道 富增 鑫定 期开 放债 券 更新 招募 说明 书摘要
1
道富增鑫一年定期开放债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要
（2014 年第 1 号）
基金管 理人： 道 富基 金 管 理 有 限 公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
重要提 示
(一)道 富增鑫 一年定 期 开放债券 型证券 投资基 金（以下 简称“ 本基金 ” ）根
据 2013 年 10 月 15 日 中国证券监督管理委员会《关于核准道富增鑫一年定期开
放债券型证券投资基金募集的批复》 （证监许可[2013]1307 号） 和2013 年 11 月
6 日《关 于道富 增鑫一 年定期开 放债券 型证券 投资基金 募集时 间安排 的确认函》
（基金部函[2013]953 号） 的注册， 进行募集 。 本基金基金合同于2013 年 12 月
3 日正式生效，自该日起本基金管理人正式开始管理本基金。
(二)基金管理人保证招募说明书的内容真实、 准确、 完整。 本招募说明书经
中国证监会注册， 但中国证监会对本基金募集的注册， 并不表明其对本基金的价
值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
(三)本基金投资于证券市场， 基金净值会因为证券市场波动而波动， 投资者
根据所持有的基金份额享受基金收益， 同时承担相应的投资风险。 投资本基金的
风险包括： 市场风险、 管理风险、 职业道德风 险、 流动性风险、 合规 性风险、 投
资管理风险 、 中小企业私募债券的投资风险 等其他风险。 巨额赎回风险是开放式
基金所特有的一种风险， 本基金是定期开放型基金， 即当单个开放日基金的基金
份额净赎回申请与净转出申请之和超过上一日基金总份额的百分之二十时， 投资
人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
道 富增 鑫定 期开 放债 券 更新 招募 说明 书摘要
2
(四)本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中的较低风险品种 ， 其预期风
险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
(五)本基金投资中小企业私募债券， 中小企业私募债券的流动性风险在于该
类债券采取非公开方式发行和交易， 由于不公开资料， 外部评级机构一般不对这
类债券进行外部评级， 可能会降低市场对该类债券的认可度， 从而影响该类债券
的市场流动性。 中小企业私募债券的信用风险在于该类债券发行主体的资产规模
较小、 经营的波动性较大， 同时各类材料 （包括募集说明书、 审计报告） 不公开
发布， 也大大提高了分析并跟踪发债主体信用基本面的难度。 中小企业私募债券
的上述风险会影响组合的风 险特征。 同时由于该类债券的投资情况需进行公开披
露， 则当基金持有的该类或某只债券出现重大价格波动， 特别是由于信用风险带
来价格的大幅下跌， 可能会引发赎回压力。 由于该类债券的流动性较差， 如果对
该类债券的持仓比例或整体杠杆比例较高，将会给基金较大的流动性冲击。
(六)投资有风险， 投资者在投资本基金之前， 请仔细阅读本基金的招募说明
书和基金合同， 全面认识本基金的风险收益特征和产品特性， 并充分考虑自身的
风险承受能力，理性判断市场，谨慎做出投资决策。
(七)基金的过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人依照恪尽职守、 诚实
信用 、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保证投资本基金一定盈利， 也
不保证最低收益。 基金管理人提醒投资者基金投资的 “买者自负” 原则， 在投资
者作出投资决策后， 基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险， 由投资者自
行负责。
( 八) 本 摘 要 根 据 基 金 合 同 和 基 金 招 募 说 明 书 编 写 ， 并 经 中 国 证 监 会 核 准 。
基金合同是约定基金当事人之间权利、 义务的法律文件。 基金投资人自依基金合
同 取得基金份额， 即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人， 其持有基金份
额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受， 并按照 《基金法》 、 《 运作办法》 、
基金合同及其他有关规定享有权利、 承担义务。 基金投资人欲了解基金份额持有
人的权利和义务，应详细查阅基金合同 。
( 九) 本招募说明书已经 本基金托管人复核。 本 招募说明书所载内容 截止日期
为 2014 年 6 月 3 日 （特别事项注明除外） ， 有关财务数据和净值表现截止日 期为
2014 年 3 月 31 日（未经审计） 。
道 富增 鑫定 期开 放债 券 更新 招募 说明 书摘要
3
一、 基 金合同 生效 的日期 ：2013 年12 月 3 日
