农银汇理行业轮动股票型证券投资基金
招募说明书（2014 年第1 号更 新）摘要
基金管理 人：农 银汇理 基金 管理有限 公司
基金托管 人： 中 国民生 银行 股份有限 公司
重要提示
本基金的 募集申 请经中 国证 监会2012 年8 月27 日证监 许 可【2012 】1156 号文核准 。本基金 的基金
合同生效 日期为2012 年11 月14 日。
基金管理 人保证 本招募 说明 书的内容 真实、 准确、 完整 。本招募 说明书 经中国 证券 监督管理 委员会
（以下简 称 “ 中国 证监会 ” ） 核准，但 中国证 监会对 本基 金募集的 核准， 并不表 明其 对本基金 的价值
和收益做 出实质 性判断 或保 证，也不 表明投 资于本 基金 没有风险 。
基金管理 人依照 恪尽职 守、 诚实信用 、谨慎 勤勉的 原则 管理和运 用基金 财产， 但不 保证基金 一定盈
利，也不 保证最 低收益。
本基金投 资于证 券市场 ，基 金净值会 因为证 券市场 波动 等因素产 生波动 ，投资 者根 据所持有 份额享
受基金的 收益， 但同时 也要 承担相应 的投资 风险。 基金 投资中的 风险包 括：因 整体 政治、经 济、社
会等环境 因素变 化对证 券价 格产生影 响而形 成的系 统性 风险，个 别证券 特有的 非系 统性风险 ，由于
基金份额 持有人 连续大 量赎 回基金产 生的流 动性风 险， 基金管理 人在基 金管理 实施 过程中产 生的基
金管理风 险，某 一基金 的特 定风险等 。本基 金为开 放式 股票型基 金，属 证券投 资基 金中的较 高风
险、较高 收益品 种。投 资有 风险，投 资者认 购（申 购） 基金时应 认真阅 读本基 金的 招募说 明 书及基
金合同。
基金的过 往业绩 并不预 示其 未来表现 。本招 募说明 书涉 及托管业 务相关 的更新 信息 已经基金 托管人
复核。招 募说明 书（更 新） 所载内容 截止日 为2014 年5 月13 日，有关 财务数 据和净 值表现截 止日为
2014 年3 月31 日（财务数 据 未经审计 ）。
一、 基金管理 人
（一）公 司概况
名称：农 银汇理 基金管 理有 限公司
住所：上 海市浦 东新区 世纪 大道1600 号陆家 嘴商务 广 场7 层
办公地址 ：上海 市浦东 新区 世纪大道1600 号 陆家嘴 商 务广场7 层
法定代表 人：刁 钦义
成立日期 ：2008 年3 月18 日
批准设立 机关： 中国证 券监 督管理委 员 会
批准设立 文号： 证监许 可【2008 】307 号
组织形式 ：有限 责任公 司
注册资本 ：人民 币贰亿 零壹 元
存续期限 ：永久 存续
联系人： 翟爱东
联系电话 ：021 －61095588 股权结构 ：
股东 出资额（ 元） 出资比例
中国农业 银行股 份有限 公司 103,333,334 51.67%
东方汇理 资产管 理公司 66,666,667 33.33%
中国铝业 股份有 限公司 30,000,000 15%
合
计 200,000,001 100%
（二）主 要人员 情况
1 、董事会 成员：
刁钦义先 生：董 事长
1976 年起从事金 融工作 ， 具有三十 余年金 融从业 经验 。1980 年起历任 中国农 业 银行山东 省龙口 市
支行行长 、山东 省分行 部门 负责人及 副行长 、青岛 分行 行长、山 东省分 行行长 。2010 年起历任中
国农业银 行信贷 管理部 总经 理、运营 管理总 监，现 任中 国农业银 行投资 总监。2012 年8 月起兼任 农
银汇理基 金管理 有限公 司董 事长。
Bernard Carayon 先生 ：副 董事长
经济学博 士。1978 年起 历 任法国农 业信贷 银行集 团督 察员、中 央风险 控制部 主管 ，东方汇 理银行
和东方汇 理投资 银行风 险控 制部门主 管，东 方汇理 资产 管理公司 管理委 员会成 员。 现任东方 汇理资
产管理公 司副总 裁。
陈献明先 生：董 事
高级经济 师。陈 先生1980 年开始进 入中国 农业银 行浙 江省分行 工作， 历任中 国农 业银行浙 江省分
行办公室 主任、 副行长 。1999 年12 月至2006 年11 月在 中国农业 银行宁 波市分 行任 行长。2006 年
11 月至2009 年10 月任中国 农业银行 浙江分 行副行 长。2009 年10 月至2014 年3 月任中国农 业银行 福
建省分行 行长。2014 年3 月 起任农银 汇理基 金管理 有限 公司董事 。
Thierry Mequillet 先生： 董 事
工商管理 硕士。1979 年 开 始从事银 行工作 ，在Credit Agricole Indosuez 工 作近15 年并担任多 项
管理职务 。1994 年加入 东 方汇理资 产管理 香港有 限公 司，任香 港地区 总经理 。1999 年起至今任 东
方汇理资 产管理 香港有 限公 司亚太区 行政总 裁。
刘才明先 生：董 事
经济学博 士、高 级会计 师、 中国注册 会计师 。历任 中国 有色金属 对外工 程公司 财务 处处长， 中国有
色金属建 设集团 公司董 事、 副总经理 ，中国 铝业公 司副 总经理。 现任中 国铝业 股份 有限公司 执行董
事、高级 副总裁 、财务 总监 、执行委 员会委 员。
华若鸣女 士：董 事
高级工商 管理硕 士，高 级经 济师。1989 年起 在中国 农 业 银行总 行工作 ，先后 任中 国农业银 行总行
国际业务 部副总 经理、 香港 分行总经 理、总 行电子 银行 部副总经 理。现 任中国 农业 银行股份 有限公
司金融市 场部总 经理兼 资金 交易中心 总经理 、外汇 交易 中心总经 理。
王小卒先 生：独 立董事
经济学博 士。曾 任香港 城市 大学助理 教授、 世界银 行顾 问、联合 国顾问 、韩国 首尔 国立大学 客座教
授。现任 复旦大 学管理 学院 财务金融 系教授 ，兼任 香港 大学商学 院名誉 教授和 挪威 管理学院 兼职教授。
傅继军先 生：独 立董事
经济学博 士，高 级经济 师。 傅继军先 生1973 年开始 工 作，曾任 江苏省 盐城汽 车运 输公司教 师，江
苏省人民 政府研 究中 心 科员 。1990 年3 月起任中 华财务 咨询公司 总经理 。
徐信忠先 生：独 立董事
金融学博 士、教 授。曾 任英 国Bank of England 货 币政 策局金融 经济学 家；英 国兰 卡斯特大 学管理
学院金融 学教授 ；北京 大学 光华管理 学院副 院长、 金融 学教授。 现任中 山大学 岭南 （大学） 学院院
长、金融 学教授 。
2 、公司监 事
陈方华先 生：监 事会主 席
工商管理 硕士。1980 年 起 历任中国 农业银 行浙江 省温 州市支行 行长、 分行行 长、 厦门分行 行长。
2009 年7 月至2012 年6 月任 中国农业 银行信 用卡中 心总 经理。2012 年7 月起 担任农 银汇理基 金管理
有限公司 监 事会 主席。
Jean-Yves Glain 先 生：监 事
硕士。1995 年加 入东方 汇 理资产管 理公司 ，历任 销售 部负责人 、市场 部负责 人、 国际事务 协调和
销售部副 负责人 。现任 东方 汇理资产 管理公 司国际 协调 与支持部 负责人 。
欧小武先 生：监 事
1985 年起在中国 有色金 属 工业总公 司、中 国铜铅 锌集 团公司工 作。2000 年起 历 任中国铝 业公司 和
中国铝业 股份有 限公司 处长 、财务部 （审计 部）主 任和 财务部总 经理。2001年至2006 年任中国铝
业股份有 限公司 监事。 现任 中国铝业 公司审 计部主 任、 中国铝业 股份有 限公司 审计 部总经理 。
叶光尧先 生：监 事
经济学硕 士。2000 年起 先 后就职于 中国工 商银行 深圳 分行、万 家基金 管理有 限公 司。2008 年加入
农银汇理 基金管 理有限 公司 ，现任农 银汇理 基金管 理有 限公司销 售部副 总经理 。
