财务 部 、信 贷 经营 部、 公 司业 务 部， 长 期从 事大 客 户的 客 户管 理 及服 务工 作 ，具 有 丰富
的客户 服务 和业 务管 理经 验。
张 军 红 ，投 资 托管 业 务部副 总 经 理， 曾 就职 于 中国建 设 银 行青 岛 分行 、 中国建 设 银 行总
行 零 售业 务 部、 个 人银 行业 务 部、 行 长办 公 室， 长期 从 事零 售 业务 和 个人 存款 业 务管 理 等工
作，具 有丰 富的 客户 服务 和业务 管理 经验 。
郑 绍 平 ，投 资 托管 业 务部副 总 经 理， 曾 就职 于 中国建 设 银 行总 行 投资 部 、委托 代 理 部，
长期从 事客 户服 务、 信贷 业务管 理等 工作 ，具 有丰 富的客 户服 务和 业务 管理 经验。
黄 秀 莲 ，投 资 托管 业 务部副 总 经 理， 曾 就职 于 中国建 设 银 行总 行 会计 部 ，长期 从 事 托管
业务管 理等 工作 ，具 有丰 富的客 户服 务和 业务 管理 经验。 万家精选股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 201401
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（三） 基金 托管 业务 经营 情况
作 为 国 内首 批 开办 证 券投资 基 金 托管 业 务的 商 业银行 ， 中 国建 设 银行 一 直秉持 “ 以 客户
为 中 心” 的 经营 理 念， 不断 加 强风 险 管理 和 内部 控制 ， 严格 履 行托 管 人的 各项 职 责， 切 实维
护 资 产持 有 人的 合 法权 益， 为 资产 委 托人 提 供高 质量 的 托管 服 务。 经 过多 年稳 步 发展 ， 中国
建 设 银行 托 管资 产 规模 不断 扩 大， 托 管业 务 品种 不断 增 加， 已 形成 包 括证 券投 资 基金 、 社保
基 金 、 保险 资 金、 基本 养老 个 人 账户 、QFII 、企 业年 金 等 产品 在 内的 托管 业务 体 系 ，是 目前
国内托 管业 务品 种最 齐全 的商业 银行 之一 。 截 至2013 年 12 月 31 日 ， 中 国建 设 银行已 托 管 349
只 证 券投 资 基金 。 中国 建设 银 行专 业 高效 的 托管 服务 能 力和 业 务水 平 ，赢 得了 业 内的 高 度认
同。中 国建 设银 行 自 2009 年至 2012 年连 续四 年被 国际权 威杂 志 《 全球 托管 人》 评 为“ 中 国
最佳托 管银 行” ；获 和讯 网 的中国 “ 最佳 资产 托管 银 行” 奖； 境内 权威 经济 媒 体《 每日 经济 观
察》的“ 最 佳基 金托 管银 行 ”奖 ；中 央国 债登 记结 算有限 责任 公司 的“ 优秀 托管机 构” 奖。
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三、相关服务机构
(一)基 金份 额发 售机 构
1. 直销 机构
本基金 直销 机构 为万 家基 金管理 有限 公司 以及 本公 司的网 上交 易平 台。
住所： 上海 市浦 东新 区浦 电路 360 号 9 层
办公地 址： 上海 市浦 东新 区浦电 路 360 号 9 层
法定代 表人 ：毕 玉国
电话：(021)38619982
传真：(021)38619998
联系人 ：刘 怡君
客户服 务热 线：400-888-0800 ；95538 转 6
网址：http://www.wjasset.com/
投资人 可以 通过 本公 司网 上交易 系统 办理 本基 金的 开户 、认 购、 申购 及赎 回 等业务,具体
交易细 则请 参阅 本公 司网 站公告 。
网上交 易网 址：https://trade.wjasset.com/
2. 场外 代销 机构
（1） 中国 建设 银行 股份 有 限公司
客户服 务电 话： 95533
网址：www.ccb.com
（2） 中国 工商 银行 股份 有 限公司
客户服 务电 话：95588
网址：www.icbc.com.cn
（3） 中国 银行 股份 有限 公 司
客户服 务电 话：95566
网址：www.boc.cn
（4） 中国 农业 银行 股份 有 限公司
客户服 务电 话：95599
网址：www.abchina.com 万家精选股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 201401
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（5） 交通 银行 股份 有限 公 司
客户服 务电 话：95559
网址：www.bankcomm.com
（6） 招商 银行 股份 有限 公 司
客户服 务电 话：95555
网址：www.cmbchina.com
（7） 中信 银行 股份 有限 公 司
客户服 务电 话：95558
网址：http://bank.ecitic.com
（8） 民生 银行 股份 有限 公 司
客户服 务电 话：95568
网址：www.cmbc.com.cn
（9） 平安 银行 股份 有限 公 司
客服电 话：95511-3
公司网 址：www.bank.pingan.com
（10） 光大 银行 股份 有限 公司
客户 服务 电话: 95595
网址 www.cebbank.com
（11 ）华 夏银 行股 份有 限 公司
客户服 务电 话 ：95577 （ 或 拨打各 城市 营业 网点 咨询 电话）
公司网 站：www.hxb.com.cn
（12） 上海 浦东 发展 银行 股份有 限公 司
客户服 务热 线：95528
公司网 站：www.spdb.com.cn
（13） 齐鲁 证券 有限 公司
客户服 务电 话 ：95538
网址： www.qlzq.com.cn
（14） 国泰 君安 证券 股份 有限公 司
客户服 务电话 ： 4008888666
（15） 银河 证券 股份 有限 公司
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客户服 务电 话：400-888-8888
网址：www.chinastock.com.cn
（16） 申银 万国 证券 股份 有限公 司
客户服 务电 话： （021 ）962505
网址：www.sw2000.com.cn
（17） 东方 证券 股份 有限 公司