二 、基 金管理 人
（一）基金管理人概况
名称 道富基金管理有限公司
注册地址 北京市门头沟区石龙经济开发区永安路 20 号3 号楼 3 层
办公地址 北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心A 座 7 层
法定代表人 桂松蕾
总经理 桂松蕾（代行）
成立日期 2013 年5 月31 日
注册资本 3 亿元
股权结构 中 融 国 际 信 托 有限 公 司占 注 册 资 本 的 51%， 道富 环 球 投 资
管理亚洲有限公司占注册资本的 49%
存续期间 持续经营
电话 （010）85003388
传真 （010）85003386
联系人 肖佳琦
道富基金管理有限公司经中国证监会证监 许可[2013]667 号文批准 ， 于 2013
年 5 月 31 日成立，是 中外合资基金管理公司，公司注册地北京。
道富基金管理有限公司无任何受处罚记录。
（二）主要人员情况
1. 基金管理人董事、监事、总经理及其他高级管理人员基本情况：
桂松蕾女士，董事长 、代行总经理，金融学硕士 ，历任UT Starcom IT 部门
对外合作经理 、百视通有限责任公司北京首席代表 ，2008 年 8 月至今任 中植企
业集团有限公司集团副总裁 。 2013 年5 月至今, 任道富基金管理有限公司董事长 ，
2013 年 9 月起代任总经理 。
范韬先生， 董事， 大学本科， 经济师 。 曾任职于黑 龙江省证券监督管理办公
室、中国证监会哈尔滨特派员办事处 ，2001 年 12 月至 2002 年 3 月任中植企业
道 富增 鑫定 期开 放债 券 更新 招募 说明 书摘要
4
集团总裁助理，2002 年 3 月至今担任中融国际信托有限公司总裁 。
解直锟先生， 董事。 历担任伊春市五营区区委 、 区长助理、 伊春市五营区政
协副主席， 自 1995 年 4 月起至今就职于中植企业集团有限公司，现担任中植企
业集团有限公司总裁。
James MacNevin 先生 ，董事，澳大利亚籍，文学学士， 同时获得澳大利亚
证券研究所颁发的金融市场认证。历 任道富环球投资管理投资组合管理经理， 投
资运营亚太区负责人、 印度业务执行总监、 运营与技术全球负责人等职务。 现任
道富环球投资管理 亚太区 首席行政官。
李婷女士， 董事， 金融学硕士， 特许金融分析师 、 注册金融风险管理师 （FRM ） ，
香港金融分析师协会和特许金融分析师协会 、 职业风险管理师国际协会 、 全球风
险管理专业人士协会的成员。 曾 任职于中国建设银行、 韩国外换银行 。 现任道富
环球 投资管理亚洲区（除日本） 总经理。
李响女士， 独立董事， 国际贸易硕士。 曾先后 就职于美林投资银行部、 贝尔
斯登亚洲区投资银行部 任部门经理、 天泉投资 （香港） 并 任执行董事。 现担任 美
国泰山国际投资公司 执行董事。
夏添女士， 独立董事， 工商管理硕士， 注册会计师、 高级会计师。 曾任 酒钢
集团财务处副处长、 处长、 集团公司副总会计师， 现任酒钢集团公司董事会董事、
总会计师兼酒钢集团财务有限公司董事长。
俞妙根先生，独立董事 ，MBA ， 高 级 经 济 师 。 曾 任 在 上 海 国 际 信 托 有 限 公
司副总经理、华安基金管理有限公司任董事长/ 总经理、上海锐合股权投资管理
有限公司任董事长/ 总经理。现任富越汇通金融服务（上海）有限公司的首席执
行官。
朱铭来先生， 独立董事， 金融学博士。 现任 南开大学经济学院教授， 博士生
导师 、 南开大学卫生经济与医疗保障研究中心主任 、 经济学院保险经济与政策研
究中心主任。
2. 监事
裴芸女士 ，监事 ，法学 学士 。曾 任职 于 北京郁 金香投资 基金管 理有限 公司、
北京 市君泰律师事务所 、甘肃太平洋律师事务所 ，2013 年 5 月加入道富基金管
理有限公司， 现任公司高级法务经理。
道 富增 鑫定 期开 放债 券 更新 招募 说明 书摘要
5
3. 高级管理人员
王瑶女士 ，督察 长，国 际经济法 硕士。 曾就职 于 中国证 券监督 管理委 员会 ，
2013 年 5 月加入道富基金管理有限公司。
王宇先生， 副总经理、 首席投资官 ， 贸易经济本科。 曾任融利期货经纪有限
公司 交易经理、 中信证券股份有限公司 研究部高级研究员 、 益民基金管理 有限公
司 机构部总监 、 中信信托有限责任公司资 产管理部投资总监， 投资运营 部副总经
理 。2013 年 5 月加入道富基金管理有限公司，任公司首席投资官。
4. 公司其他管理人员
曹健先生， 首席财务官， 工商管理硕士， 注册税务师。 曾任黑龙江省国际信
托投资公司证券部财务负责人、 天元证券公司财务负责人、 江海证券有限公司财
务负责人。2013 年 5 月加入道富基金管理有限公司。
5. 本基金基金经理
(1) 现任基金经理
王玥女士， 北京大学经济学硕士 ， 具备基金从业资格。 曾任中信建投证券股
份有限公司固定收益部高级经理。2013 年 8 月加入道富基金管理有限公司 ，自
2013 年 12 月 3 日至今任本 基金基金经理。
(2) 历任基金经理：无。
6. 投资决策委员会成员
投资决策委员会的成员包括： 公司代行总经理 桂松蕾女士、 督察长王瑶女士、
副总经理 及首席投资官 王宇先生、 市场营销董事总经理朱龙峰先生、 固定收益投