杨晓玫女 士：监 事
管理学学 士。2008 年加 入 农银汇理 基金管 理有限 公司 ，现任综 合管理 部人力 资源 经理。
3 、公司高 级管理 人员
刁钦义先 生：董 事长
1976 年起从事金 融工作 ， 具有三十 余年金 融从业 经验 。1980 年起历任 中国农 业 银行山东 省龙口 市
支行行长 、山东 省分行 部门 负责人及 副行长 、青岛 分行 行长、山 东省分 行行长 。2010 年起历任中
国农业银 行信贷 管理部 总经 理 、总行 运营管 理总监 ，现 任中国农 业银行 投资总 监。2012 年8 月起兼
任农银汇 理基金 管理有 限公 司董事长 。
施卫先生 ：副总 经理
经济学硕 士、金 融理学 硕士 。1992 年7 月起任中 国农业 银行上海 市浦东 分行国 际部 经理、办 公室主
任、行长 助理，2002 年7 月 起任中国 农业银 行上海 市分 行公司业 务部副 总经理 ，2004 年3 月起任中
国农业银 行香港 分行副 总经 理，2008 年3 月起任 农银汇 理基金管 理有限 公司副 总经 理兼市场 总监，
2010 年10 月起任中国 农业 银行东京 分行筹 备组组 长，2012 年12 月起任农银 汇理 基金管理 有限公 司
副总经理 兼市场 总监。2014 年3 月4 日起代 为履行 农银 汇理基金 管理有 限公司 总经 理职务。 Laurent Tournier 先 生：副 总经理
管理学硕 士。1987 年至2000 年担任摩 根大通 银行欧 洲 结算系统 公司北 美地区 公关 经理、北 亚地区
销售和公 关经理 、副总 裁。2000 年加入法国 农业信 贷 银行集团 ，历任 东方汇 理银 行（香港 ）项目
主管、东 方汇理 银行（ 巴黎 ）托管部 业务发 展总监 、东 方汇理资 产管理 公司北 京代 表处首席 代表。
2008 年3 月起担任农 银汇理 基金管理 有限公 司运营 总监 。2009 年8 月起担任 农银汇 理基金管 理有限
公司副总 经理、 运营总 监。
翟爱东先 生： 督 察长
高级工商 管理硕 士。具 有20 余年金融 从业经 验。1988 年起先后 在中国 农业银 行《 中国城乡 金融
报》社、 国际部 、伦敦 代表 处、个人 业务部 、信用 卡中 心工作。2004 年11 月 起参 加农银汇 理基金
公司筹备 工作。2008 年3 月 起任农银 汇理基 金管理 有限 公司董事 会秘书 、监察 稽核 部总经理 ，
2012 年1 月起任农银 汇理基 金管理有 限公司 督察长 。
4 、基金经 理
郭世凯先 生，金 融学硕 士。5 年证券从 业经历 。历任 海 通证券公 司研究 所研究 员、 农银汇理 基金公
司研究员 及基金 经理助 理。 现任农银 汇理行 业成长 股票 型基金基 金经理 、农银 汇理 行业轮动 股票型
基金基金 经理。
本基金历 任基金 经理：
魏伟先生 ，管理 本基金 的时 间为2012 年11 月14 日至2014 年3 月10 日。
5 、投资决 策委员 会成员
本基金采 取集体 投资决 策制 度。
投资决策 委员会 由下述 委员 组成：
投资决策 委员会 主席施 卫先 生，现任 农银汇 理基金 管理 有限公司 副总经 理，2014 年3 月4 日起代 为
履行农银 汇理基 金管理 有限 公司总经 理职务 ；
投资决策 委员会 成员Denis Zhang （张 惟）先 生，公 司 投资副总 监；
投资决策 委员会 成员李 洪雨 先生，投 资部副 总经理 ，农 银汇理大 盘蓝筹 股票型 基金 基金经理 、农银
汇理策略 价值股 票型基 金基 金经理；
投资决策 委员会 成员史 向明 女士，投 资部副 总经理 ，农 银汇理恒 久增利 债券型 基金 基金经理 、农银
汇理增强 收益债 券型基 金基 金经理、 农银汇 理7 天理 财 债券型基 金基金 经理；
投资决策 委员会 成员付 娟女 士，研究 部总经 理，农 银汇 理消费主 题股票 型证券 投资 基金基金 经理、
农银汇理 中小盘 股票型 证券 投资基金 基金经 理。
6 、上述人 员之间 不存在 近 亲属关系 。
二、 基金托管 人
1 、基本情 况
名称：中 国民生 银行股 份有 限公司（ 以下简 称 “ 中国 民 生银行 ” ）
住所：北 京市西 城区复 兴门 内大街2 号
办公地址 ：北京 市西城 区复 兴门内大 街2 号
法定代表 人： 董 文标
成立时间 ：1996 年2 月7 日 基金托管 业务批 准文号 ：证 监基金字 ［2004 ］101 号
组织形式 ：股份 有限公 司（ 上市）
注册资本 ：28,365,585,227 元人民币
存续期间 ：持续 经营
电话：010-58560666
联系人： 赵天杰
中国民生 银行于1996 年1 月12 日在北京正 式成立 ，是我 国首家主 要由非 公有制 企业 入股的全 国性股
份制商业 银行， 同时又 是严 格按照《 公司法 》和《 商业 银行法》 建立的 规范的 股份 制金融企 业。多
种经济成 份在中 国金融 业的 涉足和实 现规范 的现代 企业 制度，使 中国民 生银行 有别 于国有银 行和其
他商业银 行，而 为国内 外经 济界、金 融界所 关注。 中国 民生银行 成立十 余年来 ，业 务不断拓 展，规
模不断扩 大，效 益逐年 递增 ，并保持 了良好 的资产 质量 。
2000 年12 月19 日，中国民 生银行A 股股 票（600016 ） 在上海证 券交易 所挂牌 上市 。 2003 年3 月
18 日，中国民 生银行40 亿 可转换公 司债券 在上交 所正 式挂牌交 易。2004 年11 月8 日，中国 民生银
行通过银 行间债 券市场 成功 发行了58 亿元 人民币 次级债 券，成为 中国第 一家在 全国 银行间债 券市场
成功私募 发行次 级债券 的商 业银行。2005 年10 月26 日 ，民生银 行成功 完成股 权分 置改革， 成为国
内首家 完 成股权 分置改 革的 商业银行 ，为中 国资本 市场 股权分置 改革提 供了成 功范 例。
中国民生 银行自 上市以 来， 按照 “ 团结 奋进， 开拓创 新 ，培育人 才；严 格管理 ，规 范行为， 敬业守
法；讲究 质量， 提高效 益， 健康发展 ” 的经营 发展方 针 ，在改革 发展与 管理等 方面 进行了有 益探
索，先后 推出了 “ 大集中” 科 技平台、 “ 两率” 考核 机制、 “ 三卡 ” 工程 、独立 评审制 度 、八大基 础管理
系统、集 中处理 商业模 式及 事业部改 革等制 度创新 ，实 现了低风 险、快 增长、 高效 益的战略 目标，
树立了充 满生机 与活力 的崭 新的商业 银行形 象。
2007 年11 月，民生银 行获 得2007 第一财经 金 融品 牌 价值榜十 佳中资 银行称 号， 同时荣获 《21 世纪
经济报道 》等机 构评选 的 “ 最佳贸易 融资银 行奖 ” 。
2007 年12 月，民生银 行荣 获《福布 斯》颁 发的第 三届 “ 亚太地区 最大规 模上市 企 业50 强” 奖项。
2008 年7 月，民生银 行荣获 “2008 年中国最具生 命力百 强企业 ” 第 三名
在《2008 中国商 业银行 竞 争力评价 报告》 中民生 银行 核心竞争 力排名 第6 位， 在 公司治理 和流程 银
行两个单 项评价 中位列 第一 。
2009 年6 月，民生银 行在 “2009 年中国本土 银行网 站 竞争力评 测活动 ” 中获2009 年中国本 土银行 网
站“ 最佳服 务质量 奖 ” 。
2009 年9 月，在大连 召开的 第二届中 国中小 企业融 资论 坛上，中 国民生 银行被 评为 “2009 中国中小
企业金融 服务十 佳机构 ” 。在 “ 第十届 中国优 秀财经 证 券网站评 选 ” 中， 民生银 行 荣膺 “ 最佳 安全性 能
奖” 和“2009 年度最佳 银行网 站 ” 两项大 奖。
2009 年11 月21 日，在第四 届 “21 世纪亚洲 金融年 会 ” 上 ，民生银 行被评 为 “2009 年?? 亚洲最 佳风险