客户服 务电话 ： 95503
网 址：www.dfzq.com.cn
（18） 广发 证券 股份 有限 公司
客户服 务电 话:95575 或 致 电各营 业网 点
网址：www.gf.com.cn
（19） 海通 证券 股份 有限 公司
客户服 务电 话：400-8888-001、（ 021 ）95553 或 致电 各城市 营业 网点
网址：www.htsec.com
（20） 中航 证券 有限 公司
电话： （0791 ）6768763
网址：www.avicsec.com
（21） 民生 证券 有限 责任 公司
客户服 务电 话：400-619-8888
网址：www.mszq.com
（22） 上海 证券 有限 责任 公司
客户服 务电 话： （021 ）962518
网址：www.962518.com.cn
（23） 中信 建投 有限 责任 公司
客户服 务电 话：400-888-8108
网址：www.csc108.com
（24） 财富 证券 股份 有限 公司
业务电 话： （0731 ）4403319
网址： www.cfzq.com
（25） 江海 证券 经纪 有限 责任公 司
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客户服 务电 话：400-666-2288
网址： www.jhzq.com.cn
（26） 招商 证券 股份 有限 公司
客户服 务或 投诉 电话 ：95565 、 （0755 ）26951111 、400-888-8111
公司电 子邮 箱 ：sbox@cmschina.com.cn
公司网 址 ：www.newone.com.cn
（27） 华泰 证券 股份 有限 公司
客户服 务电 话 ：95597
网址：www.htsc.com.cn
（28） 湘财 证券 有限 责任 公司
客户服 务电 话 ：400-888-1551 （全 国统 一客 服）
网址：http://www.xcsc.com
（29） 山西 证券 股份 有限 公司
客户服 务电 话 ：400-666-1618
网址：http://www.i618.com.cn/
（30） 信达 证券 股份 有限 公司
客户服 务电 话 ：400-800-8899
网址：www.cindasc.com
（31） 广发 华福 证券 有限 责任公 司
客 服电 话：96326( 福 建省外 请先 拨 0591)
网 址：www.gfhfzq.com.cn
（32） 天相 投资 顾问 有限 公司
客服电话 ：010-66045678
公司网 址：www.txsec.com
（33） 中信 证券 股份 有限 公司
统 一客 服电 话：95558
公 司网 站地 址：http://www.citics.com
（34） 爱建 证券 有限 责任 公司
客服电 话：021-63340678
网址：www.ajzq.com 万家精选股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 201401
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（35） 五矿 证券 有限 责任 公司
客服电 话：40018-40028
网址：www.wkzq.com.cn
（36） 华龙 证券 有限 责任 公司
客服电 话：4006898888
网址： www.hlzqgs.com
（37） 宏源 证券 股份 有限 公司
客服电 话：4008-000-562
网址：www.hysec.com
（38） 中国 国际 金融 有限 公司
电话：010-65051166
网址：www.cicc.com.cn
（39） 光大 证券 股份 有限 公司
客服电 话：4008888788
网址：www.ebscn.com
（40） 中信 万通 证券 有限 责任公 司
客服电 话：96577
网址：www.zxwt.com.cn
（41） 东吴 证券 股份 有限 公司
客户服 务电 话：0512-96288
网址：www.dwjq.com.cn
（42） 中信 证券 （浙 江） 有限责 任公 司（ 原中 信金 通证券 ）
客服电 话 ：0571-96598
网址：www.bigsun.com.cn
（43） 日信 证券 有限 责任 公司
客服电 话：4006609839
网址： http://www.rxzq.com.cn
（44） 中银 国际 证券 有限 责任公 司
客服电 话：4006208888
网址： http://www.bocichina.com
（45） 民生 证券 有限 责任 公司 万家精选股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 201401
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客户服 务电 话：4006198888
网址：www.mszq.com
（46） 杭州 数米 基金 销售 有限公 司
客服电 话 ：4000-766-123
网址：www.fund123.cn
（47） 诺亚 正行 （上 海） 基金销 售投 资顾 问有 限公 司
客服电 话 ：400-821-5399
网址：www.noah-fund.com
（48） 上海 长量 基金 销售 投资顾 问有 限公 司
客服电 话 ：400-089-1289
网址：www.erichfund.com
（49） 上海 好买 基金 销售 有限公 司
客服电 话 ：400-700-9665
网址：www. ehowbuy.com
（50） 深圳 众禄 基金 销售 有限公 司
客服热 线（4006-788-887 ）
网站（www.zlfund.cn 及 www.jjmmw.com ）
（51） 北京 展恒 基金 销售 有限公 司
客服电 话：400-888-6661
网址：www.myfund.com
（52） 上海 天天 基金 销售 有限公 司
客服电 话：400-1818-188
网址：www.1234567.com.cn
（53） 华鑫 证 券 有限 责任 公司
客服电 话：021-32109999 ；029-68918888
网址：www.cfsc.com.cn
（54） 和讯 信息 技术 有限 公司
客服热 线 ：400-920-0022
网 址：licaike.hexun.com
（55） 金元 证券 股份 有限 公司
客户服 务电 话： 4008-888-228