资总监张志东先生、 投资研究管理部赵菲先生、 交易经理闫旭先生、 风险管理部
杨海达先生 。
上述人员之间均不存在近亲属关系。
三 、基 金托管 人
（一）基金托管人基本情况
名称：中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号
成立时间：1984 年1 月1 日
道 富增 鑫定 期开 放债 券 更新 招募 说明 书摘要
6
法定代表人：姜建清
注册资本：人民币 349,018,545,827 元
联系电话：010-66105799
联系人：赵会军
（二）主要人员情况
截至 2014 年3 月末，中国工商银行资产托管部共有员工 175 人，平均年龄
30 岁，95%以上员工拥有大学本科以上学历， 高管人员均拥有研究生以上学历或
高级技术职称。
（三）基金托管业务经营情况
作为中国大陆托管服务的先行者，中国工商银行自 1998 年在国内首家提供
托管服务以来， 秉承 “诚实信用、 勤勉尽责” 的宗旨， 依靠严密科学的风险管理
和内部控制体系、 规范的管理模式、 先进的营运系统和专业的服务团队， 严格履
行资产托管人职责， 为境内外广大投资者、 金融资产管理机构和企业客户提供安
全、 高效、 专业的托管服务， 展现优异的市场形象和影响力。 建立了国内托管银
行中最丰富、最成熟的产品线。拥有包括证券投资基金、 信 托 资 产 、 保 险 资 产 、
社会保障基金、安心账户资金、企业年金基金、QFII 资产、QDII 资产、股权投
资基金、 证券公司集合资产管理计划、 证券公司定向资产管理计划、 商业银行信
贷资产证券化、基金公司特定客户资产管理、QDII 专户资产、ESCROW 等门类齐
全的托管产品体系， 同时在国内率先开展绩效评估、 风险管理等增值服务， 可以
为各类客户提供个性化的托管服务。截至 2014 年3 月，中国工商银行共托管证
券投资基金372 只。 自 2003 年以来， 本行连续十年获得香港 《亚洲货币》 、 英
国 《全球托管人》 、 香 港 《财资》 、 美国 《环 球金融》 、 内地 《证券 时报》 、 《上
海证券报》等境内外权威财经媒体评选的 41 项最佳托管银行大奖；是获得奖项
最多的国内托管银行， 优良的服务品质获得国内外金融领域的持续认可和广泛好
评。
四 、相 关服务 机构
（一）基金份额发售机构
1、直销机构
本基金直销机构 指本公司设在北京的直销柜台以及网上直销系统 。
道 富增 鑫定 期开 放债 券 更新 招募 说明 书摘要
7
（1 ）直销柜台
名称：道富基金管理有限公司
住所： 北京市门头沟区石龙经济开发区永安路 20 号3 号楼3 层
办公地址：北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心A 座7 层
法定代表人：桂松蕾
邮政编码：100005
电话：010-85003565
传真：010-85003387
联系人：刘伟娜、王鹏翔
网址：www.ssga-fund.com
（2 ）网上直销系统
道富基金管理有限公司网上直销系统 ：https://trade.ssga-fund.com/
etrading/
2、代销机构
（1 ）中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号
法定代表人：姜建清
电话：010-66106912
传真：010-66107900
客户服务电话：95588
网址：www.icbc.com.cn
（2 ）齐鲁证券有限公司
注册地址：济南市经七路 86 号
办公地址：济南市经七路 86 号23 层
法定代表人：李玮
联系人：吴阳
电话：0531－68889155
传真：0531－68889752
客户服务电话：95538
道 富增 鑫定 期开 放债 券 更新 招募 说明 书摘要
8
网址：www.qlzq.com.cn
（二）登记机构
名称：道富基金管理有限公司
住所： 北京市门头沟区石龙经济开发区永安路 20 号3 号楼3 层
办公地址：北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心A 座7 层
法定代表人：桂松蕾
电话：010-85003581
传真：010-85003387
联系人： 黎峰
网址：www.ssga-fund.com
（三）出具法律意见书的 律师事务所
名称： 上海市通力律师事务所
住所 ：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
办公地址： 上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
负责人： 俞卫锋
电话： 021-31358666
传真： 021-31358600
联系人： 安冬
经办律师： 安冬、孙睿
（四）审计基金财产的会计师事务所
名称：普华永道中天会计师事务所( 特殊普通合伙)
住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号 星展银行大厦 6 楼
办公地址：上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼
法定代表人：杨绍信
联系人：魏佳亮
电话：（021）23238888
传真：（021）23238800
经办注册会计师：单峰、 魏佳亮
五 、基 金的名 称
道 富增 鑫定 期开 放债 券 更新 招募 说明 书摘要
9
本基金名称： 道富增鑫一年定期开放债券型证券投资基金
六、 基 金类别 、存 续期间 与运 作方式
1、基金类别：债券型证券投资基金。
2、基金存续期间：不定期。
3、基金的运作方式： 契约型，以定期开放方式运作
本基金以 定期开 放方式 运作，即 采用封 闭运作 和开放运 作交替 循环的 方式，
其封闭期为自基金合同生效之日起 （包括基金合同生效之日） 或自每一开放期结
束之日次日起 （包括该日） 一年的期间。 本基金的首个封闭期为自基金合同生效
之日起 （包括基金合同生效之日） 一年的期间。 首个封闭期结束之后第一个工作
日起（包括该日）进入原则上不少于 5 个工作 日且不超过 10 个工作 日的首个开
放期， 具体期间由基金管理人在封闭期结束前公告说明。 如封闭期结束后 或开放
期内 因不可抗力或其他情 形致使基金无法按时开放申购与赎回业务 ， 或依据基金
合同需暂停申购或赎回业务 的， 开放期时间相应顺延， 直至满足开放期的时间要
求， 具体时间以基金管理人届时的公告为准 。 第二个封闭期为首个开放期结束之
日次日起 （包括该日） 一年的期间， 以此类推。 本基金封闭期内不办理申购与赎
回业务（红利再投资除外） ，也不上市交易。
七 、基 金的投 资目 标
本基金在追求基金资产长期稳定增值的基础上， 力求获得超越业绩比较基准
的稳定收益。
八 、基 金的投 资 范围
本基金主要投资于国债、 央行票据、 地方政府 债、 金融债、 公司债、 企 业债、
中小企业私募债券、可分离交易可转债、可转换债券、质 押 及 买 断 式 债 券 回 购 、
次级债、 短期融资券、 资产支持证券、 中期票 据、 协议存款、 通知存 款、 定期存
款等固定收益类金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融
工具（但须符合中国证监会相关规定） 。
本基金可参与一级市场新股申购和增发新股申购， 但不直接从二级市场买入
道 富增 鑫定 期开 放债 券 更新 招募 说明 书摘要
10
股票、 权证等权益类资产， 本基金 可持有因可转换债券转股所形成的股票、 因所
持股票所派发的权证 、因投资于可分离交易可转债等金融 工 具 而 产 生 的 权 证 等 。
因上述原因持有的股票，本基金应在其可交易之日起的6个月内卖出。因上述原
因持有的权证，本基金应在其可交易之日起的1个月内卖出。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当
程序后， 可以将其纳入投资范围， 其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定。
基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的
80% ， 但应开放期流动性需要， 为保护基金份额持有人利益， 在每次开放期前三
个月、 开放期及开放期结束后三个月的期间内， 基金投资不受上述 比例限制。 本
基金投资于权益类资产 （包括股票、 权证等） 的比例不高于基金资产的 15%，其
中持有的 全部权 证市值 不超过基 金资产 净值 的 3%。在 开放期 ，本 基金持有 的现
金或者到 期日在 一年以 内的政府 债券不 低于基 金资产净 值的 5 ％，在 封闭期内，
本基金不受该比例的限制。
当法律法规的相关规定变更时， 基金管理人在履行适当程序后可对上述资产
配置比例进行适当调整。
九 、基 金的投 资策 略
（一）投资策略
1、资产配置策略
本基金通过对宏观经济趋势、 金融货币政策、 供求因素、 估值因素、 市场行
为因素等进行评估分析， 对固定收益类资产和货币资产等的预期收益进行动态跟
踪， 从而决定其配置比例。 固定收益类资产中， 本基金将采取久期管理、 收益率
曲线策略、类属配置等积极投资策略，在不同券种之间进行配置。
2、债券投资组合策略
在债券组合的具体构造和调整上， 本基金综合运用久期管理、 收益率曲线策
略、类属配置等组合管理手段进行日常管理。
（1）久期管理策略是根据对宏观经济环境、利率水平预期等因素，确定组
合的整体久期， 有效控制基金资产风险。 当预测利率上升 时， 适当缩短投资组合
的目标久期，预测利率水平降低时，适当延长投资组合的目标久期。
道 富增 鑫定 期开 放债 券 更新 招募 说明 书摘要
11
（2）收益率曲线策略是指在确定组合久期以后，根据收益率曲线的形态特
征进行利率期限结构管理， 确定组合期限结构的分布方式， 合理配置不同期限品
种的配置比例。通过合理期限安排，在长期、中期和短期 债 券 间 进 行 动 态 调 整 ，
在保持组合一定流动性的同时， 可以从长期、 中 期、 短期债券的价格变化中获利。
（3）类属配置包括现金、不同类型固定收益品种之间的配置。在确定组合
久期和期限结构分布的基础上， 根据各品种的流动性、 收益性以及信用风险等确
定各子类资产的 配置权重， 即确定债券、 存款、 回购以及现金等资产的比例。 类
属配置主要根据各部分的相对投资价值确定， 增持相对低估、 价格将上升的类属，