管理银行 ” 。
2009 年12 月9 日, 在由《 理 财周报》 主办的 “2009 年第 二届最受 尊敬银 行评选 暨2009 年第三届中 国
最佳银行 理财产 品评选 ” 中 ，民生银 行获得 了 “2009 年中国最受 尊敬银 行 ” 、“ 最佳 服务私人 银行 ” 、
“2009 年最佳零售银 行 ” 多个 奖项。 2010 年2 月3 日，在“ 卓越2009 年度金融理 财排行 榜 ” 评 选活动中 ，中国 民生银 行一 流的电子 银行产
品和服务 获得了 专业评 测公 司、网友 和专家 的一致 好评 ，荣获卓 越2009 年度金 融 理财排行 榜 “ 十佳
电子银行 ” 奖。
2010 年10 月，在经济 观察 报主办的 “2009 年度 中国最 佳银行评 选 ” 中， 民生银 行 获得评委 会奖 ——
“ 中国银行 业十年 改革创 新 奖 ” 。这一 奖项是 评委会 为 表彰在公 司治理 、激励 机制 、风险管 理、产 品
创新、管 理架构 、商业 模式 六个方面 创新表 现卓著 的银 行而特别 设立的 。
2011 年12 月，在由中 国金 融认证中 心（CFCA ）联合 近40 家成员行 共同举 办的2011 中国电子银 行
年会上， 民生银 行荣获 “2011 年中国网 上银行 最佳网 银 安全奖 ” 。 这是继2009 年、2010 年荣获 “ 中
国网上银 行最佳 网银安 全奖 ” 后，民生 银行第 三次获 此 殊荣，是 第三方 权威安 全认 证机构对 民生银
行网上银 行安全 性的高 度肯 定。
2012 年6 月20 日，在国际 经 济高峰论 坛上, 民 生银行 贸易 金融业务 以其2011-2012 年度的出色 业绩
和产品创 新最终 荣获 “2012 年中国卓 越贸易 金融银 行 ” 奖项。这 也是民 生银行 继2010 年荣获英国
《金融时 报 》 “ 中 国银行 业 成就奖 — 最佳贸 易金 融银行 奖 ” 之后第 三次获 此殊荣 。
2012 年11 月29 日，民生银 行在《The Asset 》杂志 举 办的2012 年度AAA 国家 奖 项评选中 获得 “中国
最佳银行- 新秀奖 ” 。
2 、主要人 员情况
杨春萍： 女，北 京大学 本科 、硕士。 资产托 管部副 总经 理（主持 工作） 。曾就 职于 中国投资 银行总
行，意大 利联合 信贷银 行北 京代表处 ，中国 民生银 行金 融市场部 和资产 托管部 。历 任中国投 资银行
总行业务 经理， 意大利 联合 信贷银行 北京代 表处代 表， 中国民生 银行金 融市场 部处 长、资产 托管部
总经理助 理、副 总经理 、副 总经理（ 主持工 作） 等 职务 。具有近 三十年 的金融 从业 经历，丰 富的外
资银行工 作经验 ，具有 广阔 的视野和 前瞻性 的战略 眼光 。
3 、基金托 管业务 经营情 况
中国民生 银行股 份有限 公司 于2004 年7 月9 日获得 基金 托管资格 ，成为 《中华 人民 共和国证 券投资
基金法》 颁布后 首家获 批从 事基金托 管业务 的银行 。为 了更好地 发挥后 发优势 ，大 力发展托 管业
务，中国 民生银 行股份 有限 公司资产 托管部 从成立 伊始 就本着充 分保护 基金持 有人 的利益、 为客户
提供高品 质托管 服务的 原则 ，高起点 地建立 系统、 完善 制度、组 织人员 。资产 托管 部目前共 有员工
57 人，平均年 龄33 岁，100% 员工拥 有大学 本科以 上学 历，80% 以上 员工具 有硕士 以上文凭 。基金
业务人员100% 都 具有基 金 从业资格 。
截止到2014 年3 月31 日， 本 行共托管 基金29 只， 分别为 天治品质 优选混 合型证 券投 资基金、 融通
易支付货 币市场 证券投 资基 金、东方 精选混 合型开 放式 证券投资 基金、 天治天 得利 货币市场 基金、
东方金账 簿货币 市场基 金、 长信增利 动态策 略证券 投资 基金、华 商领先 企业混 合型 证券投资 基金、
银华深证100 指 数分级 证券 投资基金 、华商 策略精 选灵 活配置混 合型证 券投资 基金 、光大保 德信信
用添益债 券型证 券投资 基金 、工银瑞 信添颐 债券型 证券 投资基金 、建信 深证基 本面60 交易型开放 式
指数证券 投资基 金、建 信深 证基本面60 交 易型开 放式指 数证券投 资基金 联接基 金、 国投瑞银 瑞源保
本混合型 证券投 资基金 、浙 商聚潮新 思维混 合型证 券投 资基金、 建信转 债增强 债券 型证券投 资基
金、工银 瑞信睿 智深证100 指数分级 证券投 资基金 、农 银汇理行 业轮动 股票型 证券 投资基金 、建信
月盈安心 理财债 券型证 券投 资基金、 中银美 丽中国 股票 型证券投 资基金 、建信 消费 升级混合 型证券投资基金 、摩根 士丹利 华鑫 纯债稳定 增利18 个月 定期开 放债券型 证券投 资基金 、建 信安心保 本混合
型证券投 资基金 、德邦 德利 货币市场 基金、 中银互 利分 级债券型 证券投 资基金 、工 银瑞信添 福债券
型证券投 资基金 、中银 中高 等级债券 型证券 投资基 金、 汇添富全 额宝货 币市场 基金 和国金通 用金腾
通货币市 场证券 投资基 金。 托管基金 资产净 值为504.37 亿元。
三、 相关服务 机构
（一）基 金份额 发售机 构
1 、直销机 构：
名称：农 银汇理 基金管 理有 限公司
住所：上 海浦东 世纪大 道1600 号陆家嘴商 务广场7 楼
办公地址 ：上海 浦东世 纪大 道1600 号陆家嘴 商务广 场7 楼
法定代表 人：刁 钦义
联系人： 沈娴
联系电话 ：4006895599 （免长途电 话费） 、021-61095610
网址：www.abc-ca.com
2 、代销机 构：
（1 ）中国 农业银 行股份 有 限公司
住所：北 京市东 城区建 国门 内大街69 号
办公地址 ：北京 市东城 区建 国门内大 街69 号
法定代表 人：蒋 超良
客服电话 ：95599
网址：www.abchina.com
（2 ）中国 民生银 行股份 有 限公司
注册地址 ：北京 市西城 区复 兴门内大 街2 号
法定代表 人：董 文标
联系人： 董云巍
客服电话 ：95568
网址：www.cmbc.com.cn
（3 ）中国 建设银 行股份 有 限公司
住所：北 京市西 城区金 融大 街25 号
办公地址 ：北京 市西城 区闹 市口大街1 号院1 号楼
法定代表 人：王 洪章
联系人： 张静
客服电话 ：95533
网址：www.ccb.com
（4 ）交通 银行股 份有限 公 司
住所：上 海市银 城中路188 号
办公地址 ：上海 市银城 中路188 号 法定代表 人：牛 锡铭
联系人： 曹榕
客服电话 ：95559
网址：www.bankcomm.com
（5 ）渤海 银行股 份有限 公 司
住所：天 津市河 西区马 场道201-205 号
办公地址 ：天津 市河西 区马 场道201-205 号
法定代表 人：刘 宝凤
联系人： 王宏
客服电话 ：400-888-8811
网址：www.cbhb.com.cn
（6 ）国泰 君安证 券股份 有 限公司
注册地址 ：上海 市浦东 新区 商城路618 号
办公地址 ：上海 市浦东 新区 银城中路168 号
法定代表 人：万 建华
联系人： 芮敏祺
电话：021-38676666
传真：021-38670666
客服电话 ：4008888666
网址：www.gtja.com
（7 ）中信 建投证 券股份 有 限公司
注册地址 ：北京 市朝阳 区安 立路66 号4 号楼
办公地址 ：北京 市朝阳 门内 大街188 号
法定代表 人：王 常青
联系人： 权唐
传真：010-65182261
客服电话 ：4008888108
网址：www.csc108.com
（8 ）国信 证券股 份有限 公 司