公司网 站： www.jyzq.cn 万家精选股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 201401
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（56） 万银 财富 基金 销售 有限公 司
客服热 线 ：400-808-0069
公司网站 ：www.wy-fund.com
（57） 东海 证券 股份 有限 公司
客服电 话：95531 ；400-8888-588
网址：www.longone.com.cn
3、场 内 代 销机 构
场内代销机构是指由中国证监会核准的具有开放式基金代销资格, 并 经 上 海 证 券 交 易 所
和 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 认 可 的 上 海 证 券 交 易 所 会 员(以下简称 “ 有 资 格 的 上 证 所
会员”) ， 名单 详见 上海 证 券交易 所网 站：
http://www.sse.com.cn/sseportal/ps/zhs/hyzq/zxzg_szjjt.jsp
基 金 管 理人 可 根据 有 关法律 法 规 的要 求 ，选 择 其它符 合 要 求的 机 构代 理 销售本 基 金 ，并
及时公 告。
(二)注 册登 记机 构
名称： 中国 证券 登记 结算 有限责 任公 司
住所： 北京 西城 区金 融大 街 27 号投 资广 场23 层
电话：010 －58598888
传真：010 －58598824
(三)审 计基 金财 产的 会计 师事务 所
名称： 安永 华明 会计 师事 务所
住所： 北京 市东 长安 街 1 号东方 广场 东方 经贸 城安 永大 楼16 层（ 邮编:100738 ）
办公地 址： 上海 市 浦 东新 区世纪 大 道 100 号上 海环 球金融 中 心 50 楼（ 邮编:200120 ）
联系电 话： （021 ）22288888
传真： （021 ）22280000
联系人 ：徐艳
经办注 册会 计师 ：徐 艳， 汤骏
（四） 律师 事务 所
名称： 北 京市 大成 律师 事 务所上 海分 所
住所： 上海 市浦 东新 区世 纪大 道 100 号环 球国 际金 融中 心 24 层
负责人 ：刘 逸星 万家精选股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 201401
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经办律 师： 夏火 仙、 华涛
电话： （021 ）3872 2416
联系人 ：华 涛
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四、基金的 名称
本基金 名称 ：万 家精 选股 票型证 券投 资基 金
五、基金的类型
本基金 为契 约型 开放 式基 金
六、基金的投资目标
本 基 金 在坚 持 并不 断 深化价 值 投 资理 念 的基 础 上，充 分 发 挥专 业 研究 优 势，通 过 多 层面
研究精 选出 具备 持续 竞争 优势的 企业 ， 并结 合估 值 等因素 ， 对投 资组 合进 行 积极有 效的 管理 。
在有效 控制 风险 的前 提下 ，谋求 实现 基金 财产 的长 期稳健 增值 。 万家精选股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 201401
5 - 18
七、基金的投资方向
本 基 金 的投 资 范围 为 具有良 好 流 动性 的 金融 工 具，包 括 国 内依 法 发行 、 上市的 股 票 、债
券 、 货币 市 场工 具 、权 证、 资 产支 持 证券 以 及法 律法 规 或中 国 证监 会 允许 基金 投 资的 其 他金
融工具 。
如 法 律 法规 或 监管 机 构以后 允 许 基金 投 资的 其 他品种 ， 基 金管 理 人在 履 行适当 程 序 后，
可以将 其纳 入投 资范 围。
本基金 投资 组合 资产 配置 比例为 ：股 票资 产占 基金 资产的 60% —95% ；债 券、 现金类 资 产
以及中 国证 监会 允许 基金 投资的 其他 证券 品种 占基 金资产 的 5% —40% ， 其中 ， 现金或 者到 期 日
在一年 以内 的政 府债 券的 比例合 计不 低于 基金 资产 净值 的 5% 、权 证占 基金 资 产 净值 的 0 —3% 、
资产支 持证 券占 基金 资产 净值 的 0-20% 。
根 据 未 来法 律 法规 或 监管机 构 相 关政 策 的变 动 ，本基 金 管 理人 在 履行 适 当程序 后 ， 可以
相应调 整上 述投 资比 例。
万家精选股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 201401
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八、基金的投资策略
本 基 金 以“ 自 下而 上 ”精选 证 券 的策 略 为主 ， 并适度 动 态 配置 大 类资 产 。通过 定 性 与定
量分析 相结 合的 方法 ，精 选出具 备持 续竞 争优 势且 价值被 低估 的企 业进 行重 点投资 。
1. 资产 配置 策略
本 基 金 根据 对 宏观 经 济环境 、 经 济增 长 前景 及 证券市 场 发 展状 况 的综 合 分析， 结 合 对股
票 市 场整 体 估值 水 平、 上市 公 司利 润 增长 情 况， 债券 市 场整 体 收益 率 曲线 变化 等 综合 指 标的
分 析 ，形 成 对各 大 类资 产收 益 风险 水 平的 前 瞻性 预测 ， 以此 确 定股 票 、固 定收 益 证券 和 现金
等大类 资产 及中 国证 监会 允许基 金投 资的 其他 金融 工具在 给定 区间 内的 动态 配置。
本基金 对宏 观经 济环 境、 经济增 长前 景分 析中 的定 量指标 ，主 要考 察 GDP 及 其增幅 、 居
民消费 价格 指数 、固 定资 产投资 完成 情况 及其 增幅 、货币 供应 量 M0 、M1 、M2 等指标 的变 化 ；
定 性 分析 因 素 主 要 考察 宏观 经 济趋 势 变化 、 宏观 经济 增 长模 式 以及 宏 观经 济政 策 的变 化 及含
义。