减持相对高估、价格将下降的类属，借以取得较高的总回报。
3、信用类债券投资策略
信用债券收益率可以分解为与其具有相同期限的无风险基准收益率加上反
映信用风险的信用利差之和。 信用利差收益主要受两方面的影响： 一是该债券对
应的信用利差曲线； 二是该信用债券本身的信用变化的影响， 因此本基金分别采
用基于信用利差曲线变化策略和基于本身信用变化的策略：
（1）基于信用利差曲线变化策略
信用利差曲线的 变化受宏观经济周期及市场供求两方面的影响较大， 因此本
基金一方面通过分析经济周期及相关市场的变化， 判断信用利差曲线的变化， 另
一方面将分析债券市场的市场容量、 市场形势预期、 流动性等因素对信用利差曲
线的影响，综合各种因素确定信用债券总的投资比例及分行业投资比例。
（2）基于信用债信用变化策略
本基金主要依靠内部信用评级系统分析信用债的信用水平变化、 违约风险及
理论信用利差等。 本基金信用评级体系将通过定性与定量相结合， 着力分析信用
债券的实际信用风险， 并寻求足够的收益补偿。 另外， 评级体现将从动 态的角度，
分析发行人的资产负债状况、 盈利能力、 现金流、 经营稳定性等关键因素， 进而
预测信用水平的变化趋势，决定投资策略的变化。
4、相对价值策略
本基金认为市场普遍存在着失效的现象， 短期因素的影响被过分夸大。 债券
市场的参与者众多， 投资行为、 风险偏好、 财务与税收处理等各不相同， 发掘存
在于这些不同因素之间的相对价值， 也 是本基金发现投资机会的重要方面。 本基
道 富增 鑫定 期开 放债 券 更新 招募 说明 书摘要
12
金密切关注国家法律法规、 制度的变动， 通过深 入分析市场参与者的立场和观点，
充分利用因市场分割、 市场投资者不同风险偏好或者税收待遇等因素导致的市场
失衡机会，形成相对价值投资策略，为本基金的投资带来增加价值。
5、债券选择策略
根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度， 结合其信用等
级、 流动性、 选择权条款、 税赋特点等因素， 确定其投资价值， 选择那些定价合
理或价值被低估的债券进行投资。
6、资产支持证券等品种投资策略
包括资产抵押贷款支持证券（ABS） 、住房抵押贷款支持证券（MBS）等在内
的资产支持证券， 其定价受多种因素影响， 包括市场利率、 发行条款、 支持资产
的构成及质量、 提前偿还率等。 本基金将深入分析上述基本面因素， 并辅助采用
蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估其内在价值。
7、中小企业私募债券投资策略
本基金对中小企业私募债的投资综合考虑安全性、 收益性和流动性等方面特
征进行全方位的研究和比较， 对个券发行主体的性质、 行业、 经营情况、 以及债
券的增信措施等进行全面分析， 选择具有优势的品种进行投资， 并通过久期控制
和调整、适度分散 投资来管理组合的风险。
8、期限管理策略
由于本基金封闭期为一年， 基金规模相对稳定， 但在开放期内本基金规模的
不确定性增强。本基金将采用期限管理策略，分散化投资 于 不 同 剩 余 期 限 标 的 ，
临近开放期时， 在最大限度保证收益的同时将组合剩余期限降低， 保证开放期内
具备足够流动性应对可能发生的组合规模变化。
9、短期交易性策略
本基金将把握以下短期交易性机会，提高基金业绩：
（1）短期经济运行指标, 如短期通货膨胀率、短期名义利率、汇率等发生
变动，引起的市场实际利率的变动；
（2）中长期国内通货膨胀预期的变动引起中长期利率走 势变动，导致整个
投资组合重新估价；
道 富增 鑫定 期开 放债 券 更新 招募 说明 书摘要
13
（3）央行通过公开市场操作引导市场收益率水平的走向，从而引起债券市
场结构性调整；
（4）债券一级市场上的发行方式创新及新债定价与认购情况，导致二级市
场收益率产生波动；
（5）由于市场交易规则改变等因素引起的流动风险溢价的重新估价；
（6）市场平均风险偏好的变化引起信用风险溢价的变动；
（7）单个券种或某一类别债券的定价偏差，也就是市场失衡导致的投资机
会等。
（二 ）投资决策依据和程序
固定收益投资实质是固定收益研究与风险管理的过程， 我司固定收益类产品
的投资流程分为投资研究 、 模拟组合构建、 组合优化、 实际组合管理等四个连续
的步骤，风险管理贯穿固定收益投资的全过程。
1 、 投 资 研 究(Investment Research) 。 固 定 收 益 投 研 团 队 从 宏 观 经 济 研 究 、
利率产品研究、 信用产品研究等多角度对固定收益市场进行全面分析， 形成定期
和不定期研究报告。
2 、 模 拟 组 合 （Model Portfolio ） 。 根 据 确 定 的 久 期 策 略 ， 基 金 经 理 与 信 用
产品研究员在组合久期与久期策略偏离中性的前提下， 构建利率产品与信用产品
的模拟组合。 根据基金经理确定的大类资产配置策略， 决定模拟组合中利率产品、
道 富增 鑫定 期开 放债 券 更新 招募 说明 书摘要
14
转债产品、 除转债之外的信用产品的配置比例， 结合利率产品与信用产品模拟组
合，建立最终的模拟组合。
3、组合优化（Portfolio Optimization) 。通过对模拟组合的跟踪差、风险