注册地址 ：深圳 市罗湖 区红 岭中路1012 号国 信证券 大 厦十六层 至二十 六层
办公地址 ：深圳 市罗湖 区红 岭中路1012 号国 信证券 大 厦十六层 至二十 六层
法定代表 人：何 如
联系人： 齐晓燕
电话：0755-82130833
传真：0755-82133952
客服电话 ：95536
网址：www.guosen.com.cn （9 ）广发 证券股 份有限 公 司
注册地址 ：广州 天河区 天河 北路183-187 号大都会 广场43 楼（4301-4316 房）
办公地址 ：广东 省广州 天河 北路大都 会 广场5 、18 、19 、36 、38 、39 、41 、42 、43 、44 楼
法定代表 人：孙 树明
联系人： 黄岚
客服电话 ：95575 或致电各 地营业网 点
网址：www.gf.com.cn
（10 ）中信证 券股份 有限公 司
注册地址 ：广东 省深圳 市福 田区中心 三路8 号 卓越时 代 广场（二 期）北 座
办公地址 ：北京 市朝阳 区亮 马桥路48 号中 信证券 大厦
法定代表 人：王 东明
联系人： 陈忠
电话：010-84683893
传真：010-84685560
客服电话 ：95558
网址：www.citics.com
（11 ）海通证 券股份 有限公 司
注册地址 ：上海 市淮海 中路98 号
办公地址 ：上海 市广东 路689 号
法定代表 人：王 开国
联系人： 金芸、 李笑鸣
联系电话 ：021-23219000
客服电话 ：400-8888-001 、95553
网址：www.htsec.com
（12 ）申银万 国证券 股份有 限公司
注册地址 ：上海 市常熟 路171 号
办公地址 ：上海 市常熟 路171 号
法定代表 人：储 晓明
联系人： 高夫
电话：021-54033888
传真：021-54038844
客服电话 ：95523 或4008895523
网址：www.sywg.com
（13 ）长江证 券股份 有限公司
注册地址 ：武汉 市新华 路特8 号长江证 券大厦
法定代表 人：杨 泽柱
联系人： 李良 电话：027-65799999
传真：027-85481900
客服电话 ：95579 或4008-888-999
网址：www.95579.com
(14) 安信证券股份 有限公 司
注册地址 ：深圳 市福田 区金 田路4018 号安联 大厦35层、28 层A02 单元
办公地址 ：深圳 市福田 区金 田路4018 号安联 大厦35层、28 层A02 单元
深圳市福 田区深 南大道 凤凰 大厦1 栋9 层
法定代表 人：牛 冠兴
联系人： 陈剑虹
联系电话 ：0755-82825551
客服电话 ：4008001001
网址：www.essence.com.cn
（15 ）中信证 券（浙 江）有 限责任公 司
注册地址 ：浙江 省杭州 市滨 江区江南 大道588 号恒 鑫大 厦主楼19 、20 层
办公地址 ：浙江 省杭州 市滨 江区江南 大道588 号恒 鑫大 厦主楼19 、20 层
法人代表 ：沈强
联系人： 王霈霈
联系电话 ：0571-87112507
客服电话 ：0571-96598
网址：www.bigsun.com.cn
（16 ）中信万 通证券 有限责 任公司
注册地址 ：青岛 市崂山 区苗 岭路29 号澳柯 玛大厦15 层（1507-1510 室）
办公地址 ：青岛 市崂山 区深 圳路222 号青岛 国际金 融广 场1 号楼第20 层
法定代表 人：冯 征
联系人： 吴忠超
电话：0532-85022326
传真：0532-85022605
客服电话 ：95548
网址：www.zxwt.com.cn
（17 ）东方证 券股份 有限公 司
注册地址 ：上海 市中山 南路318 号2 号楼22 层-29 层
办公地址 ：上海 市中山 南路318 号2 号楼22 层-29 层
法定代表 人：潘 鑫军
联系人： 吴宇
联系电话 ：021-63325888
客服电话 ：95503 网址：www.dfzq.com.cn
（18 ）光大证 券 股份 有限公 司
办公地址 ：上海 市静安 区新 闸路1508 号
法定代表 人：袁 长清
联系人： 刘晨、 李芳芳
联系电话 ：021-22169999
传真：021-22169134
客服电话 ：4008888788 、10108998
网址：www.ebscn.com
（19 ）华泰证 券股份 有限公 司
地址：江 苏省南 京市中 山东 路90 号华泰证 券大厦
法定代表 人：吴 万善
联系人： 孔晓君
电话：025-84457777
传真：025-84579768
客服电话 ：95597
网址：www.htsc.com.cn
（20 ）招商证 券股份 有限公 司
注册地址 ：深圳 市福田 区益 田路江苏 大厦A 座39-45 层
办公地址 ：深圳 市福田 区益 田路江苏 大厦A 座39-45 层
法定代表 人：宫 少林
联系人： 林生迎
电话：0755-82943666
客服电话 ：4008888111 、95565
网址：www.newone.com.cn
（21 ）上海好 买基金 销售有 限公司
注册地址 ：上海 市虹口 区场 中路685 弄37 号4 号楼449 室
办公地址 ：上海 市浦东 南路1118 号鄂尔多斯 国际大 厦903 ～906 室
法定代表 人：杨 文斌
电话：021-58870011
传真：021-68596919
客服电话 ：400-700-9665
网址：www.ehowbuy.com
（22 ）杭州数 米基金 销售有 限公司
办公地址 ：浙江 省杭州 市滨 江区江南 大道3588 号恒 生 大厦12 楼
法定代表 人：陈 柏青
电话：0571-28829790 ，021-60897869 传真：0571-26698533
客服电话 ：4000-766-123
网址：www.fund123.cn
(23) 上海天天基金 销售有 限 公司
办公地址 ：上海 市徐汇 区龙 田路195 号3C 座7 楼
法定代表 人：其 实
电话：021-54509988
传真：021-64383798
客服电话 ：4000-1818-188
网址：www.1234567.com.cn
(24 ）深圳众禄 基金销 售有 限公司
办公地址 ：深圳 市罗湖 区深 南东路5047 号发 展银行 大 厦25 楼I 、J 单元
法定代表 人：薛 峰
电话：0755-33227950
客服电话 ： 4006-788-887
网址：www.zlfund.cn
（25 ）深圳市 新兰德 证券投 资咨询有 限公司
注册地址 ：深圳 市福田 区华 强北路赛 格科技 园4 栋10 层1006#
法定代表 人：陈 操
联系人： 刘宝文
电话：010-58325395
客服电话：400-850-7771
网址：t.jrj.com
（26 ）其它代 销机构
其它代销 机构名 称及其 信息 另行公告 。
（二）注 册登记 机构
农银汇理 基金管 理有限 公司
住所：上 海市浦 东新区 世纪 大道1600 号陆家 嘴商务 广 场7 楼
办公地址 ：上海 市浦东 新区 世纪大道1600 号 陆家嘴 商 务广场7 楼
法定代表 人：刁 钦义
电话：021-61095588
传真：021-61095556
联系人： 高利民
客户服务 电话：4006895599
（三）出 具法律 意见书 的律 师事务所
名称：上 海源泰 律师事 务所
住所：上 海市浦 东南路256 号华夏银 行 大厦1405 室 办公地址 ：上海 市浦东 南路256 号华夏银行 大厦1405 室
负责人： 廖海
联系电话 ：（021 ）51150298
传真：（021 ）51150398
联系人： 廖海
经办律师 ：刘佳 、孙文 婷
（四）审 计基金 财产的 会计 师事务所
名称：普 华永道 中天会 计师 事务所有 限公司
住所：上 海市浦 东新区 陆家 嘴环路 1318 号星展银 行 大厦 6 楼