本 基 金 对证 券 市场 发 展状况 的 分 析， 主 要考 察 制度性 建 设 和变 革 、证 券 市场政 策 变 化、
参与主 体变 化、 上市 公司 数量、 质量 和 市 场估 值变 化。
2. 股票 投资 策略
本 基 金 认为 ， 具有 持 续竞争 优 势 的企 业 ，能 够 在激烈 的 市 场竞 争 中获 取 超越于 竞 争 对手
的 市 场份 额 或者 高 于行 业平 均 水平 的 回报 率 ，具 有持 续 获得 较 高盈 利 水平 的能 力 。投 资 于具
有持续 竞争 优势 的企 业， 能较好 的分 享到 国民 经济 快速发 展的 成果 。
具体来 说， 本基 金精 选的 具有持 续竞 争优 势的 企业 ，有以 下五 个基 本特 征：
良好的 公司 治理 结构
清晰的 发展 战略
优秀的 管理 团队
稳健、 透明 的财 务状 况
企 业 在 成本 控 制、 技 术、市 场 、 资源 、 政策 环 境等经 营 层 面上 具 有一 方 面或多 方 面 竞争
优 势 ，而 且 这种 优 势难 以在 短 时间 内 被竞 争 对手 所模 仿 或超 越 本基 金 管理 人将 通 过翔 实 的案
头 分 析和 深 入的 实 地调 研， 发 掘出 具 有持 续 竞争 优势 的 企业 ， 并且 在 其股 票价 格 尚未 反 映出
其价值 时， 作投 资布 局。 万家精选股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 201401
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A 股筛 选
初选股票 库
优选股票 库
核心股票 库
构建投资 组合
持续竞争优势分析
基本面筛选
估值分析
初选剔除
A 股筛 选
初选股票 库
优选股票 库
核心股票 库
构建投资 组合
持续竞争优势分析
基本面筛选
估值分析
初选剔除
为 此 ， 本基 金 管理 人 采用三 层 过 滤系 统 ，从 公 司基本 面 、 持续 竞 争优 势 和估值 分 析 三个
层 面 审慎 精 选股 票 ，以 求实 现 持续 稳 定超 越 业绩 基准 的 较高 主 动管 理 回报 。本 基 金股 票 组合
构建流 程为 ：
（1） 初选 剔除 过滤 形成 初 选股票 库
本基金 对 A 股市 场中 的所 有股票 进行 初选 ，以 过滤 掉明显 不具 备投 资价 值的 股票 ， 建立
本基金 的初 选股票 库 。初 选过滤 掉 的 股票 主要 包括 以下几 类：
1）法 律法 规和 公司 制度 明 确禁止 投资 的股 票；
2）流 动性 差的 股票 （由 公 司投研 团队 根据 股票 的交 易量、 换手 率的 研究 进行 确定） ；
3）当 前 涉 及重 大诉 讼 、 仲 裁等重 大事 件公 司 的 股票 。
（2） 基本 面过 滤形 成优 选 股票库
本 基 金 管理 人 行业 研 究员以 基 本 面分 析 为立 足 点，在 初 选 股票 库 中选 择 基本面 良 好 、财
务 稳 健透 明 、管 理 规范 的企 业 组成 优 选股 票 库。 主要 筛 选指 标 包括 盈 利能 力指 标 、经 营 效率
指标、 偿债 能力 指标 及每 股经营 性现 金流 等。
（3） 持续 竞争 优势 分析 ， 构建核 心股 票库
本 基 金 管理 人 行业 研 究员尽 可 能 的深 入 挖掘 基 本面情 况 ， 发掘 出 具有 持 续竞争 优 势 、且
这种 竞 争优 势已 在财 务状 况上体 现的 企业 ，构 建本 基金的 核心 股票 库。
运用 “ 万家 基金 持续 竞争 优势分 析系 统” ， 从盈 利能 力、 企 业持 续竞 争优 势评 估两个 方面 ，
发 掘 出具 有 持续 竞 争优 势的 企 业。 盈 利能 力 ，是 竞争 优 势在 财 务状 况 上的 体现 。 透过 盈 利能
力 的 分析 ， 对企 业 状况 及经 营 能力 作 更细 致 的考 察， 从 而进 一 步验 证 本基 金管 理 人对 企 业持万家精选股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 201401
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续 竞 争优 势 的分 析 。企 业持 续 竞争 优 势评 估 ，从 治理 结 构、 发 展战 略 、管 理层 、 成本 控 制、
技 术 、资 源 、市 场 、政 策环 境 等八 个 方面 是 否具 备一 项 或多 项 竞争 优 势作 深入 分 析， 考 察竞
争优势 对其 经营 业绩 的重 要性， 估量 竞争 优势 的可 持续性 。
1）盈 利能 力分 析
本基金 对企 业盈 利能 力的 分析， 选 取 EPS 、ROE/ROA 、OCF/FCF 、ROIC 为量 化 指标， 选取
一项或 多项 指标 优于 行业 平均水 平的 企业 。
2）企 业持 续竞 争优 势评 估
公 司 治 理结 构 优势 ： 从信息 披 露 、重 要 股东 状 况、激 励 约 束机 制 等方 面 进行定 性 评 估分
析；
发 展 战 略优 势 ：从 盈 利模式 选 择 、战 略 规划 等 方面分 析 ， 选择 具 有与 行 业竞争 结 构 相适
应的、 清晰 的竞 争战 略 的 企业；
管 理 团 队优 势 ：从 管 理团队 的 稳 定性 、 管理 团 队素质 和 动 力、 管 理团 队 的诚信 记 录 等方
面分析 ；
成 本 控 制优 势 ：从 规 模、产 能 利 用率 、 成本 比 例、费 用 率 、生 产 过程 管 理等方 面 进 行分
析；
技 术 优 势： 从 专利 权 保护的 年 限 和数 量 、 持 续 技术研 发 能 力和 学 习能 力 、技术 不 断 地转
化为新 产品 或新 服务 的能 力等方 面分 析；
市场： 从营 销模 式、 渠道 量和分 布、 市场 份额 、市 场认可 度、 品牌 影响 力等 方面分 析；
资源： 从资 源量 特别 是稀 缺性资 源量 、网 络效 应等 方面分 析；
政 策 环 境： 从 市场 准 入政策 、 扶 持性 的 地区 和 产业政 策 、 优惠 的 税费 政 策以及 宽 松 的信
用政策 等 方 面分 析。
（4） 估值 分析
基 于 定 性定 量 分析 ， 静态动 态 指 标相 结 合的 原 则，采 用 内 在价 值 、相 对 价值、 收 购 价值
等 多 元估 值 相参 考 的方 法， 根 据企 业 和行 业 的不 同特 点 ， 选择较适 合 的指 标 ， 包 括但 不 限于