管理要求的合规性指标等测试， 对模拟组合进行完善和优化， 经固定收益负责人
的批准，建立优化模拟组合。
4、组合管理（Portfolio Management ） 。基金经理根据公司投资决策委员会
和固定收益投资周会的决议， 参考优化模拟组合方案， 根据所管理基金组合契约
的具体要求， 制定个性化的基金投资策略及组合管理方案， 在授权范围内进行组
合管理。
十 、基 金的业 绩比 较标准
本基金的业绩比较基准为同期中国人民银行公布的一年期定期存款利率 （税
后）+1.2% 。
本基金选择“一年期定期存款利率（税后）+1.2%”为业绩比较基准的原因
为：本基金运作期为一年,在投资期限上与一年期银行定期存款较为类似。本基
金为债券型基金， 且不在二级市场买入股票、 权证等权益类资产， 运作的目标为
为投资人实现绝对收益， 因此， 业绩比较基准采用 “一年期定期存款利率 （税后）
+1.2% ”能够反映货币市场的收益率水平。
在每个封闭期首日至下一个开放期最后一日， 上述 “一年期定期存款 利率 （税
后） ”指 当期封 闭期首 日（若为 首个封 闭期， 则为基金 合同生 效日） 中国人民银
行公布并执行的一年期定期存款税后利率。
十 一、 基金的 风险 收益特 征
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中的较低风险品种， 其预期风险与
预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
十 二、 基金的 投资 组合报 告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
道 富增 鑫定 期开 放债 券 更新 招募 说明 书摘要
15
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 复核了本报告
中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至 2014 年3 月 31 日（ “报告期末” ） ，本报告所
列财务数据 未经审计。
1、报告期末基金资产组合情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 － －
其中： 股票 － －
2 基金投 资 － －
3 固定收 益投 资 867,988,578.89 85.86
其中： 债券 867,988,578.89 85.86
资产 支持 证券 － －
4 贵金属 投资 － －
5 金融衍 生品 投资 － －
6 买入返 售金 融资 产 － －
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
－ －
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 108,566,884.36 10.74
8 其他各 项资 产 34,339,624.39 3.40
合计
1,010,895,087.6
4
100.00
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
本基金本报告期末未持有股票 。
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 － －
道 富增 鑫定 期开 放债 券 更新 招募 说明 书摘要
16
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 622,576,878.89 138.22
5 企业短期融资券 240,207,000.00 53.33
6 中期票据 － －
7 可转债 5,204,700.00 1.16
8 其他 － －
9 合计 867,988,578.89 192.71
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 122086 11 正 泰债 721,170 72,102,576.60 16.01
2 112039 11 黔 轮债 630,660 63,193,393.32 14.03
3 041459007
14 国 电集
CP001
600,000 60,090,000.00 13.34
4 011462001
14 葛 洲坝
SCP001
500,000 50,125,000.00 11.13
5 011467001
14 神 华能 源
SCP001
500,000 49,980,000.00 11.10
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证
券投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资
明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明
细
本基金本报告期末未持有权证。
9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末无股指期货投资。