办公地址 ：上海 市卢湾 区湖 滨路202 号企业 天地2 号 楼 普华永道 中心11 楼
法定代表 人：杨 绍信
联系电话 ：（021 ）23238888
传真：（021 ）23238800
联系人： 沈兆杰
经办注册 会计师 ：薛竞 、张 晓艺
四、 基金名称
农银汇理 行业轮 动股票 型证 券投资基 金
五、 基金的类 型
契约型开 放式
六、 基金的投 资目标
本基金将 通过对 宏观经 济周 期和行业 景气度 的分析 判断 ，充分利 用股票 市场中 不同 行业之间 的轮动
效应，优 化投资 组合的 行业 配置，在 严格控 制风险 的前 提下，力 争为投 资者创 造超 越业绩比 较基准
的回报。
七、 基金的投 资范围
本基金的 投资范 围为具 有良 好流动性 的金融 工具， 包括 国内依法 发行上 市的股 票（ 包括中小 板、创
业板及其 他经中 国证监 会核 准发行并 上市的 股票） 、债 券、权证 以及法 律法规 或中 国证监会 允许基
金投资的 其它金 融工具 ，但 须符合中 国证监 会的相 关规 定。
如法律法 规或监 管机构 以后 允许基金 投资其 他品种 ，基 金管理人 在履行 适当程 序后 ，可以将 其纳入
投资范围 。
基金的投 资组合 比例为 ：
股票投资 比例范 围为基 金资 产的60 ％－95 ％ ；除股 票 以外的其 他资产 投资比 例范 围为基金 资产的
5 ％－40 ％。权 证投资 比例 范围为基 金资产 净值的0 ％-3 ％，现金 或到期 日在一 年 以内的政 府债券
投资比例 不低于 基金资 产净 值的5 ％。
若法律法 规的相 关规定 发生 变更或监 管机构 允许， 本基 金管理人 在履行 适当程 序后 ，可对上 述资产
配置比例 进行调 整。
八、 基金的投 资 策略
本基金将 重点围 绕我国 经济 周期动力 机制和 发展规 律， 研究我国 国民经 济发展 过程 中的结构 化特征，捕捉 行业轮 动效应 下的 投资机会 。
行业轮动 策略是 本基金 的核 心投资策 略，其 在战略 层面 上升为围 绕对经 济周期 景气 变动的判 断来指
导本基金 实施大 类资产 配置 ；其在战 术层面 形成为 行业 轮动为主 ，风格 轮动、 区域 轮动和主 题轮动
为辅的组 合投资 策略， 指导 本基金实 施股票 资产类 别配 置；其在 个股层 面具化 为在 上述指导 原则下
的个股精 选策略 。
本基金采 用传统 的 “ 自上 而 下 ” 和“ 自下而 上 ” 相结 合的方 法构建投 资组合 。具体 投资 策略分为 三个层
次：首先 是 “ 自上 而下 ” 的大 类资产配 置，即 根据经 济周 期决定权 益类证 券和固 定收 益类证券 的投资
比例；其 次是资 产的行 业配 置，即根 据经济 周期变 动和 驱动行业 轮动的 内在逻 辑， 在经济周 期的不
同阶段， 配置不 同的行 业； 最后是 “ 自 下而上 ” 的 个股选 择策略和 个券投 资策略 。
1 、大类资 产配置 策略
大类资产 配置策 略涉及 股票 、债券和 现金等 大类资 产在 投资组合 中的比 例调整 。本 基金是股 票型基
金，股票 的投资 收益对 于基 金整体业 绩具有 决定性 的影 响，而债 券投资 的主要 目的 是用于降 低股票
波动对基 金净值 的影响 ，并 一定程度 上获取 超过现 金的 收益水平 。本基 金将从 宏观 经济、国 家政策
和证 券市 场等多 个维度 指标 进行前瞻 性研究 分析， 判断 所处的经 济周期 ，最终 根据 经济周期 阶段决
定大类资 产配置 方案。 具体 来说，主 要通过 以下指 标来 考虑经济 所处的 经济周 期：
（1 ）宏观 经济。 本基金 将 通过对相 关先行 和同步 指标 对宏观经 济进行 观测和 分析 ，主要包 括居民
消费价格 指数（CPI ）、 工 业品出厂 价格指 数（PPI ） 、狭义货 币供应 量（M1 ） 、广义货 币供应 量
（M2 ）、 固定资 产投资 增 长率、工 业企业 增加值 、采 购经理人 指数（PMI ）、消 费品零售 增长
率、汇率 、贸易 盈余、 大宗 商品库存 及价格 变化等 。
（2 ）国家 政策。 国家政 策 主要包括 财政政 策和货 币政 策。
财政政策 和货币 政策主 要影 响社会总 需求、 社会总 供给 、物价和 利率水 平，影 响因 素有：税 制变
化、政府 支出及 转移支 付、 国债发行 、利率 水平、 信贷 规模以及 存款准 备金率 等。
（3 ）证券 市场。 包括市 场 估值和市 场情绪 因素。 市场 估值因素 主要包 括市场 整体 估值水平 、各行
业、板块 估值水 平、各 行业 、板块相 对估值 水平、 一致 预期估值 水平等 。市场 情绪 因素。市 场情绪
因素反映 了投资 人的心 态变 化，并影 响股票 和债券 市场 的走势， 其影响 因素包 括： 市场波动 状况、
市场流动 性、市 场融资 规模 和频率、 基金发 行、申 购、 赎回情况 、封闭 式基金 的升 贴水率、 股指期
货期基差 、价差 、市场 换手 率、股票 投资者 资金参 与度 、股票账 户开户 数、产 业资 本行为等 。
在对上述 宏观经 济、国 家政 策及证券 市场影 响因素 综合 考虑的基 础上， 基金管 理人 将通过定 性和定
量的分析 ，并在 此基础 上科 学分配基 金在股 票、债 券和 现金上的 配置比 例。通 过对 市场上涨 的充分
暴露和市 场下跌 的风险 回避 ，本基金 将力争 将大类 资产 配置比例 控制在 合理的 水平 ，以期适 应市场
的变化情 况。
2 、资产的 行业配 置策略
行业轮动 策略是 本基金 的核 心投资策 略，本 基金将 采用 行业轮动 为主， 风格轮 动、 区域轮动 和主题
轮动为辅 的策略 指导投 资。 具体来说 ，本基 金将结 合 定 性和定量 方法， 分别从 基本 面、估值 和市场
情绪等方 面进行 研究分 析， 确定行业 轮动策 略，指 导基 金行业配 置。
（1 ）行业 轮动策 略
1 ）以投资 时钟为 核心进 行 行业选择 不同的宏 观经济 周期下 ，由 于各行业 对宏观 经济变 量的 敏感度不 同，因 此各个 行业 的表现将 出现较
大的差异 。本基 金将基 于美 林 “ 投资时 钟理论 ” ， 根据产 出缺口和 通货膨 胀的变 化将 经济周期 划分为
四个阶段 ：衰退 、复苏 、过 热和滞涨 。
经济周期 阶段 经济特征 行业配置 方向
衰退 市场需求 不足， 产出负 缺口 ；宽松货 币政策 和积极 财政 政策 配置防御 成长性 行业
复苏 通货膨胀 下降， 企业 盈 利增 加，企业 产能逐 步增加 配置周期 成长性 行业
过热 市场需求 旺盛， 产出正 缺口 扩大；通 胀上升 、货币 政策 开始逐步 趋紧 配置周期 价值类 行业
滞涨 产出正缺 口逐渐 减小， 资源 价格高企 ，通胀 和利率 均处 在高位， 企业成 本上升 ，盈 利下降 配
置防御价 值类行 业
2 ）通过PMI 衡量 行业 的相 对景气度
在相同的 宏观经 济背景 下， 不同行业 面临的 生产、 经营 、竞争环 境以及 所处的 行业 周期不同 ，行业
PMI 均 值反映 了采购 经理对 行业景气 度的看 法，可 以反 映行业的 特征。 本基金 通过 对各行业PMI
（采购经 理指数 ）数值 特征 的分析， 来了解 各行业 生产 经营情 况 ，并通 过PMI 与行 业股票价 格指数
的相关性 来指导 资产行 业配 置。我们 将PMI 所能 反映的 行业情况 概括为3 个方面 ， 并分别用3 个变量
来表示：
①分行业PMI 数值反 映行业 相对上一 期的扩 张程度 ；
②分行业PMI CI （采购 经理 指数的周 期性指 标）， 可以 反映特定 行业的 生产经 营状 况处于其 行业周
期的位置 。
③将分行 业PMI 指数 相对于 上一期的 变化。
综合以上 三个指 标可以 判断 当前各行 业所处 在各自 的周 期的哪一 个阶段 ，以及 扩张 程度如何 。
3 ）行业配 置其它 方法