市盈率(P／E) 、PEG 、企 业 价值／ 息税 前利 润(EV ／EBIT) 、 企业 价值 ／息 税、 折 旧、 摊销 前利
润(EV ／EBITDA) 、 自由 现 金流贴 现(DCF) 等对 具有 持 续竞争 优势 的企 业进 行估 值分析 ， 确定 价
格低于 价值 的股 票。
（5） 股票 组合 的构 建
基 金 经 理根 据 本基 金 的投资 决 策 程序 ， 选择 核 心股票 库 中 价格 低 于价 值 的股票 ， 权 衡风
险收益 特征 后， 构建 投资 组合。 万家精选股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 201401
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本 基 金 主要 采 用自 下 而上的 方 式 精选 个 股来 构 建股票 组 合 ，这 样 的组 合 可能在 单 一 行业
集 中 度较 高 ，造 成 组合 的非 系 统风 险 较高 。 因此 ，本 基 金将 根 据对 各 行业 相 对 投 资价 值 的评
估，适 当调 整组 合成 份股 的行业 分布 ，以 有效 降低 组合风 险。
3. 债券 投资 策略
本 基 金 在构 建 债券 投 资组合 时 ， 合理 评 估收 益 性、流 动 性 和信 用 风险 ， 追求基 金 资 产的
长期稳 定增 值。
本基金 采取 积极 的债 券投 资策略 ， 自上 而下 地进 行 投资管 理 。通 过定 性分 析 和定量 分析 ，
形成对 短 期 利率 变 化方 向的 预 测； 在 此基 础 之上 ，确 定 组合 久 期和 类 别资 产配 置 比例 ； 以此
为 框 架， 通 过把 握 收益 率曲 线 形变 和 无风 险 套利 机会 来 进行 品 种选 择 。针 对可 转 换债 券 、含
权 债 券、 资 产证 券 化品 种及 其 它固 定 收益 类 衍生 品种 ， 本基 金 区别 对 待， 制定 专 门的 投 资策
略。
（1）利 率 预期 策略
利 率 变 化是 影 响债 券 价格的 最 重 要的 因 素， 利 率预期 策 略 是本 基 金的 基 本投资 策 略 。通
过 对 宏观 经 济、 金 融政 策、 市 场供 需 、市 场 结构 变化 等 因素 的 分析 ， 采用 定性 分 析与 定 量分
析相结 合的 方法 ，形 成对 未来利 率走 势的 判断 ，并 依此调 整组 合久 期和 资产 配置比 例。
（2） 久期 控制 策略
在 利 率 变化 方 向判 断 的基础 上 ， 确定 恰 当的 久 期目标 ， 合 理控 制 利率 风 险。在 预 期 利率
整体上 升时 ，降 低组 合的 平均久 期； 在预 期利 率整 体下降 时， 提高 组合 的平 均久期 。
（3） 类别 资产 配置 策略
不 同 类 型的 债 券在 收 益率、 流 动 性和 信 用风 险 上存在 差 异 ，债 券 资产 有 必要配 置 于 不同
类 型 的债 券 品种 以 及在 不同 市 场上 进 行配 置 ，以 寻求 收 益性 、 流动 性 和信 用风 险 补偿 间 的最
佳平衡 点。
本 基 金 将综 合 信用 分 析、流 动 性 分析 、 税收 及 市场结 构 等 因素 分 析的 结 果来决 定 投 资组
合的类 别资 产配 置策 略。
（4） 债券 品种 选择 策略
在 上 述 债券 投 资策 略 的 基础 上 ， 本基 金 对个 券 进行定 价 ， 充分 评 估其 到 期收益 率 、 流动
性 溢 价、 信 用风 险 补偿 、税 收 、含 权 等因 素 ， 选 择那 些 定价 合 理或 价 值被 低估 的 债券 进 行投
资。
具有以 下一 项或 多项 特征 的债券 ，将 是本 基金 债券 投资重 点关 注的 对象 ：
1）符 合前 述投 资策 略； 万家精选股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 201401
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2）短 期内 价值 被低 估的 品 种；
3）具 有 套 利空 间的 品种 ；
4）符 合风 险管 理指 标；
5）双 边报 价债 券品 种；
6）市 场流 动性 高的 债券 品 种。
（5） 套利 策略
市 场 波 动可 能 导致 噪 声交易 、 非 理性 交 易甚 至 错误交 易 ， 使套 利 机会 出 现。套 利 策 略包
括跨市 场回 购套 利、 跨市 场债券 套利 、结 合远 期的 债券跨 期限 套利 、可 转债 套利等 。
（6） 资产 支持 证券 等品 种 投资策略
资 产 抵 押 贷 款支 持 证 券(ABS) 、 住 房 抵 押贷 款 支 持 证券(MBS) 等在 内 的 资 产支 持证 券 ， 其
定 价 受多 种 因素 影 响 ， 包括 市 场利 率 、发 行 条款 、支 持 资产 的 构成 及 质量 、提 前 偿还 率 等。
本 基 金将 深 入分 析 上述 基本 面 因素 ， 运用 数 量化 定价 模 型， 对 资产 支 持证 券进 行 合理 定 价，
合理控 制风 险， 把握 投资 机会。
（7） 可转 换债 券投 资策 略
可 转 换 债券 （ 含可 分 离转债 ） 兼 具权 益 类证 券 与固定 收 益 类证 券 的特 性 ，具有 抵 御 下行
风 险 、分 享 股票 价 格上 涨收 益 的特 点 。本 基 金在 对可 转 换债 券 条款 和 发行 债券 公 司基 本 面进
行 深 入分 析 研究 的 基础 上， 利 用可 转 换债 券 定价 模型 进 行估 值 分析 ， 投资 具有 较 高安 全 边际
和良好 流动 性的 可转 换公 司债券 ，获 取稳 健的 投资 回报。
4. 权证 投资 策略
本 基 金 将权 证 的投 资 作为控 制 投 资风 险 和在 有 效控制 风 险 前期 下 提高 基 金投资 组 合 收益
的辅助 手段 。本 基金 的权 证投资 策略 包括 ：
（1） 根据 权证 对应 公司 基 本面研 究成 果确 定权 证的 合理估 值 ，发 现市 场对 股 票权证 的非
理性定 价；
（2） 在产 品定 价时 ， 主要 采用市 场公 认的 多种 期权 定价模 型以 及研 究人 员对 包括对 应 公
司基本 面等 不同 变量 的预 测对权 证确 定合 理定 价；
（3） 利用 权证 衍生 工具 的 特性 ，本 基金 通过 权证 与 证券的 组合 投资 ， 来达 到 改善组 合风