10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末无国债期货投资。
道 富增 鑫定 期开 放债 券 更新 招募 说明 书摘要
17
11 、投资组合报告附注
（1 ）报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本
基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（2 ）基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。
（3 ）期末其他各项资产构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 51,766.68
2 应收证券清算款 15,581,793.51
3 应收股利 －
4 应收利息 18,706,064.20
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 34,339,624.39
（4 ） 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例（%）
1 110016 川投转 债 1,250,700.00 0.28
（5 ） 报告期末前 十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
（6 ） 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十 三、 基金的 业绩
基金业绩截止日为 2014 年 3 月31 日。
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉 的原则管理和运用基金财产，
但不保证基金一定盈利， 也不保证最低收益。 基金的过往业绩并不代表其未来表
现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
1、 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
道富增鑫定期开放债 券A
道 富增 鑫定 期开 放债 券 更新 招募 说明 书摘要
18
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①-③ ②-④
2014 年1 月 1
日-2014 年3
月 31 日
0.70% 0.07% 1.05% 0.01% -0.35% 0.06%
2013 年12 月3
日（基金 合同
生效日）-2014
年 3 月31 日
1.10% 0.07% 1.38% 0.01% -0.28% 0.06%
道富增鑫定期开放债 券C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①-③ ②-④
2014 年1 月 1
日-2014 年3
月 31 日
0.60% 0.08% 1.05% 0.01% -0.45% 0.06%
2013 年12 月3
日（基金 合同
生效日）-2014
年 3 月31 日
1.00% 0.07% 1.38% 0.01% -0.38% 0.06%
2、 自基 金合同 生效以 来基金份 额累计 净值增 长率变动 及其与 同期业 绩比较
基准收益率变动的比较
本基金A类 累计 净值 增长 率 与业绩 比较 基准 收益 率的 历史走 势对 比图
本基金C类 累计 净值 增长 率 与业绩 比较 基准 收益 率的 历史走 势对 比图
道富增鑫定期开放债券A 基准
2013-12-03 2013-12-18 2014-01-03 2014-01-20 2014-02-11 2014-02-26 2014-03-13 2014-03-31
1.2%
1.1%
1%
0.9%
0.8%
0.7%
0.6%
0.5%
0.4%
0.3%
0.2%
0.1%
0%
道 富增 鑫定 期开 放债 券 更新 招募 说明 书摘要
19
注：本 基金 基金 合同 生效 日 2013 年 12 月 3 日至 报 告期末 未 满 1 年。 按基 金 合同和 招
募说明 书的 约定 ， 本 基金 自基金 合同 生效 日 起6 个 月内为 建仓 期， 建仓 期结 束时本 基金 的各
项投资 比例符 合基金 合同 （第十 三部分 二、 投资范 围和 五 、投资 限制 1.组 合限制 ）的有
关约定 。
十 四、 基金费 用与 税收
（一 ）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、 《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师 费 、仲裁费和诉讼费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、C 类基金份额的销售服务费；
9、按照 国家有 关规定 和《基金 合同》 约定， 可以在基 金财产 中列支 的其他
费用。
（二 ）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.70% 年费率计提。 管理费的计算
道富增鑫定期开放债券C 基准