本基金还 将根据 市场变 动情 况，参考 其它相 关的行 业配 置方法， 包括行 业绝对 估值 法、 行业 相对估
值法、资 金流量 法；同 时本 基金也将 充分利 用公司 量化 研究团队 的相关 研究成 果指 导行业配 置，包
括行业超 额收益 轮动、logistic 模型的行 业配置 、B-L 模 型的行业 配置等 方法。
（2 ）风格 轮动策 略
我国股市 除了存 在明显 的行 业轮动之 外，还 存在一 些较 为明显的 风格轮 动特征 ，包 括周期非 周期板
块轮动策 略、大 小盘股 票轮 动策略、 价值成 长股轮 动策 略等。本 基金将 通过对 各相 关风格指 数驱动
因素的跟 踪和研 究，掌 握风 格轮动规 律，以 此指导 基金 在各风格 板块的 配置。
（3 ）区域 轮动策 略
我国各区 域在资 源禀赋 、产 业结构、 区位优 势、经 济发 展程 度、 人口数 量和人 口结 构等方面 存在明
显差异， 当原料 价格、 人力 资本、出 口规模 、国家 产业 政策、区 域政策 等因素 发生 变化时， 某些区
域的独特 优势将 促使区 域景 气程度上 升，相 应的也 会涌 现一批受 惠于区 域整合 、城 市化、工 业化、
经济转型 进程的 行业。 本基 金将综合 考虑各 种经济 因素 和政策因 素，把 握区域 景气 轮动循环 ，指导
基金的股 票资产 配置， 为基 金创造超 额回报 。
（4 ）主题 轮动策 略
股票市场 作为宏 观经济 的晴 雨表，反 映了影 响市场 基本 面和市场 预期的 各类信 息。 本基金将 重点关注和研究 影响我 国证券 市场 的各类主 题事件 ，以主 题轮 动策略作 为股票 行业配 置策 略的补充 ，拓展
基金获取 超额收 益的能 力。
3 、个股投 资策略
基金的个 股投资 是资产 配置 策略和行 业配置 策略方 案的 具体实现 。本基 金在进 行个 股筛选时 ，主要
从定性和 定量两 个角度 对行 业内上市 公司的 投资价 值进 行综合评 价，精 选具有 较高 投资价值 的优质
上市公司 。具体 来讲考 虑因 素如下：
（1 ）个股 行业属 性界定 。 本基金的 个股投 资是以 行业 轮动策略 的配置 建议为 前提 ，因此在 个股投
资之前将 首先对 股票的 行业 属性进行 界定。 本基金 对个 股行业的 界定以 申万的 行业 分类为参 考，辅
以行业研 究员从 上市公 司的 主营业务 收入构 成、主 营业 务增长率 、主营 利润构 成、 主营 利润 增长率
等指标进 行再确 认。
（2 ）个股 投资价 值评估 。 本基金将 从上市 公司的 公司 经营管理 水平、 公司核 心竞 争能力、 公司产
品和服务 、公司 融资能 力等 角度进行 个股的 投资价 值分 析。
（3 ）定量 指标筛 选。在 个 股投资价 值分析 之后， 本基 金从资产 回报率 、主营 业务 收入增长 率、市
销率、市 现率、 账面市 值比 、股息率 、市值 、换手 率、 机构持股 、等能 够全面 反映 上市公司 经营状
况、财务 数据和 市场表 现的 指标对上 市公司 进行筛 选， 确保能够 选到优 质的上 市公 司。
4 、债券投 资策略
本基金为 股票型 基金， 因此 债券部分 的投资 主要目 的是 为了满足 资产配 置的需 要， 提 供必要 的资产
分散以部 分抵消 股票市 场的 系统性风 险。因 此在债 券投 资上，基 金管理 人将秉 承稳 健优先的 原则，
在保证投 资低风 险的基 础上 力争创造 一定的 收益水 平。
（1 ）合理 预计利 率水平
对市场长 期、中 期和短 期利 率的正确 预测是 实现有 效债 券投资的 基础。 管理人 将全 面研究物 价、就
业、国际 收支和 政策变 更等 宏观经济 运行状 况，预 测未 来财政政 策和货 币政策 等宏 观经济政 策走
向，以此 判断资 金市场 长期 的供求关 系变化 。同时 ，通 过具体分 析货币 供应量 变动 ，M1 和M2 增长
率等因素 判断中 短期资 金市 场供求的 趋势。 在此基 础上 ，管理人 将对于 市场利 率水 平的变动 进 行合
理预测， 对包括 收益率 曲线 斜度等因 素的变 化进行 科学 预判。
（2 ）灵活 调整组 合久期
管理人将 在合理 预测市 场利 率水平的 基础上 ，在不 同的 市场环境 下灵活 调整组 合的 目标久期 。当预
期市场利 率上升 时，通 过增 加持有短 期债券 等方式 降低 组合久期 ，以降 低组合 跌价 风险；在 预期市
场利率下 降时， 通过增 持长 期债券等 方式提 高组合 久期 ，以充分 分享债 券价格 上升 的收益。
（3 ）科学 配置投 资品种
管理人将 通过研 究国民 经济 运行状况 ，货币 市场及 资本 市场资金 供求关 系，以 及不 同时期市 场投资
热点，分 析国债 、央票 、金 融债等不 同债券 种类的 利差 水平，评 定不同 债 券类 属的 相对投资 价值，
确定组合 资产在 不同债 券类 属之间配 置比例 。
（4 ）谨慎 选择个 券
在具体券 种的选 择上， 管理 人主要通 过利率 趋势分 析、 投资人偏 好分析 、对收 益率 曲线形态 变化的
预期、信 用评估 和流动 性分 析等方式 ，合理 评估不 同券 种的风险 收益水 平。筛 选出 的券种一 般具有
流动性较 好、符 合目标 久期 、同等条 件下信 用质量 较好 或预期信 用质量 将得到 改善 、风险水 平合理、有较 好下行 保护等 特征 。
5 、权证投 资策略
本基金将 从权证 标的证 券基 本面、权 证定价 合理性 、权 证隐含波 动率等 多个角 度对 拟投资的 权证进
行分析， 以有利 于资产 增值 为原则， 加强风 险 控制 ，谨 慎参与投 资。
九、 基金的业 绩比较 基准
本基金的 业绩比 较基准 为75 ％× 沪深300 指数收 益率＋25 ％× 中证全债 指数收 益率
十、 基金的风 险收益 特征
本基金为 较高风 险、较 高收 益的股票 型基金 产品， 其风 险收益水 平高于 货币市 场基 金、债券 型基金
和混合型 基金。
十一、 基金的投 资组合 报告
基金托管 人中国 民生银 行股 份有限公 司根据 本基金 合同 规定，于2014 年5 月27 日 复 核了本报 告中的
财务指标 、净值 表现和 投资 组合报告 等内容
本投资组 合报告 所载数 据截 至2014 年3 月31 日，本报 告 所列财务 数据未 经审计 。
1 、报告期 末基金 资 产组 合 情况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 360,113,142.68 80.45
其中：股 票 360,113,142.68 80.45
2 固定收益 投资 - -
其中：债 券 - -
资产支持 证券 - -
3 贵金属投 资 - -
4 金融衍生 品投资 - -
5 买入返售 金融资 产 - -
其中：买 断式回 购的买 入返 售金融资 产 - -
6 银行存款 和结算 备付金 合计 79,619,736.94 17.79
7 其他资产 7,915,622.68 1.77
8 合计 447,648,502.30 100.00
2 、报告期 末按行 业分类 的 股票投资 组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采矿业 11,239,666.56 2.53
C 制造业 216,095,044.30 48.60
D 电力、热 力、燃 气及水 生产 和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零 售业 8,060,652.00 1.81
G 交通运输 、仓储 和邮政 业 - -
H 住宿和餐 饮业 - -
I 信息传输 、 软件 和信息 技术 服务业 68,437,782.18 15.39
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商 务服务 业 56,278,247.64 12.66