险收益 特征 的目 的；
（4） 本基 金投 资权 证策 略 包括但 不限 于杠 杆交 易策 略、 看跌 保护 组合 策略 、 获利保 护策
略、买 入跨 式投 资策 略等 等。
5. 其他 金融 衍生 产品 投资 策略 万家精选股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 201401
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本 基 金 将密 切 跟踪 国 内各种 金 融 衍生 产 品的 动 向，一 旦 有 新的 产 品推 出 市 场， 将 在 届时
相 应 法律 法 规的 框 架内 ，制 订 符合 本 基金 投 资目 标的 投 资策 略 ，同 时 结合 对金 融 衍生 产 品的
研究， 在充 分考 虑金 融衍 生产品 风险 和收 益特 征的 前提下 ，谨 慎进 行投 资 。 万家精选股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 201401
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九、基金的业绩比较 基准
本基金 业绩 比较 基准 为：80% ×沪 深300 指 数收 益率 + 20% ×上 证国 债指 数收 益 率
十、风险收益特征
本 基 金 是股 票 型基 金 ，风险 高 于 货币 市 场基 金 和债券 型 基 金， 属 于较 高 风险、 较 高 预期
收益的 证券 投资 基金 。 万家精选股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 201401
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十一、投资组合报告
基 金 管 理人 的 董事 会 及董事 保 证 本报 告 所载 资 料不存 在 虚 假记 载 、误 导 性陈述 或 重 大遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年 6 月 10 日复核
了 本 更新 招 募中 的 投资 组合 报 告 的 内 容， 保 证复 核内 容 不存 在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或 者重
大遗漏 。
本投资 组合 报告 所载 数据 截至 2014 年 3 月 31 日， 本报告 中所 列财 务数 据未 经审计 。
1 、 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 278,543,195.30 71.12
其中： 股票
278,543,195.30 71.12
2 固定收 益投 资
99,160,000.00 25.32
其中： 债券
99,160,000.00 25.32
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
12,100,136.67 3.09
7 其他资 产
1,869,820.28 0.48
8 合计
391,673,152.25
100.00
注：其 他资 产包 括存 出保 证金， 应收 利息 及应 收申 购款。
2 、 报告期末按行业分类 的 股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 149,991,212.54 38.45
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - 万家精选股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 201401
5 - 27
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 18,195,000.00 4.66
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
46,838,976.00 12.01
M 科学研 究和 技术 服务 业 41,543,525.60 10.65
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 12,551,400.00 3.22
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
9,423,081.16 2.42
S 综合 - -
合计 278,543,195.30 71.41
3 、 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序
号
股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300347 泰格医 药 649,930 41,543,525.60 10.65
2 300058 蓝色光 标 700,000 35,000,000.00 8.97
3 300146 汤臣倍 健 557,094 33,654,048.54 8.63
4 600887 伊利股 份 550,000 19,706,500.00 5.05
5 002415 海康威 视 1,060,000 18,497,000.00 4.74
6 002385 大北农 1,499,150 18,229,664.00 4.67
7 002410 广联达 500,000 18,195,000.00 4.66
8 002353 杰瑞股 份 260,000 15,652,000.00 4.01
9 600276 恒瑞医 药 380,000 12,722,400.00 3.26
10 000895 双汇发 展 320,000 12,572,800.00 3.22
4 、 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资 产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 99,160,000.00 25.42
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - - 万家精选股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 201401