2013-12-03 2013-12-18 2014-01-03 2014-01-20 2014-02-11 2014-02-26 2014-03-13 2014-03-31
1.1%
1%
0.9%
0.8%
0.7%
0.6%
0.5%
0.4%
0.3%
0.2%
0.1%
0%
道 富增 鑫定 期开 放债 券 更新 招募 说明 书摘要
20
方法如下：
H ＝E× 0.70%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 经基金管理人与基
金托管人核对一致后， 基金托管人 于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次
性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等 ，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.20% 的年费率计提。 托管费的计
算方法如下：
H ＝E× 0.20%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付 ， 经基金管理人与基
金托管人核对一致后， 基金托管人 于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次
性支取。若遇法定节假日、公休日等 ，支付日期顺延。
3、C 类基金份额的销售服务费
本基金 C 类基金份额的销售服务费率为年费率 0.40% 。
在通常情况下， C 类基金份额的销售服务费按前一日 C 类基金份额资产净值
的年费率计提。计算方法如下：
H ＝E ×0.40% ÷当年天 数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计提， 按月支付。 经基金 管理人与基金托管人核对一致
后， 基金托管人 于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给注册登记
机构， 由注册登记机构代付给销售机构。 若遇法定节假日、 休息日或不可抗力致
使无法按时支付的，支付日期顺延至最近可支付日支付。
C 类 基 金 份 额 销 售 服 务 费 主 要 用 于 本 基 金 持 续 销 售 以 及 基 金 份 额 持 有 人 服
务等各项费用。 基金管理人将在基金年度报告中对该项费用的列支情况作专项说
道 富增 鑫定 期开 放债 券 更新 招募 说明 书摘要
21
明。
上述 “ 一、 基金费用的种类中 第 3－7、9 项费用 ” ， 根据有关法规及相应协议
规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（三 ）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金 管理人 和基金 托管人因 未履行 或未完 全履行义 务导致 的费用 支出或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、 《基金合同》生效前的相关 费用；
4、其他 根据相 关法律 法规及中 国证监 会的有 关规定不 得列入 基金费 用的项
目。
（四 ）基金管理费、基金托管费、销售服务费的调整
在法律法规和基金合同允许的条件下， 基金管理人和基金托管人可根据基金
发展情况协商调整、 调低基金管理费、 基金托管费和销售服务费率。 调低基金管
理费、 基金托管费和销售服务费率等相关费率或在不提高费率水平的情况下变更
收费方式，此项调整不需要基金份额持有人大会决议通过。
基金管理 人必须 最迟于 新的费率 或收费 模式实 施日前依 照《信 息披露 办法》
的有关规定在指定媒体上公告。
（五） 基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体， 其纳税义务按国家税收法律、 法规执
行。
十 五、 对招募 说明 书更新 部分 的说明
本招募说明书依据 《基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基
金销售管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 及其他有关法律法规的要
求，对本基金的招募说明书进行了更新，主要更新内容如下：
（一） 在 “重要提示” 中 新增了有关基金合同生效和 招募说明书更新截止日
期的描述。
（二） 更新了“ 第三节 基金管理人”中基金管理人的相关信息。
道 富增 鑫定 期开 放债 券 更新 招募 说明 书摘要
22
（三） 更新了“ 第四节 基金托管人”中基金 托管人的相关信息。
（四 ）更新了“ 第五节 相关服务机构”中相关服务机构的相关信息。
（五） 更新了“ 第六节 基金的募集”中有关基金募集 的相关信息。
（六 ） 更新了 “第七节 基金合同的生效” 中有关基金合同生效的相关信息 。
（七） 在“第十节 基金的投资”中，新增 了基金的投资组合报告。
（八 ）新增了“ 第十一节 基金的业绩”的相关内容。
（九 ）新增了“ 第二十三节 其他应披露的事项” 。
道富 基 金管理 有限 公司
2014 年6 月27 日