M 科学研究 和技术 服务业 - -
N 水利、环 境和公 共设施 管理 业 1,750.00 0.00
O 居民服务 、修理 和其他 服务 业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社 会工作 - -
R 文化、体 育和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 360,113,142.68 80.98
3 、报告期 末按公 允价值 占 基金资产 净值比 例大 小 排序 的前十名 股票投 资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 300058 蓝色光标 434,941 21,747,050.00 4.89
2 002400 省广股份 602,336 19,274,752.00 4.33
3 300287 飞利信 319,455 18,528,390.00 4.17
4 002440 闰土股份 677,556 15,671,870.28 3.52
5 300124 汇川技术 216,254 15,360,521.62 3.45
6 300071 华谊嘉信 549,464 15,253,120.64 3.43
7 300274 阳光电源 469,751 13,730,821.73 3.09
8 300170 汉得信息 623,640 12,659,892.00 2.85
9 601965 中国汽研 823,744 12,314,972.80 2.77
10 002022 科华生物 551,240 12,287,139.60 2.76
4 、报告期 末按债 券品种 分 类的债券 投资组 合
本基金本 报告期 末未持 有债 券。
5 、报告期 末按公 允价值 占 基金资产 净值比 例大小 排名 的前五名 债券投 资明细
本基金本 报告期 末未持 有债 券。
6 、报告期 末按公 允价值 占 基金资产 净值比 例大小 排名 的前十名 资产支 持证券 投资 明细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。
7 、报告期 末按公 允价值 占 基金资产 净值比 例大小 排名 的前五名 权证投 资明细
本基金本 报告期 末未持 有权 证。
8 、报告期 末本基 金投资 的 股指期货 交易情 况说明
（1 ）报告 期末本 基金投 资 的股指期 货持仓 和损益 明细
本基金本 报告期 末未持 有股 指期货。
（2 ）本基 金投资 股指期 货 的投资政 策
本基金本 报告期 末未持 有股 指期货。 9 、报告期 末本基 金投资 的 国债期货 交易情 况说明
（1 ）本期 国债期 货投资 政 策
本基金本 报告期 末未持 有国 债期货。
（2 ）报告 期末本 基金投 资 的国债期 货持仓 和损益 明细
本基金本 报告期 末未持 有国 债期货。
（3 ）本期 国债期 货投资 评 价
本基金本 报告期 末未持 有国 债期货。
10 、投资组合 报告附 注
（1 ）本基 金投资 的前十 名 证券的发 行主体 本期没 有出 现被监管 部门立 案调查 或在 报告编制 日前一
年内受到 公开谴 责、处 罚的 情形。
（2 ）本基 金投资 的前十 名 股票没有 超出基 金合同 规定 的备选股 票库。
（3 ）其他 各项资 产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 595,213.86
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 22,264.20
5 应收申购 款 7,298,144.62
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,915,622.68
（4 ）报告 期末持 有的处 于 转股期的 可转换 债券明 细
本基金本 报告期 末未持 有处 于转股期 的可转 换债券 。
（5 ）报告 期末前 十名股 票 中存在流 通受限 情况的 说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限 部分的 公允价 值( 元) 占基金资 产净值 比例（% ） 流通受限 情
况说明
1 300071 华谊嘉信 15,253,120.64 3.43 公告重大 事项
十二、 基金的业 绩
本基金管 理人依 照恪尽 职守 、诚实信 用、勤 勉尽责 的原 则管理和 运用基 金资产, 但不 保证基金 一定
盈利，也 不保证 最低收 益。 基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在做 出投资
决策前应 仔细阅 读本基 金的 招募说明 书。本 基金合 同生 效日为2012 年11 月14 日， 基金业绩 数据截
至2014 年3 月31 日。
一、 本报告 期基金 份额净 值增长率 及其与 同期业 绩比 较基准收 益率的 比较
阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准 差② 业绩比较 基准收 益率③ 业绩比较 基准收 益率标 准差 ④
①- ③ ②- ④
2012 年11 月14 日-2012 年12 月31 日 0.27% 0.01% 10.54% 1.07% -10.27% -1.06%
2013 年1 月1 日－2013 年12 月31 日 41.76% 1.76% -5.64% 1.05% 47.40% 0.71%
2014 年1 月1 日－2014 年3 月31 日 -0.03% 1.87% -5.28% 0.89% 5.25% 0.98%
基金成立 至今 42.10% 1.69% -1.20% 1.03% 43.30% 0.66%
二、自基 金合同 生效以 来基 金累计份 额净值 增长率 变动 及其与同 期业绩 比较基 准收 益率变动 的比较
农银汇理 行业轮 动股票 型证 券投资基 金
累计份额 净值增 长率与 业绩 比较基准 收益率 的历史 走势 对比图
（2012 年11 月14 日至2014 年3 月31 日）
注：本基 金股票 投资比 例范 围为基金 资产的60% －95 ％ ；除股票 以外的 其他资 产投 资比例范 围为
基金资产 的5 ％－40% 。 权 证投资比 例范围 为基金 资产 净值的0 ％-3 ％ ，现 金或到 期日在一 年以内
的政府债 券投资 比例不 低于 基金资产 净值的5 ％。本 基 金建仓期 为基金 合同生 效日 （2012 年11 月
14 日）起六个 月，建 仓期满 时，本基 金各项 投资比 例已 达到基金 合同规 定的投 资比 例。
十三、 费用概览
（一）与 基金运 作有关 的费 用
1 、与基金 运作有 关的费 用 的种类
（1 ）基金 管理人 的管理 费 ；
（2 ）基金 托管人 的托管 费 ；
（3 ）基金 合同生 效后与 基 金相关的 信息披 露费用 ；
（4 ）基金 合同生 效后与 基 金相关的 会计师 费、律 师费 和诉讼费 ；
（5 ）基金 份额持 有人大 会 费用；
（6 ）基金 的证券 交易费 用 ；
（7 ）基金 的银行 汇划费 用 ；
（8 ）证券 账户开 户费用 、 银行账户 维护费 用；
（9 ）按照 国家有 关规定 和 基金合同 约定， 可以在 基金 财产中列 支 的其 他费用 。
2 、与基金 运作有 关的计 提 方法、计 提标准 和支付 方式
（1 ）基金 管理人 的管理 费
本基金的 管理费 按前一 日基 金资产净 值的1.5% 年 费率 计提。管 理费的 计算方 法如 下：
H ＝E ×1.5% ÷ 当年天 数
H 为每日 应计提 的基 金管理 费
E 为前一日 的基金 资产净 值
基金管理 费每日 计算， 逐日 累计至每 月月末 ，按月 支付 ，由基金 管理人 于次月 前3 个工作日 向基金