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8 其他 - -
9 合计 99,160,000.00 25.42
5 、 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序
号
债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 130023 13 附 息国 债 23 500,000 49,970,000.00 12.81
2 130020 13 附 息国 债 20 500,000 49,190,000.00 12.61
注：本 基金 本报 告期 末仅 有上述 债券 投资 持仓 。
6 、 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7 、 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8 、 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
根据基 金合 同, 本基 金暂 不 可投资 于股 指期 货。
9 、 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
根据基 金合 同， 本基 金暂 不可投 资国 债期 货。
10 、 投资组合报告附注
10.1
本报告期内, 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 中, 没 有 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的,
或在报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处罚 的情 形。
10.2 、
基金投 资的 前十 名股 票中, 不存在 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 78,769.72
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,751,037.00
5 应收申 购款 40,013.56
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 万家精选股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 201401
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8 其他 -
9 合计 1,869,820.28
10.4 报告期末持有的处于 转股期的可转换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
10.5 报告期末前十名股票 中存在流通受限情况 的说 明
序
号
股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （%）
流通受 限情 况说
明
1 300347 泰格医 药 41,543,525.60 10.65 资产重 组
十二、基金的 业绩
基金业 绩截 止日为 2014 年3 月31 日。
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产, 但不保 证基
金 一 定盈 利,也 不 保证 最低收 益 。基 金 的过 往业 绩并不 代 表其 未 来表 现。 投资有 风 险,投 资者
在做出 投资 决策 前应 仔细 阅读本 基金 的招 募说 明书 。
（一） 本基 金份 额净 值增 长率及 其与 同期 业绩 比较 基准收 益率 的比 较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①- ③ ②-④
2014 年一 季
度
-13.20% 1.26% -6.16% 0.95% -7.04% 0.31%
2013 年 28.59% 1.19% -5.30% 1.11% 33.89% 0.08%
2012 年
18.55%
1.19%
7.04%
1.02%
11.51%
0.17%
2011 年
-26.88%
1.15%
-19.67%
1.04%
-7.21%
0.11%
2010 年 -8.20% 1.30% -9.12% 1.26% 0.92% 0.04%
基金成 立日 14.58% 1.44% 22.56% 1.59% -7.98% -0.15% 万家精选股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 201401
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至2009 年12
月 31 日
基金成 立日
至 2014 年3
月 31 日
1.75% 1.25% -14.89% 1.18% 16.64% 0.07%
（ 二 ） 自基 金 合同 生 效以来 基 金 份额 净 值的 变 动情况 ， 并 与同 期 业绩 比 较基准 的 变 动的
比较（2009 年5 月 18 日至 2014 年3 月31 日 ）
本基金 于 2009 年 5 月 18 日成立 ，建 仓期 结束 时各 项资产 配置 比例 符合 法律 法规和 基 金
合同要 求。 报告 期末 各项 资产配 置比 例符 合法 律法 规和基 金合 同要 求。
十三、基金的费用与 税收
(一)基 金费 用的 种类
1. 基金 管理 人的 管理 费；
2. 基金 托管 人的 托管 费；
3. 基金 财产 拨划 支付 的银 行费用 ； 万家精选股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 201401
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4. 基金 合同 生效 后的 基金 信息披 露费 用；
5. 基金 份额 持有 人大 会费 用；
6. 基金 合同 生效 后与 基金 有关的 会计 师费 和律 师费 ；
7. 基金 的证 券交 易费 用；
8. 在 中 国证 监 会规 定 允许的 前 提 下， 本 基金 可 以从基 金 财 产中 计 提销 售 服务费 ， 具 体计