托管人发 送基金 管理费 划款 指令，基 金托管 人复核 后于3 个工作日 内从基 金财产 中 一次性支 付给基
金管理人 。若遇 法定节 假日 、公休假 等，支 付日期 顺延 。
（2 ）基金 托管人 的托管 费
本基金的 托 管费 按前一 日基 金资产净 值的0.25% 的 年费 率计提。 托管费 的计算 方法 如下：
H ＝E ×0.25% ÷ 当年天数
H 为每日 应计提 的基 金托管 费
E 为前一日 的基金 资产净 值 基金托管 费每日 计算， 逐日 累计至每 月月末 ，按月 支付 ，由基金 管理人 于次月 前3 个工作日 向基金
托管人发 送基金 托管费 划款 指令，基 金托管 人复核 后于3 个工作日 内从基 金财产 中 一次性支 取。若
遇法定节 假日、 公休日 等， 支付日期 顺延。 （3 ）上 述1 、基金费 用的种 类中第 （3 ）－（8 ） 项费
用，根据 有关法 规及相 应协 议规定， 按费用 实际支 出金 额列入当 期基金 费用， 由基 金托管人 从基金
财产中支 付。
3 、不列入 基金费 用的项 目
下列费用 不列入 基金费 用：
（1 ）基金 管理人 和基金 托 管人因未 履行或 未完全 履行 义务导致 的费用 支出或 基金 财产的损 失；
（2 ）基金 管理人 和基金 托 管人处理 与基金 运作无 关的 事项发生 的费用 ；
（3 ）基金 合同生 效前的 相 关费用；
（4 ）其他 根据相 关法律 法 规及中国 证监会 的有关 规定 不得列入 基金费 用的项 目。
4 、基金税 收
本基金运 作过程 中涉及 的各 纳税主体 ，其纳 税义务 按国 家税收法 律、法 规执行 。
5 、基金管 理费和 基金托 管 费的调整
基金管理 人和基 金托管 人可 根据基金 发展情 况调整 基金 管理费率 和基金 托管费 率。 基 金管理 人必须
最迟于新 的费率 实施日2 日 前在指定 媒体上 刊登公 告。
（二）与 基金销 售有关 的费 用
1 、本基金 的申购 费率如 下 ：
申购金额 （含申 购费） 费率
M<50 万 1.5%
50=
100=
M>=500 万 1000 元/ 笔
2 、本基金 的赎回 费率如 下 ：
持有时间 赎回费率
T<1 年 0.5%
1 年=
T>=2 年 0
注1 ： 就赎回 费率的 计算而 言，1 年指365日，2 年指730 日，以此 类推。
注2 ：上述 持有期 是指在 注 册登记系 统内， 投 资者 持有 基金份额 的连续 期限。
后端费率 ：本基 金采用 前端 收费，条 件成熟 时也将 为客 户提供后 端收费 的选择 。
3 、基金份 额净值 的计算 公 式为：基 金份额 净值＝ 基金 资产净值 总额/ 基金 份额总 数。基金 份额净 值
的计算保 留到小 数点后4 位 ，小数点 后第5 位 四舍五 入 ，由此产 生的收 益或损 失由 基金财产 承担。T
日的基金 份额净 值在当 天收 市后计算 ，并在T+1 日 内公 告。遇特 殊情况 ，经中 国证 监会同意 ，可以
适当延迟 计算或 公告。
4 、基金申 购份额 的计算
本基金的 申购金 额包括 申购 费用和净 申购金 额。申 购价 格以申购 当日（T 日 ）的 基 金份额净 值为基准。申购 的有效 份额单 位为 份。申购 份额计 算结果 按照 四舍五入 方法， 保留到 小数 点后2 位， 由此
产生的收 益或损 失由基 金财 产承担。
计算公式 ：
净申购金 额＝申 购金额/(1 ＋申购费 率)
申购费用 ＝申购 金额－ 净申 购金额
申购份额 ＝净申 购金额/T 日 基金份额 净值
对于适用 固定金 额申购 费的 申购：净 申购金 额＝申 购金 额－申购 费用
例二：假 定T 日本基 金的 份 额净值为1.2000 元， 三笔申 购金额分 别为1 万 元、50 万 元和100 万元，
则各笔申 购负担 的申购 费用 和获得的 该基金 份额计 算如 下：
申购1 申购2 申购3
申购金额 （元，A ） 10,000 500,000 1,000,000
适用申购 费率（B ） 1.50% 1.00% 0.80%
净申购金 额（C=A/(1+B) ） 9,852.22 495,049.50 992,063.49
申购费用 （D=A-C ） 147.78 4,950.50 7,936.51
申购份额 （E ＝C/1.2000 ） 8,210.18 412,541.25 826,719.58
5 、基金赎 回金额 的计算
采用 “ 份额 赎回 ” 方式 ，赎回 价格以赎 回当日 （T 日） 的 基金份额 净值为 基准进 行计 算，赎回 金额以
人民币元 为单位 ，赎回 金额 计算结果 按照四 舍 五入 方法 ，保留到 小数点 后2 位， 由 此产生的 收益或
损失由基 金财产 承担。
计算公式 ：
赎回总金 额= 赎回 份额(T 日 基金份额 净值
赎回费用= 赎回份 额(T 日基 金份额净 值( 赎回 费率
净赎回金 额= 赎回 份额(T 日 基金份额 净值( 赎 回费用
例三：假 定某投 资人在T 日 赎回10,000 份，其在 认购/ 申购时已 交纳认 购/ 申购费 用，该日 该基金 份
额净值为1.2500 元， 持有年 限不足1 年 ，则其 获得的 赎 回金额计 算如下 ：
赎回费用 ＝1.2500 ×10,000 ×0.5% ＝62.50 元
赎回金额 ＝1.2500 ×10,000-62.5 ＝12,437.50 元
6 、申购费 用由申 购基金 份 额的投资 人承担 ，不列 入基 金财产。
7 、赎回费 用由赎 回基金 份 额的基金 份额持 有人承 担， 在基金份 额持有 人赎回 基金 份额时收 取。不
低于赎回 费总额 的25% 应归 基金财产 ，其余 用于支 付注 册登记费 和其他 必要的 手续 费。
8 、本基金 的申购 费率最 高 不超过申 购金额 的5% ，赎 回费率最 高不超 过基金 份额 赎回金额 的5% ；
本基金的 申购费 率、赎 回费 率和收费 方式由 基金管 理人 根据基金 合同的 规定确 定， 并在相关 公告中
列示。基 金管理 人可以 在基 金合同约 定的范 围内调 整费 率或收费 方式， 并最迟 应于 新的费率 或收费
方式实施 日前依 照《信 息披 露办法》 的有关 规定在 指定 媒体上公 告。
9 、基金管 理人可 以在不 违 反法律法 规规定 及基金 合同 约定的情 形下根 据市场 情况 制定基金 促销计
划。对于 特定交 易方式( 如 网上交易 、电话 交易等) ， 基金管理 人可以 按中国 证监 会的要求 履行必 要
手续后， 采用低 于柜台 交易 方式的基 金申购 费率和 基金 赎回费率 。 十四、 对招募说 明书更 新部分 的说 明
本招募说 明书依 据《中 华人 民共和国 证券投 资基金 法》 、《证券 投资基 金运作 管理 办法》、 《证券
投资基金 销售管 理方法 》、 《证券投 资基金 信息披 露管 理办法》 及其他 有关法 律法 规的要求 ，结合
基金管理 人对本 基金实 施的 投资管理 活动， 对2013 年12 月26 日刊登的 本基金 招募 说明书进 行了更
新，更新 的主要 内容如 下：
（一）重 要提示 部分
对招募说 明书更 新所载 内容 的截止日 及有关 财务数 据和 净值表现 的截止 日进行 更新 。
（二）第 二部分 “ 释义 ”
更新了《 基金法 》、《 运作 办法》、 《销售 办法》 的释 义。
（三）第 三部分 “ 基金管 理 人 ”
对“ 主要人 员情况 ” 部 分进行 了更新。
（四）第 四部分 “ 基金托 管 人 ”
对基金托 管人基 本情况 进行 了更新。
（五）第 五部分 “ 相关服 务 机构 ”
对基金相 关服务 机构进 行了 更新。
（六）第 九部分 “ 基金的 投 资 ”
“ 投资组合 报告 ” 更新 为截止 至2014 年3 月31 日的数据 。
（七）第 十部分 “ 基金的 业 绩 ”
“ 基金的业 绩 ” 更新为 截止至2014 年3 月31 日的数据。
农银汇理 基金管 理有限 公司
二〇一四年 六月二 十五日