提方法 、计 提标 准在 招募 说明书 或相 关公 告中 载明 ；
9. 依法 可以 在基 金财 产中 列支的 其他 费用 。
( 二) 上 述基 金 费用 由 基金管 理 人 在法 律 规定 的范 围内 参 照 公允 的 市场 价格 确定 ， 法 律法
规另有 规定 时从 其规 定。
(三)基 金费 用计 提方 法、 计提标 准和 支付 方式
1． 基 金管 理人 的管 理费
在通常 情况 下， 基金 管理 费按前 一日 基金 资产 净值 的 1.5%年 费率 计提 。计 算 方法如 下：
H＝E× 年管 理费 率÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 基金 资产 净值
基金管 理费 每日 计提 ， 按 月支付 。 由基 金管 理人 向 基金托 管人 发送 基金 管理 费划付 指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起 3 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金管 理人 ， 若
遇 法定 节假 日、 休息 日， 支付日 期顺 延。
2． 基 金托 管人 的托 管费
在通常 情况 下， 基金 托管 费按前 一日 基金 资产 净值 的 0.25%年 费率 计提 。计 算方 法 如 下 ：
H＝E× 年托 管费 率÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 基金 资产 净值
基金托 管费 每日 计提 ， 按 月支付 。 由基 金管 理人 向 基金托 管人 发送 基金 托管 费划付 指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起 3 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金托 管人 ， 若
遇法定 节假 日、 休息 日， 支付日 期顺 延。
3． 除 管理 费和 托管 费之 外 的基金 费用 ， 由基 金托 管 人根据 其他 有关 法规 及相 应协议 的规
定，按 费用 支 出 金额 支付 ，列入 或摊 入当 期基 金费 用。
(四)不 列入 基金 费用 的项 目
基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 因 未 履 行 或 未 完 全 履 行 义 务 导 致 的 费 用 支 出 或 基 金 财 产 的 损万家精选股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 201401
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失 ， 以及 处 理与 基 金运 作无 关 的事 项 发生 的 费用 等不 列 入基 金 费用 。 基金 合同 生 效前 所 发生
的信息 披露 费、 律师 费和 会计师 费以 及其 他费 用不 从基金 财产 中支 付。
( 五) 基 金管 理 人和 基 金托管 人 可 根据 基 金发 展情 况调 整 基 金管 理 费率 和基 金托 管 费 率。
基金管 理人 必须 最迟 于新 的费率 实施 日2 日前 在指 定媒体 上刊 登公 告。
(六)基 金税 收
基金和 基金 份额 持有 人根 据 国家 法律 法规 的规 定， 履行纳 税义 务。万家精选股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 201401
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十四、对招募说明书 更新 部分的说明
本 招 募说 明 书依 据 《中 华人 民 共和 国 证券 投 资基 金法 》 、 《 证券 投资 基 金运 作管 理 办法 》 、
《 证 券投 资 基金 销售 管 理办 法 》 、 《 证 券投 资基 金 信息 披 露管 理 办法 》及 其它有 关 法律 法 规的
要求, 对本 基金 2013 年 12 月 30 日 发布 的招 募说 明书 内容进 行了 更新, 并 根据 本 基金管 理人 在
本基金 成立 后对 本基 金实 施的投 资经 营活 动进 行了 内容补 充和 更新,主 要更 新 内容如 下：
1、在 重要 提示 部分 更新 招 募说明 书内 容的 截止 日期 及有关 财务 数据 的截 止日 期。
2、在 “三 、基 金管 理人 ” 部分， 更新 了基 金管 理人 的部分 资料 。
3、在 “四 、基 金托 管人 ” 部分, 更新 了基 金托 管人 的 有关内 容。
4、在 “五 、相 关服 务机 构 ”部分 ，增 加了 部分 代销 机构。
5、在 “八、 基 金份 额的 申 购赎回 ”部 分， 更新 基金 转换的 内容 。
6、 在 “ 九 、 基 金的 投资 ” 部分 更新 了本 基金 最近 一期 （2014 年第 1 季度 ） 投 资 组合报 告内
容。
7、更新 了“ 十、 基金 的业 绩 ” 部 分， 披露 了基 金成 立 以来的 投资 业绩 。
8、更新 了 “二 十 二 、 其 他 应披露 事项 ”部 分， 更新 了 本基 金的 公告 事项 。 万家精选股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 201401
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十五、备查文件
(一)中 国证 监会 批准 万家 精选股票 型 证券 投资 基金 募集的 文件
(二)《 万家 精选 股票 型证 券投资 基金 基金 合同 》
(三)《 万家 精选 股票 型证 券投资 基金 托管 协议 》
(四)基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照
(五)基 金托 管人 业务 资格 批件、 营业 执照
(六)关 于申 请募 集 万 家精 选 股票 型证 券投 资基 金之 法律意 见书
备查文 件存 放地 点： 基金 管理人 、基 金托 管人 处。
投资者 查阅 备查 文件 的方 式： 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅 ，也 可按 工本 费 购买复 印件 。
万 家 基金管 理有 限公 司
2014 年 6 月 30 日
